블랙록 IBIT 주도로 11월 3일 비트코인(BTC) ETF 순유출 1억 1,560만 달러

사흘 연속 환매 국면

미국 현물 비트코인(BTC) ETF 시장이 11월 3일(화요일) 하루 만에 1억 1,560만 달러가 순유출되며 세 거래일 연속 자금 유출 행진을 이어갔다. 이 수치는 매 미국 장 마감 후 제출되는 운용사의 생성·환매 공시에서 나온 것이다. 생성은 자금이 유입될 때 새 펀드 지분을 발행하는 것이고, 환매는 자금이 빠져나갈 때 지분을 소각하는 것이며, 일일 집계는 이 둘의 순액을 기록한다. 수치 자체만 보면 적지 않은 것이 아니라 규모가 크지 않지만, 무게는 그 주변의 연속 기록에 있다. 10월 28일(수요일)부터 11월 3일까지 다섯 거래일 동안 순유출이 누적 10억 290만 달러에 달했으며, 이는 비트코인 노출을 위한 규제 상품 가운데 가장 큰 래퍼들이 10월 말 이후 10억 달러 이상을 내놓은 셈이다. 10월 30일(금요일) 이후 모든 거래일은 순환매로 마침표를 찍었고, 그 앞선 두 유출 거래일이 5일간 총액 가운데 최소 8억 8,700만 달러를 실었다.

비트코인 가격은 자금 흐름 기록보다 안정적이었다: 집필 시점 현물은 77,390달러 부근에서 거래됐으며, 이는 수요일 새벽 공시가 집계됐을 때 수준보다 약 0.5% 높다. 화요일의 장부에는 한 펀드가 피해 대부분을 흡수한 것으로 나타났다. 자산 및 누적 생성 규모 기준 라인업 최대 상품인 블랙록의 IBIT은 9,500만 달러의 환매를 기록했으며, 이는 당일 순유출 총액의 5분의 4 이상이다. 그레이스케일의 비트코인 미니 트러스트는 5,260만 달러를 추가로 잃었다. 여섯 펀드는 이번 세션에서 0을 기록했다: 그레이스케일의 대표 GBTC, 밴에크의 HODL, ARK 인베스트와 21셰어즈의 ARKB, 프랭클린 템플턴의 EZBC, 인베스코 갤럭시의 BTCO, 그리고 코인셰어즈의 BRRR이다. 소수의 운용사는 흐름의 반대편에 섰다. 비트와이즈의 BITB는 2,190만 달러를 유입시켜 펀드 가운데 단일 일일 생성 최대 기록을 세웠고, 피델리티의 FBTC는 680만 달러를, 모건 스탠리의 MSBT는 330만 달러를 흡수했다. 공시 어디에도 환매 뒤에 있는 보유자를 식별하는 정보는 없으며, 특정 크립토 고래를 공시에서 분리해내는 것도 불가능하다.

IBIT 5일간 5억 8,520만 달러 유출

당일 결산표에서 가장 큰 타격을 입은 곳은 명확하다. 운용자산과 누적 생성 규모 모두 1위인 블랙록의 IBIT가 9,500만 달러를 환매로 내놓아 하루 순유출의 5분의 4를 넘겼다. 그레이스케일의 비트코인 미니 트러스트도 5,260만 달러를 추가 이탈시켰다. 한편 그레이스케일 대표 상품 GBTC, VanEck의 HODL, ARK Invest와 21Shares의 ARKB, Franklin Templeton의 EZBC, Invesco Galaxy의 BTCO, CoinShares의 BRRR 등 6개 펀드는 당일 유출입이 0으로 결산됐다. 반대편에 선 운용사도 있었다. Bitwise의 BITB는 2,190만 달러를 받아 이날 펀드 중 가장 큰 단일 생성을 기록했고, Fidelity의 FBTC가 680만 달러, Morgan Stanley의 MSBT가 330만 달러를 각각 흡수했다. 다만 공시 어디에도 환매 이면의 보유자를 특정하는 정보는 없으며, 개별 암호화폐 고래를 서류만으로 가려낼 방법은 없다.

5일 결산표는 고통을 라인업 전반에 더 고르게 분산시킨다. 10월 28일 이후 블랙록의 IBIT는 5억 8,520만 달러를 잃었고, Fidelity의 FBTC는 1억 7,700만 달러, ARK Invest와 21Shares의 ARKB는 1억 2,950만 달러를 반납했다. 그레이스케일의 두 상품은 같은 기간 합계 1억 2,120만 달러가 빠졌는데, 이 가운데 비트코인 미니 트러스트가 6,790만 달러, GBTC가 5,330만 달러다. WisdomTree의 BTCW도 380만 달러가 유출됐다. 5거래일 내내 흑자를 지킨 펀드는 두 곳뿐이다. Morgan Stanley의 MSBT가 750만 달러, Bitwise의 BITB가 630만 달러의 순유입을 기록했다. 월간 흐름은 선회 속도를 짚어준다. 10월은 5억 1,590만 달러의 순유출로 닫혔는데, 9월에는 이 펀드 그룹이 26억 4,770만 달러의 순유입을 받아냈으니 누적과 분배 사이 굴곡이 30억 달러를 넘는다. 물론 장기 흐름은 두 달 모두를 아득히 앞선다. 2024년 1월 상장 이후 누적 순유입은 565억 3,000만 달러에 이르며, 이 가운데 IBIT가 658억 1,000만 달러를 몰아냈고 레거시 트러스트를 전환한 GBTC는 280억 1,000만 달러를 내줬다. 나머지 표는 얇다. FBTC는 상장 이후 102억 달러, BITB는 20억 3,000만 달러, HODL은 10억 1,000만 달러를 조금 넘겼고, ARKB는 9억 6,970만 달러, MSBT는 8억 1,370만 달러, EZBC는 3억 3,540만 달러, BRRR은 3억 2,920만 달러, BTCO는 1억 3,550만 달러, BTCW는 7,410만 달러다.

가격은 지금까지 자금 흐름을 따르지 않았다. 비트코인 가격은 작성 시점 기준 7만 7,390달러 부근에서 거래 중으로, 수요일 새벽 공시가 결산됐을 때의 수준보다 약 0.5% 높다. 시장은 이번 환매 행진이 시작되기 전 미국 중간선거 개표 국면 내내 7만 6,800달러 라인을 지켰고, 지금은 그 선 위에서 24시간 기준 0.7% 상승한 상태로 움직인다. 이런 방어력은 기존 강세 시나리오에 중요한 받침이다. 10x Research가 제시한 9만 달러 연말 목표는 현물이 지금 대략 놓여 있는 7만 달러대 초반까지의 조정을 전제로 세워진 수치다.

환매 연속 국면은 아직 좁은 기술적 박스 안에 갇힌 시장에 착지했다. COINOTAG 복합 점수 체계에서는 가장 강한 지지선이 7만 5,005달러(100점 만점 89점)로, 저항선이 7만 8,362달러(최대 100/100)로 나타난다. 현물가 7만 7,390달러는 두 수준 사이에서도 저항선 쪽에 가까운 위치다. 파생상품 포지셔닝은 아직 수세적으로 기울지 않았다. 무기한 선물 펀딩비는 0.0053%를 유지하고, 롱·숏 계정 비율은 2.72에 롱 방향 계정이 73.1%를 차지한다. 이 편향은 탈중앙화 거래장에서도 반복돼, 상위 영구선물 트레이더들이 15시간 만에 75%를 롱으로 돌린 바 있다. 공포·탐욕지수는 100점 만점 34점, 공포 구간을 가리킨다. 7만 5,005달러 지지선이 결정적으로 무너지면 이 판독은 달라지고, 반대로 순생성 흐름이 이어져 가격이 7만 8,362달러 저항선을 공략하면 역시 달라진다. 전체 레벨 지도는 비트코인 기술적 분석 페이지에서 최신 상태로 관리된다.