SMBC Nikko, Uniswap(UNI) v4 기반 규제형 디파이 게이트웨이 2027년 중 구축 추진

5개사 디파이 게이트웨이 협약 체결

SMBC Nikko 증권과 블록체인 개발사 Nethermind가 10월 2일 Uniswap (UNI) Labs, Base, Nyx 재단과 양해각서를 체결하고 일본 투자자를 위한 규제형 디파이 진입로 구축에 착수했다. '디파이 게이트웨이'로 명명된 이 사업은 일본의 법적·규제 요건을 충족하도록 설계된 유동성 공급 프로토콜과 전용 유동성 풀이 핵심이다. 이번 발표는 Uniswap(UNI) 가격에 간접적으로만 영향을 미친다. 양해각서의 내용은 토큰 흐름이 아니라 인프라 개발에 관한 것이기 때문이다. 자동화 마켓 메이커 방식에서 유동성 공급이란 자산을 DEX 거래 풀에 예치해 다른 이용자가 거래 상대방을 확보할 수 있게 하고, 그 대가로 거래 수수료 일부를 받는 구조를 말한다. 차별점은 준수 계층에 있다. 풀은 Uniswap v4의 훅스 기능, 즉 풀에 커스텀 로직을 심을 수 있게 하는 스마트 계약 위에서 작동하며, 이 프레임워크에는 자금세탁방지·테러자금조달방지 통제와 고객확인제도 방식의 투자자 보호 점검이 내장된다. SMBC Nikko와 Nethermind는 2026년 3월 6일 이 개념을 처음 제시하며 일본 투자자가 자동화 마켓 메이커 유동성 공급을 통해 온체인 금융에 접근하는 계획을 설명했고, 이 증권사는 한 달 앞서 전담 디파이 기술 부서를 신설했다. 양해각서에 따라 SMBC Nikko는 규제 당국과의 협의를 주도하고 준수, 리스크 모델, 포트폴리오 관리 전문성을 제공한다. Nethermind는 기술 설계를 담당하며 인공지능 통합, 스마트 계약 보안, 토큰·프로토콜·마켓 메이킹 전략 검증을 맡는다. 세계 최대 규모 DEX 가운데 하나로 발표에서 소개된 Uniswap 프로토콜을 운영하는 Uniswap (UNI) Labs는 프로토콜 통합과 유동성 전략을 지원한다. Coinbase가 운영하는 이더리움 레이어 2인 Base는 자체 생태계 내 배치를 돕고, Nyx 재단은 마켓 메이킹 전략과 훅스 아키텍처에 자문한다. 완성 목표는 2027년 중반이며, 도쿄가 해당 부문의 규제 체계를 검토하는 가운데 진행 상황은 정부와 금융청에 공유된다.

인공지능 볼트와 x402 결제망

게이트웨이의 우산 아래 세 개 사업 스트림이 놓인다. 첫째는 투자 판단을 지원하거나 투자자를 대신해 실행하는 인공지능 기반 에이전트형 볼트다. 의사결정 과정은 검증 가능하고 재현 가능하도록 설계되며, 비전문가용 인터페이스와 함께 제공된다. 둘째는 준수 계층 그 자체다. 당사자들은 Uniswap v4 훅스 기반 규제형 유동성 풀을 위한 공개 프레임워크를 발표하고, Nyx 재단이 훅스 설계, 최적화, 마켓 메이킹 전략에 자문한다. 셋째는 범위 확장이다. 스테이블코인과 실물자산을 포함한 디지털 자산 전반에서 유동성 공급을 넓히는 자산운용 전략을 마련한다. Coinbase Technologies는 Base, 즉 발표에서 부문 최대 총 예치 가치를 보유한 것으로 소개된 이더리움 레이어 2를 통해 기여한다. 생태계 지원을 넘어 거래소 운영사는 x402 기술 피드백도 제공한다. x402는 인공지능 에이전트가 사람의 개입 없이 스테이블코인으로 소액 결제를 자율적으로 정산하게 하는 결제 프로토콜이자 인프라다. Nyx 재단은 10월 2일 자사 X 계정 게시물에서 5개사 양해각서를 확인했다. SMBC Nikko의 디파이와 인공지능 결합 의제는 이번 협약 이전부터 이어져 왔다. 4월 6일 회사는 Fracton Ventures, Next Finance Tech, 도쿄대학 공창 플랫폼 개발 부문, Prime Beat와 함께 운영하는 가속 프로그램 AUTON 참가자를 모집했다. 이 프로그램은 인공지능과 디파이를 융합한 서비스를 만드는 학생, 연구자, 엔지니어를 대상으로 기초 교육, 기술 지원, 멘토링을 제공한다. 그에 앞선 7월 9일에는 국내 웹3 기업 DeFimans가 SMBC Nikko, Nippon Steel Solutions, Perplexity AI, ANDLAW와 기본 협약을 맺고 전통 시장과 온체인 시장을 아우르는 거래 최적화 공동 실증을 발표했으며, 체결 가격·라우팅 데이터와 비트코인·이더리움 ETF 파생상품 주변 차익거래 기회를 검토한다.

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2027년 중 목표와 열린 토크노믹스

우리의 판단은 이렇다. 이번 양해각서는 Uniswap (UNI) v4의 훅스 아키텍처를 개발자 도구에서 규제형 금융 인프라로 전환시킨다. 수수료 사이클 투기보다 오래 지속될 수 있는 실수요다. 공시는 세부 사항에 미치지 못한다. 예산도 출시 장소도, 게이트웨이 설계에서 UNI 토큰의 역할도 밝혀지지 않아 토크노믹스는 열려 있다. 1차 자료가 확인해 주는 것은 범위와 일정이다. 준수 풀, 인공지능 볼트, 2027년 중 완성 목표이며, 일본 규제 당국과 보조를 맞춰 개발된다. UNI의 경쟁 구도도 무게를 더한다. 우리의 기존 30일 거래대금 보도에 따르면 Uniswap의 거래대금은 700억 달러를 넘어 다음 세 DEX의 합계를 웃돌았고, Binance의 UNI 보유량은 7,158만 개에 이르러 6월 25일 이후 최고 수준을 기록했다.