블랙록 IBIT 주도로 비트코인(BTC) 현물 ETF 하루 순유출 2억 1,000만 달러

사흘 연속 자금 이탈

미국 현물 비트코인(BTC) ETF 시장이 월요일 하루 동안 2억 100만 달러의 순유출을 기록했다. 이로써 사흘 연속 거래일의 자금 이탈이 이어지고 있으며, 블랙록의 IBIT 펀드 하나가 전체 유출액을 다시 한번 웃돌았다. 운용사들이 장 마감 후 공시하는 당일 신규 설정·상환 집계에 따르면, iShares 비트코인 트러스트(IBIT)만 이번 세션에서 2억 1,300만 달러가 빠져나왔다. 반대 방향으로는 Morgan Stanley의 비트코인 ETF(MSBT)가 2,210만 달러를 유입하며 이날 블랙록의 손실을 가장 크게 상쇄했고, 나머지 펀드들을 합산하면 1,200만 달러의 순유입을 기록한 셈이다. 순유출이란 상환 규모가 설정을 넘었다는 뜻이다. 투자자가 지분을 운용사에 반환하면 해당 비트코인이 트러스트 보관 자산에서 정산되어 시장으로 나간다. IBIT이 이 계산에서 유독 큰 비중을 차지하는 이유는 단순하다. 자산 기준으로 미국 현물 비트코인 상품 중 압도적인 1위이기 때문에, 이 펀드의 당일 장부가 전체 집계치를 움직인다. 그럼에도 IBIT의 누적 순유입은 648억 8,800만 달러에 달하며, 최근 유출 흐름에도 미국 현물 비트코인 펀드 중 가장 큰 자산 규모를 유지하고 있다. 시장의 축이 되는 펀드에서 사흘 연속 순상환이 발생하면서 디지털 자산 시장 전반의 심리는 식었다. 비트코인 가격은 월요일 7만 5,000달러선을 하회하며 8월 이후 최저치를 기록했고, 일시적으로 하락 폭을 벌린 뒤 시장은 잦아들었다. 화요일 초등장에서는 7만 4,700달러 부근에 자리 잡았으며, 24시간 기준 약 1.0% 상승했고 세션 데이터가 공개된 시점 대비로는 0.2% 올랐다.

여섯 거래일 동안 IBIT에서 14억 4,000만 달러

11월 2일(월요일)부터 11월 6일(금요일)까지 한 주의 흐름은 유출이 얼마나 한 곳에 쏠려 있는지를 보여준다. 이 다섯 거래일 동안 미국 현물 비트코인 펀드에서 합계 12억 8,000만 달러가 빠져나갔고, 그중 약 12억 1,000만 달러, 즉 전체 손실의 약 94%가 IBIT에 해당했다. 이 펀드의 유출 행진은 일주일보다 길다. 10월 30일(금요일)부터 금요일까지 여섯 거래일 연속으로 순유출을 기록했고, 그 누적액이 약 14억 4,000만 달러에 이르렀다. 여기에 월요일의 2억 1,300만 달러가 더해지며 행진이 이어졌다. 반면 Fidelity의 Wise Origin 비트코인 펀드(FBTC)는 지난주 약 9,300만 달러를 유입하며 반대로 움직였다. 이 구도 덕분에 이번 유출은 비트코인의 사건이자 동시에 블랙록의 사건으로 읽힌다. 연간 누적 집계도 이번에 음수로 돌아섰다. 1월 이후 미국 현물 비트코인 시장의 순유입 합계는 약 9억 1,900만 달러의 순유출로 전환됐다. 자금 흐름과 함께 레버리지도 청산됐다. 파생상품 시장 데이터에 따르면 가격 하락 이후 24시간 동안 디지털 자산 시장에서 10억 달러 이상의 포지션이 강제로 정리됐고, 이 중 약 9억 3,000만 달러는 상승에 베팅한 롱 포지션이었다. 최대 펀드에서 여섯 거래일 연속 상환이 일어나면 각 트러스트가 보유한 비트코인도 기계적으로 줄어든다. 상환이 접수될 때마다 수탁사가 반환된 지분에 해당하는 코인을 풀어주기 때문이다. 이탈은 비트코인에만 머물지 않았다. 미국 현물 이더리움 ETF도 지난주 약 3억 6,500만 달러의 순유출을 기록하며 여섯 주 연속 자금 유출을 이어갔다. 정치 변수도 겹쳤다. 이달 중간선거에서 민주당이 양원을 모두 차지했고, 디지털 자산 규제 강화를 밀어온 워런 상원의원이 상원 은행위원회 위원장에 오르면 CLARITY 법안으로 알려진 시장 구조법의 입법 경로가 험난해질 수 있다. 같은 구간을 겨냥한 전망도 이미 나와 있다. Benjamin Cowen은 비트코인(BTC)이 7만 3,500달러까지 떨어져도 바닥이 아닐 수 있다고 주장했고, 현물이 그 가격에서 약 1,200달러 위에 거래되는 동안 이 발언이 시장에서 회자되고 있다.

기술적 지표는 지지와 저항의 위치를 구체적으로 짚어준다. 비트코인 기술적 분석 페이지를 뒷받침하는 복합 점수 체계에 따르면 가장 가까운 지지선은 7만 4,186달러로, 볼린저 밴드 하단, S1 피벗, 0.5 피보나치가 겹치는 구간에서 만점(100/100)을 받았다. 상방에서 가장 강한 저항은 7만 8,054달러로, 20일·100일 지수이동평균이 겹치는 자리에서 94/100을 기록한다. 무기한 선물의 펀딩 비율은 0.0049%, 미결제약정은 155억 9,000만 달러다. 월요일의 청산 물결이 레버리지를 일부 걷어냈지만 구조를 바꾸지는 못한 셈이다. 공포·탐욕 지수는 100점 만점에 32점으로 공포 구간이며, 일봉 추세는 하락세 판정을 유지하고 있다. 다만 이런 유출 기록만으로는 의도를 알 수 없다. 매일의 설정·상환 공시는 펀드 이름만 밝힐 뿐 실제 보유자를 특정하지 않기 때문에, 포트폴리오 재조정인지 HODL 전략을 접은 보유자인지는 집계상으로 구분되지 않는다.