웰스파고, IBIT 7만 5,102주 매도하며 비트코인 ETF 익스포저 축소

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웰스파고가 직접 보유하던 비트코인(BTC) ETF 익스포저를 줄였다. 이 은행은 블랙록의 iShares Bitcoin Trust(IBIT) 7만 5,102주를 매도하는 동시에 인베스코·ARK 21Shares·피델리티의 현물 비트코인 펀드 지분도 함께 축소했다. 이 같은 움직임은 대형 운용사가 분기마다 보유 내역을 신고하는 공식 제출 서류(SEC EDGAR)의 최신 13F 공시에서 확인됐다. 약 2조 5,000억 달러 규모의 자산을 굴리는 이 기관이 비트코인에서 완전히 발을 뺀 것은 아니지만, 우리가 서류를 직접 뜯어본 결과 한때 핵심 포지션으로 담았던 자산에 대해 한층 방어적인 태세로 돌아섰음을 시사한다. 특히 IBIT에 대한 풋옵션 익스포저를 늘린 점은 시장에서의 전면 철수라기보다 하방 위험을 헤지하려는 의도로 읽힌다.

같은 공시는 은행이 비트코인 대리 지표 성격의 주식으로 무게중심을 옮겼음을 보여준다. 웰스파고는 대규모 비트코인을 보유한 트레저리 기업이자 옛 마이크로스트래티지인 Strategy 지분을 125% 늘려 약 72만 6,000주로 확대했으며, 이 포지션의 평가액은 약 4,150만 달러다. Strategy는 대차대조표가 사실상 비트코인으로 채워져 있어 주가가 코인에 레버리지를 건 대리 자산처럼 움직인다. 서류에는 트럼프 일가와 연결된 벤처 아메리칸 비트코인(ABTC)과 암호화폐 특화 운용사 Strive(ASST)에 대한 신규 편입도 처음으로 기재돼, 펀드 직접 보유에서 기초자산을 든 기업 쪽으로 순환매가 일어나고 있음을 뒷받침한다.

알트코인 쪽에서는 이더리움 익스포저를 크게 늘렸다. 블랙록의 iShares Ethereum Trust 보유량을 약 65% 확대해 110만 주 이상으로 끌어올렸고, 평가액은 약 1,756만 달러에 이른다. 서류에는 비트와이즈 이더리움 ETF 25만 7,157주, 반에크 이더리움 상품, 그리고 스테이킹 보상으로 수익을 내는 그레이스케일 이더리움 스테이킹 ETF 4,637주도 함께 기재됐다. 비트코인 축소와 대비되는 이더리움 매집 규모는 단일 보고 기간 안에 2위 자산 쪽으로 의도적으로 기운 흐름으로 읽힌다.

솔라나는 이번에 처음으로 포트폴리오에 편입됐다. 서류에는 그레이스케일 솔라나 트러스트 1만 3,280주와 피델리티 솔라나 펀드 1,638주가 담겼는데, 규모 자체는 크지 않지만 이 정도 체급의 은행이 최상위권 레이어 1 자산을 새로 담았다는 점에서 주목할 만한 데뷔다. 첫 솔라나 배분은 기관의 관심이 상위 두 토큰 너머로 번지고 있음을 보여준다. 이더리움 확대와 맞물려 보면, 웰스파고가 디지털 자산 장부를 비트코인 한 종목에 집중하기보다 분산하고 있음을 시사하며, 분석가들은 이를 섹터에 대한 기관 배분의 두 번째 국면으로 규정한다.

표면적으로 비트코인 ETF 지분이 줄었어도 은행이 이 자산을 버린 것은 아니다. 서류를 보면 그레이스케일 비트코인 미니 트러스트, 그레이스케일 비트코인 트러스트, 그리고 전 분기 대비 24% 늘어난 비트와이즈 현물 비트코인 ETF에서는 오히려 포지션이 증가했다. 이 패턴은 전면 철수가 아니라 수수료가 낮은 상품으로 갈아타는 비용 최적화를 가리킨다. 약 2조 5,000억 달러를 운용하는 웰스파고는 최대 단일 펀드 보유분을 덜어낸 뒤에도 이들 상품을 통해 여전히 의미 있는 비트코인 익스포저를 유지한다. 우리의 판단으로는 이는 코인 자체에 대한 방향성 베팅이 아니라 비트코인 슬리브 내부의 재편이다.

공시 전반에는 리스크 관리 기조가 흐른다. 웰스파고는 로빈후드(HOOD) 지분을 약 256만 주로 늘리는 한편, 내부자 매도와 변동성 위험을 헤지하기 위해 약 11만 6,000달러 규모의 풋옵션을 매수했다. 이더리움 트레저리 기업 비트마인 이머전(BMNR)에 대한 베팅은 828% 급증한 반면, 갤럭시 디지털 포지션은 97%를 정리했고 코인베이스(COIN) 보유분은 25% 줄였다. 이 조합은 순수 주식 플레이보다 자산 보유형 기업을 선호하면서 절제된 하방 방어를 병행하는 태도를 반영한다. 공시로 확인된 이 헤지는 은행이 무방비한 확신이 아니라 명확한 리스크 한도 안에서 암호화폐 익스포저를 쌓고 있음을 보여준다.

COINOTAG 고유의 42개 지표 통합 지지·저항 스코어링 엔진은 6만 3,215달러 지지선을 80/100으로 가장 강하게 평가하는데, 이는 S1 피벗과 전일 종가가 겹치는 구간에서 비롯된다. 6만 4,615달러 저항선은 R1 피벗과 50기간 EMA를 근거로 69/100을 기록했다. 최신 판독 기준 BTC는 약 6만 3,900달러에서 거래되며, RSI는 중립권인 53.29, MACD는 매수 우위지만 큰 추세는 여전히 하락으로, 직전 역대 최고가를 한참 밑도는 자리다. 우리 파생상품 데스크 기준 펀딩비는 미미한 0.0069%, 미결제약정은 124억 달러, 롱·숏 비율은 1.41(롱 58.5%)이며 공포·탐욕 지수는 23(극도의 공포)에 머문다. 6만 3,215달러를 지켜내면 6만 4,615달러와 6만 7,369달러 회복 시나리오가 살아 있지만, 6만 655달러 지지선을 잃으면 강세 논리는 무효화되고 약세장 경로가 다시 열린다.