용어집지표
내재변동성(IV)이란? 옵션 가격이 보여 주는 기대 변동폭
내재변동성(IV)은 옵션 가격에서 거꾸로 계산해 낸, 시장이 기초자산에 대해 예상하는 연율 기준의 가격 변동률입니다. 과거 가격으로 계산하는 역사적 변동성과 달리 앞으로를 내다보는 지표입니다. 옵션 프리미엄이 오르면 IV도 오릅니다. IV는 움직임의 크기에 대한 기대를 나타낼 뿐 방향을 알려 주지 않으며, 연 단위 퍼센트로 표시합니다.
작성: COINOTAG Research Desk최종 업데이트 출처
해석 방법
IV가 높으면 시장이 큰 가격 변동을 예상하고 옵션이 비싸다는 뜻이고, 낮으면 비교적 차분한 기대를 뜻합니다. 가격이 오를지 내릴지는 이 수치로 알 수 없습니다.
계산 예시
비트코인이 6만 달러이고 연율 IV가 48%라면, 하루 기대 변동폭은 48 ÷ √365 ≈ 2.5%, 즉 약 1,500달러입니다. 대략 1 표준편차 범위로, 가격이 이 범위 안에 머물 확률은 약 3분의 2로 봅니다.
투자자 유의사항
한국에서 가상자산 거래는 금융정보분석원(FIU)에 신고한 가상자산사업자를 통해 이루어지며, 2024년 7월 19일부터 「가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률」이 시행되고 있습니다.
가상자산은 가격 변동성이 크고 원금 손실이 발생할 수 있습니다. 이 페이지는 정보 제공 목적이며 투자 권유가 아닙니다.
자주 묻는 질문
내재변동성은 무엇인가요?
옵션 가격에서 역산한, 시장이 예상하는 연율 기준의 가격 변동률입니다.
IV가 높으면 가격이 오르나요?
아닙니다. IV는 움직임의 크기에 대한 기대를 보여 줄 뿐 방향은 알려 주지 않습니다.
역사적 변동성과 무엇이 다른가요?
역사적 변동성은 과거 가격 움직임에서, 내재변동성은 현재 옵션 가격에서 나오며 앞을 내다봅니다.