거래량(Trading Volume)이란? 완벽 가이드

거래량은 어떻게 측정하나: 기준 자산 기준과 결제 통화 기준, 24시간 거래량

거래량은 정한 기간 안에 체결된 모든 거래를 더해 계산합니다. 한 건의 거래에는 매수자와 매도자가 한 명씩 있지만, 1BTC가 체결되면 거래량에는 1BTC만 더해집니다. 두 번 세지 않습니다.

같은 거래도 두 가지 단위로 읽을 수 있습니다.

• 기준 자산 기준: 거래되는 자산 자체로 잽니다. "최근 24시간 동안 25,000BTC가 거래됐다"가 이 방식입니다(숫자는 예시).
• 결제 통화 기준: 거래에 쓰인 통화로 잽니다. 체결 가격과 수량을 곱해 더하므로 달러 같은 금액으로 나타납니다.

가격이 바뀌면 두 값은 다르게 움직입니다. 같은 수량이 더 높은 가격에 거래되면 기준 자산 거래량은 그대로지만 금액 거래량은 늘어납니다.

24시간 거래량은 달력의 하루가 아니라 계산 시점부터 거꾸로 24시간을 보는 이동 구간이라 하루 종일 바뀝니다. 차트에서는 각 캔들스틱 아래에 해당 시간 단위의 거래량 막대가 함께 표시됩니다.

현물과 파생상품 거래량은 나눠 봐야 합니다. 선물이나 무기한 선물의 거래량은 대개 계약이 나타내는 명목 금액이며, 레버리지 때문에 실제 증거금보다 몇 배 클 수 있습니다. 둘을 더하거나 그대로 비교하면 오해가 생깁니다.

거래량을 시가총액과 비교하는 방법도 흔히 쓰입니다. 규모에 비해 얼마나 활발히 거래되는지 가늠하는 데 도움이 되지만, 이 비율만으로 "건전하다"고 판단할 고정 기준은 없습니다.

거래량과 유동성은 다르다

거래량이 많은 시장은 유동성도 좋은 경우가 많지만 두 개념은 다릅니다. 미국 증권거래위원회(SEC)의 투자자 교육 사이트 Investor.gov는 유동성을 가격에 큰 영향을 주지 않고 얼마나 쉽고 빠르게 사고팔 수 있는지로 설명합니다.

• 거래량은 과거를 봅니다. 얼마나 거래됐는지 알려 줍니다.
• 유동성은 지금을 봅니다. 지금 큰 주문을 내면 가격이 얼마나 밀릴지를 뜻하며, 호가창(오더북)의 깊이에서 가장 잘 드러납니다.

뉴스로 잠깐 거래량이 폭증해도 호가창이 얇으면 큰 매도 한 번에 가격이 크게 흔들릴 수 있습니다.

거래량으로 추세 확인하기

기술적 분석에서 거래량은 가격 움직임을 뒷받침하는 확인 도구입니다. 대표적인 해석은 다음과 같습니다(시나리오로 보는 해석이며 결과를 보장하지 않습니다).

• 돌파 시 거래량: 가격이 지지와 저항 구간을 거래량 증가와 함께 넘으면 폭넓은 참여를 동반한 움직임과 부합한다고 봅니다. 거래량이 적은 돌파는 되돌려지는 경우가 더 많습니다.
• 거래량 감소 속 상승: 신고가를 낼 때마다 거래량이 줄면 상승에 가담하는 매수자가 줄고 있다고 해석합니다. 반전의 증거가 아니라 주의 신호입니다.
• 거래량 급증: 평균의 몇 배에 이르는 거래량은 뉴스, 고래의 대량 거래, 대규모 강제 청산과 함께 나타나는 일이 많습니다.

거래량만으로는 방향을 알 수 없으므로 RSI, 이동평균선과 함께 읽는 것이 일반적입니다. OBV, VWAP(거래량 가중 평균 가격), 매물대(가격대별 거래량)도 자주 쓰입니다. 긴 상승장인 강세장에서는 거래량이 전반적으로 늘기 쉽지만, 고점 부근에서 거래량이 줄어드는 모습도 흔합니다.

자전거래(워시 트레이딩)와 믿기 어려운 거래량

자전거래는 같은 사람이나 서로 짠 당사자들이 자기들끼리 사고팔아 실제로 주인이 바뀌지 않은 거래량을 만드는 행위입니다. 자산이나 가상자산 거래소를 실제보다 활발해 보이게 하려는 목적입니다.

SEC는 2024년 10월 마켓메이커를 자처한 3개 회사와 9명을 제소했습니다. SEC에 따르면 이들은 봇으로 자기 거래를 반복해 인위적인 거래량을 만들고, 활발한 시장이 있는 것처럼 보이게 해 투자자의 매수를 유도하는 '시세 조종 서비스'를 제공했습니다.

거래량은 많은데 호가창이 매우 얇거나, 같은 수량의 체결이 규칙적으로 반복되거나, 거의 한 곳에서만 거래되는 경우는 주의 신호입니다. 거래량이 적은 코인은 작은 주문에도 가격이 크게 움직이고, 원하는 가격에 팔기 어려우며, 시세 조종에도 더 취약합니다.

주식과 가상자산의 차이: 정해진 거래 시간과 24시간 시장

미국 상장 주식의 가격과 거래량은 Investor.gov가 설명하는 '통합 테이프(consolidated tape)'에 모여, 거래소와 대체거래시스템, 장외에서 거래하는 증권회사의 체결까지 보고됩니다. 주식시장은 정규 거래 시간이 있고 주말과 공휴일에는 쉽니다. 가상자산은 주말에도 쉬지 않고 거래되며, 하나로 모인 기록 없이 거래 장소마다 거래량을 따로 공개합니다.

그래서 주식의 '일 거래량'은 한 번의 정규장을, 코인의 거래량은 24시간 전체를 뜻합니다. 엔비디아 기술적 분석의 거래량과 코인 페이지의 거래량을 비교할 때 이 차이를 기억하세요. 주식·ETF·원자재 가격은 미국 주식·ETF·원자재 시세에서 볼 수 있습니다.

차트에서 거래량 보기

• 비트코인 시세에서는 현재 가격과 24시간 거래량을 함께 봅니다.
• 비트코인 기술적 분석과 지지·저항 구간은 거래량을 추세와 가격대 분석과 함께 읽습니다.
• 암호화폐 기술적 지표 요약표와 주식·원자재 기술적 지표 요약에서는 여러 종목을 한 번에 볼 수 있습니다.

거래량, 가격, 호가창, 지표를 함께 읽는 순서는 암호화폐 기술적 분석 가이드에서 시작할 수 있습니다.

투자자 유의사항

거래량은 이미 체결된 거래를 보여 줄 뿐 앞으로의 가격 움직임을 보장하지 않습니다. 공개되는 거래량은 거래 장소와 산정 방식에 따라 다르고 부풀려졌을 수도 있습니다.