알트코인 차익 매도 비중, 9월 80%에서 12%로 급감

거래량 4배에서 수익률 12%까지

최근 알트코인을 매수한 투자자들의 차익 매도가 빠르게 사그라들었다. 온체인 연구기관 Glassnode가 11월 9일 공개한 데이터에 따르면 알트코인 전체 거래량은 9월에 비트코인의 약 4배 수준까지 치솟았다. 과거 이런 과열 수치는 비트코인의 국소 고점과 함께 나타난 바 있다. 이 기관의 수석 분석가 AntiFragile는 10월 말까지 이 비율이 약 3배로 식었다고 밝혔다. 늦게 진입한 투자자들은 그 대가를 치렀다. 최근 155일 이내 매수 주소로 정의되는 단기 보유자들은 9월 말에만 해도 추적 대상 300개 이상 토큰 가운데 약 80%에서 수익을 남기며 매도하고 있었다. 그러나 10월 말에는 이 비중이 약 12%로 무너졌고, 대다수 토큰의 최근 매수자들은 소폭의 손실을 안고 시장을 떠나는 모습이었다. 11월 9일 X 게시물은 알트코인 회전율이 정상 수준으로 돌아왔다고 전한다. 보고서는 이번 해소를 시장 자체와 연결 짓는다. 비트코인은 9월 고점 8만 7,100달러에서 11월 3일까지 약 11% 하락했고, 과열은 가격이 국소 고점 부근에 있을 때 절정을 찍었던 것이다. 다만 기관은 이 고점 판정이 확정이 아닌 해석임을 강조한다. 이 비율이 이처럼 뜨거웠던 마지막 사례는 2025년 9월로, 그 직후 2025년 10월 고점이 나왔다.

리플(XRP)은 1달러 방어, XLM은 37% 하락

개별 종목이 손실을 짊어지고 있다. 리플(XRP)은 1.34달러 반등 시도가 실패한 뒤 약 18%를 반납하며 주요 이동평균선 아래 1.096달러 부근에서 거래된다. 가장 가까운 지지는 이번 세션 저점인 1.075달러이고, 이어 1.03~1.05달러 구간, 그리고 0.99~1.00달러 구간이 있다. 마지막 구간이 무너지면 여름 바닥이 압박을 받는다. 한편 XRP Ledger는 11월 4일 fixCleanup3_4_0 수정안을 활성화해, 특정 조건에서 계정이 발행사 토큰을 소각한 뒤 다시 발행할 수 있던 결함을 닫았다. 이 과정에서 네이티브 공급은 영향받지 않았다. 레이어 1 블록체인 프로토콜의 토큰인 NEAR는 11월 9일 10월의 약 6달러에서 3.66달러로 떨어져 국소 고점 대비 약 39% 하락했고, 회전율도 9월 돌파 당시 수준에 크게 못 미친다. 9월 29일부터 상장 중인 Bitwise의 현물 NEAR ETF는 11월 5일 기준 약 1,569만 NEAR, 약 5,821만 달러 규모의 자산을 보유 중이며 펀드 자산의 99%가 스테이킹돼 있다. Hyperliquid는 75달러 부근에서 거래되고 있으며, 가장 가까운 지지는 72~73달러, 첫 저항은 78~80달러 구간이다. 스텔라의 XLM은 0.15달러를 잃고 9월 고점 0.235달러 대비 37% 아래인 5월 매수 집중 구간으로 되돌아갔다. 11월 23일 예정된 Bell Protocol 업그레이드 표결은 muxed 계약 주소, 양자내성 서명 검증, 밀리초 단위 원장 타이밍을 다루며, 앞으로 가장 중요한 펀더멘털 일정이다.

비트코인, 진짜 시장 평균 아래로

비트코인의 지지 여부가 반등의 상한선을 정한다. 시가총액 1위 코인은 11월 3일, 활동 투자자들의 평균 매수가를 뜻하는 진짜 시장 평균 바로 아래에서 마감했고, 온체인 보고서는 이 수준을 7만 7,700달러 부근으로 잡는다. 같은 세션 장중 저점은 7만 6,100달러였다. 시장은 또 10월 29일 바이낸스 해킹을 소화해냈다. 거래소 공식 발표는 피해 자산 규모를 63억 달러로 측정했고, 온체인 수치는 해킹 며칠 뒤 약 3%의 하락을 보여준다. 미국 현물 비트코인 상장지수펀드는 11월 2일까지 2주간 거의 10억 달러의 순유출을 기록했다. 보고서는 최근 흐름을 크립토 내부 자금으로 읽는다. 마켓 메이커가 포지션을 갈아치우는 계정 목록에 포함되고, 전통 투자자로부터 유입되는 신규 자금은 적다. 알트코인 시즌 지수는 10월 27일 중립적인 51을 기록했는데, 이는 비트코인 시즌을 뜻하는 25와 알트코인 시즌을 뜻하는 75 사이 값이다. 수준으로는 7만 3,000~7만 6,000달러 구간이 지지로 표시돼 있고, 7만 3,000달러를 지속적으로 잃으면 장기 횡보 국면이 경계된다. 반대로 일봉 종가가 8만 5,000달러 위에서 이어지면 8만 4,000~8만 5,000달러 저항이 지지로 전환된다.

7만 3,000달러를 지킬 수 있을까

COINOTAG 실시간 모니터링 기준 비트코인은 최근 온체인 업데이트가 03:30(UTC)에 반영된 이후 0.1% 상승한 7만 4,719달러에서 거래 중이다. 이 가격은 표시된 7만 3,000~7만 6,000달러 지지와 저항 밴드 안쪽에 있고, 11월 3일에 잃은 진짜 시장 평균보다 약 3,000달러 아래다. 최근 알트코인 매수자들의 손실 매도는 새로운 매물이라기보다 9월 과열의 꼬리로 읽힌다. 다음 확정 일정은 11월 23일 XLM의 업그레이드 표결이다. 비트코인 레인보우 차트 같은 장기 지표가 사이클의 위치를 가늠하게 해주지만, 단기 지도는 더 좁다. 이 구간을 지키려면 일봉 종가 기준으로 7만 3,000달러를 계속 지켜야 한다. 이 선을 지속적으로 잃으면 보고서가 언급한 장기 횡보 국면이 현실화될 수 있다.