선거일에 Riot Platforms(RIOT) 13.3% 급등, 비트코인(BTC) 압도

Riot 13.3% 급등, 암호화폐 관련주 주도

미국 중간선거일인 화요일 오전 늦게 Riot Platforms(RIOT)가 13.3% 폭등하며 국내 상장 암호화폐 관련주 4개 중 최고 상승률을 기록했다. 이는 같은 종목군 가운데 비트코인(BTC) 대비 가장 큰 격차이기도 하다. 같은 시각 Coinbase(COIN)는 8.6%, MARA Holdings는 7.6%, Strategy(MicroStrategy)는 5.4% 상승했다(동부 시간 기준 11시 직전). 네 종목의 수익 원천인 비트코인 가격은 같은 24시간 동안 약 0.3% 오르는데 그쳤으며, COINOTAG 실시간 데이터 기준 현재 7만 7,700달러 부근에서 일일 0.8%의 상승세다. 이 반등은 사흘간 누적 8~14% 하락했던 네 종목의 일부만 되찾은 수준이지만, 나스닥종합지수가 직전 두 거래일 3.9% 하락 후 약 1% 반등하며 전반적인 시장 회복 국면과 맞물렸다. 같은 날 세 가지 요인이 겹쳤다. 주가가 앞서의 급락에서 반등하는 중이었고, 기술주도 함께 회복 중이었으며, 미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 화요일 주식 무기한 선물(퍼페추얼 퓨처스) 상장을 승인했다. 이 상품은 만기가 없고 미국 상장 개별 주식을 추종하며, Coinbase의 파생상품 부문이 정식으로 상장을 요청했던 품목이다. 승인으로 미국 최대 암호화폐 거래소는 현물 사업 옆에 새로운 파생상품 라인을 갖게 됐다. 격차의 크기는 여전히 설명이 필요하다. Riot은 네트워크를 보호하는 작업증명 방식의 암호화폐 채굴로 새 비트코인을 확보하는 회사로, 거래 플랫폼을 전혀 운영하지 않음에도 그룹 내 거래소를 능가했다. Strategy는 코인을 사서 보유하는 것을 핵심 사업으로 삼는데, 수수료 수집형이 아닌 전형적인 HODL 계열의 재무 전략이다. 네 종목 어느 것도 자산 자체에서 13.3%에 근접한 수익을 내지 못했으며, 이들 종목의 주주들은 코인의 일일 변동폭보다 몇 배 큰 등락을 견뎌야 한다.

공매도 잔물량과 Coinbase 수수료 기반

공매도 물량의 청산(숏 커버링)은 이번 반등에서 아직 확인되지 않은 부분이다. 공매도 투자자는 주식을 빌려 팔고 더 싸게 사들이기를 기다리는데, 급격한 상승은 빠른 환매를 강제해 가격을 더 끌어올릴 수 있다. 공매도 잔고 데이터에 따르면 MARA의 숏 포지션은 10월 중순 기준 1억 1,190만 주로, 2주 전 1억 80만 주에서 늘었고, 같은 기간 Riot은 5,360만 주까지 치솟았다. 10월 말 수치는 아직 공표되지 않아 화요일 13.3% 중 강제 매수가 차지한 비중은 확인할 수 없다. Coinbase는 하루 동안 방향이 정반대인 가장 뚜렷한 펀더멘털 뉴스를 안았다. Barclays는 지난주 거래소의 목표 주가를 120달러로 하향했는데, 이는 10월 거래 수수료가 약 1억 6,500만 달러에 그쳤기 때문이다. 다만 회사는 분기 초반에 부진한 흐름을 보인 전례가 있다. 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 실적 발표 자료에 따르면 7월 26일까지 약 1억 3,000만 달러를 모았으나 3분기 거래 수익은 5억 9,000만 달러로 마감했다. Riot은 수요일 장 개시 전 3분기 실적을 발표한다. 컨센서스는 매출 약 1억 5,970만 달러에 주당 0.32달러의 적자로, 전 분기의 더 큰 적자에서 개선된 수준이다. 실적 발표는 Riot이 코인 채굴에서 AI 및 고성능 컴퓨팅 인프라로 방향을 전환하는 시점에 나오므로, 코인 가격 이상의 것을 시험하는 자리다. 네 종목 중 가장 순수한 보유자인 Strategy의 미실현 비트코인 이익은 마지막 확인 기준 9억 1,900만 달러를 넘어섰고, 이런 맥락에서 5.4%의 당일 상승은 이해할 만하다. 정치 변수도 남아 있다. 미국 중간선거 결과는 밤새 정리되며, 투자자 설문 데이터는 비트코인이 10만 달러에 도달할 확률을 공화당 의회 장악과 연결시켰다. 지난번 같은 선거 주기에는 코인이 200일 이동평균 대비 5.2% 위에서 거래됐다.

격차를 좁힐 조건

COINOTAG 종합 점수는 비트코인의 가장 가까운 저항선을 7만 8,118.75달러(100점 만점 96점)로, 지지선을 현물가 바로 아래 7만 6,163.51달러(89/100)로 표시한다. RSI는 39.08이고 MACD는 하락세를 보여 일봉 추세 판독은 하락 우위다. 반면 무기한 선물 펀딩비가 0.0071%, 롱/숏 계좌 비율이 2.54를 기록해 레버리지 계좌는 여전히 롱 쪽에 기울어 있다. Coinbase 주식 자체는 148.98달러에서 24시간 기준 6.7% 상승, 아침 급등분 대부분을 유지 중이다(COINOTAG 데이터). 수요일까지 남겨진 기준 수치는 Riot이 비트코인의 0.3~0.8% 상승 대비 벌어놓은 13.3% 격차다. 이 격차는 Riot 실적이 가이던스 충격 없이 예상된 0.32달러 적자 근처에서 마감하거나, 기술적 분석이 7만 8,118.75달러를 웃도는 일봉 마감을 확인할 때만 좁혀진다.