바이낸스 UNI 예치량 7,158만 개 도달, 6월 25일 이후 최고

바이낸스 UNI 예치량 7,158만 4,353개

Uniswap(UNI)이 올해 들어 가장 강한 월간 랠리 중 하나를 그리고 있지만, 거래소 유출입을 매도 압력의 선행 신호로 읽는 트레이더들 사이에서는 분위기가 가라앉아 있다. 온체인 거래소 자금흐름 데이터에 따르면 바이낸스의 UNI 예치량이 71,584,353개까지 올라, 적어도 6월 25일 이후 기록된 최고 수준에 도달했다. 유입은 9월 내내 가속화됐다. 이번 달에만 약 411만 UNI가 거래소로 이동했으며, 그중에는 9월 18일의 260만 UNI 단건 이체와 9월 22일의 189만 UNI 이체가 포함된다. 집계 규모는 더 큰 그림을 보여준다. 중앙화 거래소 전체가 보유한 UNI는 1억 1,390만 개에 달했으며, 이는 2020년 말까지 거슬러 올라가는 예치량 데이터셋에서 나온 최고치다. 8월에는 1억 개 수준에 머물렀던 잔고가 2024년 초 이후 단계적으로 늘어온 흐름이기도 하다. 예치량 증가가 곧 매도로 이어지는 것은 아니다. 토큰은 마켓메이킹, 담보, 위탁 보관 등의 목적으로 거래소에 적재될 수 있다. 다만 유동성 공급이 처리량 높은 거래소에 집중되면, 매도를 선택한 보유자의 시장 진입 경로가 짧아진다는 점은 부정할 수 없다. 타이밍이 눈에 띄는 이유는 UNI가 최근 저점 대비 약 72% 상승해 8월 말 5.00달러 부근에서 거래된 뒤 6달러, 7달러, 9달러를 차례로 돌파하고 10.90달러를 잠시 터치한 뒤 거부당했기 때문이다. 현물 시세는 지난 24시간 동안 약 7.3% 하락해 8.90달러 부근에서 움직이고 있으며, 연속 적색 일봉과 국고점의 긴 윗꼬리가 확인된다. 상대강도지수(RSI)는 과매수권에서 반락했다. 일봉 구조는 여전히 모든 주요 이동평균 위에 있으며, 가장 짧은 주기의 평균선은 7.20달러로 상승 중이다. 트레이더들은 8.50~8.70달러를 단기 지지 밴드로 보고 있다. 이 구간을 지키면 9.50~10.00달러 구간 재테스트가 유효하지만, 7.80달러를 명확히 잃으면 상승 중인 7.20달러 평균선이 다시 초점이 된다. 랠리의 펀더멘털은 이번 주 수요일 발표된 UNI 상장 선물 계약 출시 계획으로 한층 강해졌다. 해당 소식은 단일일 11.9% 급등을 견인했으며, 알트코인 시장 전반에서 주목할 만한 데이터포인트다.

고래 지갑은 예치량 증가와 반대로 움직인다

거래소 잔고가 불어나는 동안, 일부 Uniswap 생태계 대형 지갑들은 정반대 방향으로 움직이고 있다. 온체인 추적 결과, 이번 주 새로 생성된 세 개의 주소가 합계 782,130 UNI를 축적했으며, 이는 약 697만 달러 규모다. 이 중 0x9681과 0xf415 두 지갑은 바이낸스, Gate, Bybit, OKX에서 합계 652,129 UNI를 인출했고, 나머지 0xbD9C는 Galaxy Digital에서 직접 130,000 UNI를 받았다. 별개의 지갑 0xEFC4는 약 284만 달러를 들여 269,477 UNI를 매수했다. 다만 모두가 강세장에서 축적하는 것은 아니다. 지갑 0xA799는 788,000 UNI를 8.85달러에 매도했는데, 같은 물량을 6.26달러에 매수한 지 일주일도 지나지 않은 것이며, 이 왕복 거래에서 약 204만 달러의 차익이 발생했다. 축적 대 분배 논쟁은 토큰 아래의 성장 스토리로 더 복잡해진다. Uniswap은 Robinhood 주식 토큰 거래량의 80%를 처리하고 있다고 공식 확인했으며, 해당 거래량은 이미 100억 달러를 돌파했다. 프로토콜 데이터상 Robinhood Chain의 유동성 풀에 예치된 Robinhood 주식 토큰 예치금의 99% 이상을 Uniswap이 보유한다. v4에 5,300만 달러, v3에 2,500만 달러, v2에 17만 3,700달러가 예치돼 있으며, 총 예치금은 지난 30일간 532.8% 증가했다. Base 네트워크의 토큰화 주식 회전량은 탈중앙화 거래소를 통해 3억 달러를 넘어섰고, Circle의 Arc 체인에서 Uniswap은 3억 달러 이상의 스왑을 처리하며 해당 네트워크 DEX 거래량의 약 84%를 차지했다. 이러한 활동은 수익을 매입·소각과 증감 소각 방식으로 라우팅하는 프로토콜의 수수료 스위치를 통해 UNI에 흘러들어간다. 프로토콜은 9월 4일 184,000 UNI를 소각했다. 이는 사상 두 번째로 높은 일일 소각량이며, 그중 150,000개가 Robinhood Chain 활동에서 나온 것으로, Robinhood Chain 활동이 일일 소각을 115만 달러를 넘기게 했을 때 우리가 다룬 바 있다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 Bitget에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

788,000 UNI를 8.85달러에 매도https://x.com/lookonchain/status/2102637825854497240

소각은 여전히 거래소 흡수 속도에 못 미친다

현재 UNI를 규정하는 긴장은 토큰이 어디에 놓여 있는가와 프로토콜이 무엇을 버는가 사이에서 발생한다. 온체인 기록에 대한 우리의 판단은 냉정하다. 소각 엔진은 실재하지만 규모가 작다. 최근 최고일에 184,000 UNI를 제거하는 데 그친다. 반면 바이낸스만이 9월 한 세션 동안 그 약 14배에 달하는 물량을 흡수했다. 거래소 집계 예치량이 1억 1,390만 UNI로 사상 최대를 기록하고 헤드라인 활동이 수개월 만의 최고치에 근접한 지금, 시장은 수수료 스위치가 현재로서는 상쇄할 수 있는 양보다 더 많은 매도 대기 유동성을 쥐고 있다. 소각 처리량이 거래소 유입 속도에 맞춰 확장되지 않는 한, 9.50~10.00달러 밴드를 향한 상승 시도마다 더 무거운 매물이 기다리고 있을 가능성이 높다.