Strategy, 비트코인(BTC) 매수 잠정 중단... 1억 7,630만 달러 STRC 환매로 전환

STRC 환매를 위한 BTC 매수 중단

기업 비트코인(Bitcoin, BTC) 보유 1위 기업 Strategy가 지난주 한 건의 매수·매도도 실행하지 않았다. 미국 증권거래위원회(SEC)에 화요일 제출한 8-K 공시가 이를 확인해 준다. 대신 회사는 8월 31일부터 9월 7일까지 STRC 우선주 1,810,885주를 1억 7,630만 달러를 들여 환매하고, Digital Credit Securities Repurchase Program의 승인 한도를 10억 달러에서 20억 달러로 두 배 확대했다. 기초자산 매매가 전무한 가운데 보유량은 9월 7일 기준 845,050 BTC로 그대로다. 총 매입 원가는 636억 달러, 평단가는 코인당 75,412달러다. 공식 발표 는 달러 표시 자산 65억 달러도 함께 공개했는데, 51억 달러의 USD 리저브와 14억 4,000만 달러의 현금으로 나뉜다.

공식 발표https://x.com/strategy/status/2097294603942515120

매도 행진에서 재축적 회귀까지

이번 무매매 주간은 분주했던 기간 뒤의 숨 고르기다. 직전 구간(8월 24일~30일) Strategy는 6월 22일 이후 처음으로 시장에 복귀, 코인당 평균 80,318달러에 4,603 BTC를 약 3억 6,970만 달러에 매수했다. 6월 말 520 BTC를 코인당 67,068달러에 샀던 이후 첫 구매였다. 이 재진입은 Class A 주식 4,531,421주의 시장 실시(ATM) 공모로 조달됐고, 순조달액은 약 6억 280만 달러였다. 배경이 중요한 이유는 올해 초 회사가 우선주 배당을 충당하려 60,000~65,000달러 구간에서 약 7,000 BTC를 매도한 데 있다. 이후 약 10주간 축적을 멈추고 순부채를 70억 달러 수준에서 사실상 제로로 끌어내렸다. HODL 을 외치는 기업 사이에서 흔치 않은 재무정리 우회였던 셈이다.

액면가 밑으로 내려앉은 STRC

환매는 Strategy의 우선주 스택 내부에 가해지는 압력을 시사한다. STRC는 6월 29일 공개된 자본 프레임워크 아래 STRF, STRK, STRD와 함께 영구우선주 네 계열 중 하나로 연 12% 배당을 지급하지만, 화요일 프리마켓에서 97.70달러에 거래되며 100달러 액면가 대비 2.3% 할인 상태였다. 액면가 하회는 STRC 발행을 통한 신규 자금 조달 능력을 위축시키고, 또 한 차례 배당 인상을 강제할 수 있다. 같은 공시에서 Strategy는 BTC Credit 지표를 53bp, 1bp 하락한 수치로 제시했다. 여기에는 연 10% BTC 수익률, 40% 변동성, 79,809달러 가격 가정이 반영된다. MSTR 주가는 화요일 장중 3% 이상 하락했다. 한편 Michael Saylor 회장과 Phong Le CEO는 MSCI의 ‘비영업 자산’ 대량보유 기업을 글로벌 지수에서 배제하자는 제안에 반발하는 서한에 서명했다. 자문 결과를 “차별적이고 자의적”이라 규정하면서도 사업 영향은 제한적일 것임을 인정했다.

Strive와 Capital B는 계속 축적

경쟁자들은 이런 망설임을 보이지 않는다. 상장사 중 다섯 번째로 큰 전략적 비트코인 리저브 보유자 Strive는 1,375 BTC를 1억 900만 달러, 평균 79,281달러에 매수해 보유량을 24,531개로 늘렸다. Matt Cole CEO가 월요일 X에서 확인 했다. ASST 주식은 지난 한 달간 두 배 상승한 데 이어 프리마켓에서 2.5% 이상 내려앉았다. 프랑스 상장 Capital B는 약 1년 만에 최대 규모인 2,500만 달러어치 매수를 공시하며 상장 보유자 순위에서 H100 Group을 추월했다. 더 넓은 기업 비트코인 재무 진영은 현재 197개 상장사가 이 모델을 운영 중이다. Strategy에 이어 Twenty One 43,514 BTC, Metaplanet 43,000 BTC, MARA 35,577 BTC, Bitcoin Standard Treasury Company 30,021 BTC 순이다. 각 사는 현물 유동성을 움직이는 레버리지 고래 로 기능한다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 Bitget에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

확인https://x.com/ColeMacro/status/2097295352051401160

81,360달러 천장 주목

COINOTAG 자체 42지표 종합 S/R 스코어링 엔진은 79,276달러와 81,360달러 저항선을 각각 79/100으로 평가한다. 전자는 일목균형표 전환선, 피벗 포인트, 피보나치 0.114 합류점, 후자는 피보나치 0.000, 도치안 상단, 스윙 하이, 볼린저 밴드 상단에 근거한다. 최근접 지지인 77,648달러는 74/100(피보나치 0.214, EMA 20, S3)이다. 현물은 78,332달러에서 24시간 동안 1.63% 하락한 상태로, 이번 주 초 연준 금리 인상 확률 급등 속 79,000달러 구간 을 문질러 왔다. 영구펀딩비는 완만한 0.0033%, 미결제약정은 155억 4,000만 달러, 롱/숏 계좌 비율은 1.38(롱 58.1%)로 롱 쏠림이 있지만 과열 단계는 아니다. 공포·탐욕지수는 69(탐욕)이며, 최근 1억 1,900만 달러 규모 청산 플러시 가 늦은 롱 포지션을 정리했다. 상승 시나리오는 79,276달러 회복 시 81,360달러를 열어주는 것이고, 일봉 마감 기준 77,648달러 하회 시 논거는 무효화된다.