Anthropic, IPO 목표 규모 7% 축소해 644억 달러로 조정

상장 며칠 앞두고 공모 조건 수정

Anthropic이 기업공개(IPO) 최대 규모를 644억 달러로 줄였다. 월요일 밤 은행들에 발송됐다가 몇 시간 뒤 착오로 회수된 외부 법률 자문의 조건안보다 약 7%, 49억 달러 작은 규모다. Claude 챗봇 개발사는 수정 초안 기준 약 8억 2500만 주를 주당 70~78달러에 공모할 계획이다. 회수된 초안은 약 8억 6700만 주를 70~80달러에 내놓아 상단에서 최대 693억 달러에 이르렀고, 공모가 밑단은 유지된 채 상단만 내려왔다. 캐나다 소속 법무팀이 인수 은행들에 첫 문서의 일부 세부사항이 잘못됐다고 통보한 것으로 전해졌다. 회사는 오류를 설명하거나 입장을 내놓지 않았다. 공모 규모 축소가 수요 약화를 반영한 것인지 단순 정정인지는 확인되지 않았다. 거래 개시는 다음 주 목요일 또는 금요일로 예정돼 있어 파장이 한 기업을 넘어 확산할 수 있다.

빅테크 7곳 260억 달러 배정

화요일(11월 10일) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 두 번째 수정 S-1 등록 서류에 따르면 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓 상장 티커는 ANT다. 공모물량은 8억 2,500만 주의 A종류 주식이며, 이 중 8억 1,000만 주는 회사가, 약 2,365만 주는 기존 주주가 부담하고 인수단은 추가 1억 2,400만 주의 옵션을 보유한다. 별도로 Google, Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom, Micron, Microsoft, TSMC의 TSMC Partners는 공모 완료 후 공모가로 260억 달러어치 N종류 주식을 매입한다. Google의 몫은 기존 투자 약정의 일부를 이행하는 성격이다. 중단가 74달러 기준 Google과 Nvidia는 각각 약 100억 달러, AMD는 약 25억 달러, Broadcom과 Micron, Microsoft는 각각 약 10억 달러, TSMC는 약 5억 달러를 배정받는다. 배정 물량에는 인수 할인이 적용되지 않고 인수단 락업 규정 밖에 있지만, 매도 전 등록 또는 면제가 필요한 제한 주식이다. 회사 추산 순조달금액은 중단가 기준 공모와 배정 합산 약 846억 달러이며, 초과배정이 전액 행사되면 약 937억 달러에 이른다. 일부 이사진은 공모가로 최대 3억 300만 달러 매입에 비구속적 의사를 표시했다.

창업자 지배 구조와 9,009억 달러 약정

상장 후에도 경영 통제권은 창업자에게 남는다. 공모 물량 8억 2,500만 주는 상장 후 발행 A종류와 N종류 주식의 약 6.3%에 해당하고 기존 주주는 약 91%를 유지한다. 공모 전 회사는 창업자 유한책임사에 F종류 주식 1주를 발행한다. 구성원은 최고경영자 Dario Amodei, 사장 Daniela Amodei 등 공동창업자 7명이며, 이 1주는 경제적 권리 없이 전체 의결권의 고정 50.1%를 행사한다. 창업자를 제외한 직원은 의결권이 제한되고 경제적 이익이 없는 E종류 주식을 받는다. 서류에는 2026년 첫 3분기 매출 332억 달러가 기재됐으며, 1년 전 25억 달러 대비 큰 폭 늘었다. 3분기 가격 인하로 약 6억 달러의 매출이 감소했다. 구매 및 임대 약정 총액은 약 9,009억 달러에 이르고 대부분 컴퓨팅과 인프라이며, 이 중 707억 달러가 12개월 내 만기를 맞는다. CNBC 진행자 Jim Cramer는 화요일 이번 공모를 “우리 시대에 가장 중대한 거래”라 평가하며 Nvidia 최고경영자 Jensen Huang을 둘러싼 논란이 공모를 가리고 있다고 지적했다. Nvidia 주가는 월요일 4% 이상 하락했고, Cramer는 이번 공모가 제대로 마무리되지 않으면 인공지능 관련 주식의 실질 회복 경로가 보이지 않는다고 덧붙였다. 다음 주 최종 공모가가 인공지능 지출 사슬 끝에서 투자자가 매기는 시가총액을 결정한다.

공모 전 장외 거래되는 Anthropic 주식은 최근 1,278.37달러에 거래됐다. 24시간 기준 7.01% 하락했고 당일 변동폭은 1,254.48달러에서 1,437.00달러였다. COINOTAG 복합 지표는 1,434.62달러를 100점 만점에 86점으로 가장 강한 저항선으로, 1,257.43달러를 24점의 지지선으로 산출한다. 일봉 추세는 하락세이고 14일 RSI는 22.8, 선물 미결제약정은 약 1억 1,780만 달러 수준이다. 다음 주 공모가 확정 전에 1,434.62달러를 회복하면 공모 전 할인폭이 좁혀지는 첫 신호가 된다.