Strategy, 비트코인(BTC) 매수 재개... 811코인 6,550만 달러

811코인 매수, 20억 달러대 자사주 매입

Strategy(구 MicroStrategy, MSTR)가 한 주간의 관망을 접고 비트코인(BTC) 매수에 복귀했다. 10월 26일부터 11월 1일까지 811코인을 6,550만 달러에 사들였다. 이 비트코인 재무보유 기업은 같은 주에 이 금액의 세 배가 넘는 돈을 우선주 매입에 썼다. STRC 우선주 환매에 2억 820만 달러가 투입된 것이다. 두 수치 모두 월요일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 8-K 공시에 담겼다. 공시가 나올 당시 역대 최고가를 크게 아래 내려온 비트코인 가격은 7만 8,000달러 부근에서 움직였고, 이는 Strategy가 수수료를 포함해 코인당 평균 8만 846달러에 매수한 단가와 근접한다. 자금 조달은 장내 주식발행 프로그램을 통해 이뤄졌다. MSTR 보통주 117만 8,552주가 순 1억 6,400만 달러에 매각됐고, 이 가운데 6,550만 달러는 비트코인 구입에, 9,850만 달러는 회사의 달러 현금 계좌에 남았다.

보유량 84만 9,327코인, Saylor의 월요일 발문

총 보유량은 현재 84만 9,327 Bitcoin (BTC)에 이른다. 회사 IR 공시 기준 누적 매입액은 640억 8,000만 달러, 코인당 평균 취득가는 7만 5,451달러다. 이 물량은 비트코인 최대 공급량의 4%를 넘어서며, 회사의 장기 비트코인 맥시멀리스트 뜻에 가까운 HODL 노선은 그대로다. 마이클 세일러(Michael Saylor) 회장은 월요일 X에 매수 소식을 올리며 “더 많은 오렌지를 담을 자리를 찾았다”고 썼고, 코인과 함께 약 49억 달러의 달러 자산도 확인했다. 그는 STRC에 적용되는 모델 기반 비트코인 신용 스프레드가 연 10%의 비트코인 수익률과 40% 변동성 가정 아래 60bp에서 59bp로 좁혀졌다고도 밝혔다. 장내 발행 계획에는 아직 약 186억 2,000만 달러 규모의 MSTR 발행 여력이 남아 있으며, 지난주에 새 우선주는 매각되지 않았다.

7만 8,000달러 주변의 가격대

COINOTAG 종합 스코어링의 지지선과 저항선 분석에서 가장 강한 지지선은 7만 5,046달러로 100점 만점에 89점을 받았고, 가까운 저항선은 7만 8,929달러로 80점이다. 비트코인은 최근 7만 7,932달러에 거래돼 24시간 기준 보합이며, 지난주 우리 데스크가 표시한 7만 7,140달러 실현가격선보다 약 790달러 위에 있다. 이 가운데 지수 37.1의 하락 추세가 겹쳐 있고, 영구선물 펀딩비는 0.0064%, 미결제약정은 약 161억 달러로, 포지셔닝은 과열보다는 차분한 편이다. MSTR 주식은 최근 132.84달러에 거래되며 하루에 1.37% 내렸다. 이 수치들과 비교하면 이번 주의 산수가 부각된다. Strategy의 8만 846달러 진입가는 현물가보다 높았고, 우선주 환매로 흘러간 자금이 세 배에 달해 당분은 신규 코인 매수보다 자금 방어가 앞서는 배치다.

계획에 남은 7억 4,860만 달러

자사주 환매 계획이 수 주째 현금 소비의 큰 몫을 차지해 왔다. 이사회는 10월 19일 한도를 20억 달러에서 30억 달러로 올렸고, 당시 잔여 여력은 11억 6,000만 달러였다. 한 주에 2억 490만 달러, 다음 주에 2억 820만 달러가 나간 뒤 남은 금액은 7억 4,860만 달러뿐이다. STRC는 주당 약 99.5달러에 환매됐는데, 이는 회사가 새 주식을 발행하지 않기로 한 100달러 목표가 바로 아래다. 주가가 액면가 아래인 동안 이 자금 조달 통로는 사실상 닫히는 셈이다. 지난주 코인 매수 중단은 9월 중순 이후 처음이었고, 그 앞 주에는 267코인을 2,210만 달러에 매수했다. 같은 방어 카드를 쓴 동행도 있었다. 일본의 Metaplanet은 10월 14일부터 10월 31일까지 약 252억 7,000만 엔(1억 6,000만 달러)을 들여 자사주 9,645만 주를 환매했는데, 발행 주식의 약 7.1%에 해당하며, 비트코인 매입 예산을 상향한 며칠 뒤의 일이었다.

매일 배당과 지수 심사 기한

STRC는 이번 달부터 배당금을 매일 지급하기 시작한다. 주주들은 10월 28일 임시 주총에서 STRF, STRC, STRK, STRD 네 종류 우선주의 조건 변경안을 모두 승인했다. 주총 표결 공시에 따르면 찬성 3억 8,137만 3,199표, 반대 223만 6,551표였다. 연 12%의 금리는 그대로이며, 첫 일일 기준일은 11월 1일이었다. 지난주 우선주 배당 4,340만 달러가 달러 준비금에서 지급돼 잔액은 47억 9,000만 달러가 됐다. 3분기 순이익은 비트코인 관련 수익 209억 달러에 힘입어 195억 달러를 기록했고, 1년 전의 27억 9,000만 달러를 크게 웃돌았다. 실적 발표 이후 Mizuho는 MSTR에 Outperform 등급과 165달러 목표가를 유지하면서 순레버리지가 8.4%에서 2.4%로 낮아졌다고 지적했고, 애널리스트 Dan Dolev는 주당 비트코인 수량이 연초 대비 3.7% 줄었다는 점을 짚었다. MSCI는 11월 11일 단일 자산 기업의 지수 편입 검토 대상 목록을 발표하는데, 이 날짜부터 Strategy의 지수 편입 여부가 공식적으로 심사대에 오른다.