JPYC, 카드 가맹점 규칙 우려를 일본 공정거래위원회에 제출

JPYC의 공정거래위원회 제출 배경

엔 화폐 스테이블코인 JPYC의 발행사 JPYC Co.는 10월 9일 금요일, 9월 14일에 일본 공정거래위원회에 무현금 결제 시장의 경쟁 환경 관련 정보를 제출했음을 확인했다. 제출 시점은 스테이블코인 결제가 일본 소매 현장에 본격 진입하는 국면과 겹친다. 회사는 이번 자료와 함께 가맹점 할인에 대한 자사의 입장을 공개했고, 핵심 쟁점은 하나로 수렴한다. JPYC를 받는 가맹점이 결제 수단에서 절약한 비용을 카드 네트워크 계약을 위반하지 않고 고객에게 돌려줄 수 있는가라는 질문이다. JPYC의 가격은 설계상 엔과 1대 1로 고정되어 있으며, 발행과 상환은 정확히 1 JPYC당 1엔 비율로 이뤄진다. 2025년 10월 27일 발행이 시작된 이후 이 스테이블코인은 오프라인 매장, 모바일 판매점, 전자상거래 사이트를 아울러 150개가 넘는 사용처로 확산됐다. 결제는 블록체인 위에서 직접 가치 이전 방식으로 완결되기 때문에, 발행사는 참여 가맹점에게 처리 수수료를 전혀 부과하지 않는다. 이 무수수료 구조가 분쟁의 출발점이다. 가맹점들은 그 비용 차이를 JPYC 결제 고객의 할인과 무료 배송 재원으로 활용하기 시작했고, 더 많은 매장이 도입을 검토 중이다. 그러나 발행사 측은 그런 인센티브가 카드 가맹점 규칙에 어긋날 수 있다고 걱정하는 점주들의 문의를 받았으며, 일부는 실행을 미뤄둔 상태다. 이런 우려에 대한 JPYC의 대응이 경쟁 규제 기관으로 이 사안을 넘어가게 만든 것이다.

검증 대상이 된 세 가지 계약 조항

회사 주장의 핵심에는 신용카드 가맹점 계약에 널리 존재한다고 밝힌 세 가지 금지 조항이 있다. 카드 결제 고객에 대한 추가 요금 부과 금지, 현금 결제 고객에게 할인 제공 금지, 그리고 다른 결제 수단으로의 유도나 권고 금지가 그것이다. JPYC는 이 조항들이 매장이 결제 수단별로 가격을 정하고 고객에게 더 저렴한 선택지를 알릴 수 있는 능력을 제한한다고 본다. 회사는 이 입장의 근거로 공정거래위원회의 기존 자료를 든다. 2022년 4월 신용카드 거래 실태조사 보고서는 가맹점 할인과 고객 유도에 대한 일괄 금지가 매장 간 고객 유치 경쟁을 약화시킬 우려가 있는 경우 독점금지법상 문제가 될 수 있고, 강력한 카드 브랜드가 부과하는 제약이 다른 결제 제공자를 배제할 수 있다고 밝힌 바 있다. JPYC는 그 논리가 스테이블코인을 포함한 새로운 결제 인프라의 할인에도 똑같이 적용된다고 해석하며, 절약분을 고객에게 돌려주는 것이 소비자에게 이익이 되고 결제 수단 간 건전한 경쟁을 촉진한다고 말한다. 발행사는 9월 14일 제출이 특정 사건에 대한 협의나 민원이 아니었음을 강조했고, 공개한 입장은 위원회 견해가 아니라 자사 견해임을 밝혔다. 회사는 계약 문구나 결제 제공자의 인센티브 중단 요구를 둘러싸고 주저하는 가맹점을 위한 상담 창구를 열었으며, 가맹점 온보딩 안내서와 사례 공개도 계획하고 있다. 2026년 8월 31일 기준 JPYC 총 발행액은 약 77억 엔이고 계좌 개설 신청은 약 2만 3,000건에 달하며, 회사는 자금세탁 및 테러자금조달 방지 통제와 KYC 심사를 전통 금융과 동일한 수준으로 유지하고 있다고 설명한다. 대표이사 노리타카 오카베(Noritaka Okabe)는 JPYC를 가맹점 수수료에 의존하지 않고 만든 개방형 공공 인프라로 규정하며, 그 혜택을 가맹점이 고객에게 자유롭게 전가할 수 있어야 한다고 말했다.

COINOTAG 분석: 이번 제출은 카드 인프라를 위해 작성된 가맹점 계약을 일본에서 스테이블코인 경쟁을 늦추는 도구로 쓸 수 있는지를 가늠하는 초기 시험이다. JPYC는 위원회에 판정을 요청하는 것이 아니라, 카드 네트워크가 반발할 때 가맹점이 근거로 삼을 기록을 쌓는 중이다. 2022년 보고서에서 규제 기관이 이미 일괄 할인 금지가 반독점 문제로 이어질 수 있다고 명시한 점은, 통상적인 스타트업 민원보다 발행사에 훨씬 두터운 근거를 준다. 위원회가 향후 개입하면 일본 무현금 결제 전반의 가격 결정 자유가 넓어진다. 그 전까지는 계약 위험을 가맹점이 각자 감당해야 한다.