MEXC, 엔비디아 실적 앞두고 NVDA 선물 최대 레버리지 20배로 축소

MEXC, NVDA 선물 레버리지 20배로 축소

MEXC는 엔비디아의 회계 2분기 실적 발표를 앞두고 8월 27일 04:00~07:00 KST(한국시간) 3시간 동안 NVDAUSDT 무기한 선물의 최대 레버리지를 20배로 일시 제한한다. 이 계약은 거래소에서 알트코인 페어와 함께 거래되는 주식 추적 무기한 선물이다. 거래소의 공식 공지에 따르면 이번 조치는 실적 발표(05:00 KST 이후 예상)를 앞두고 거래 리스크를 관리하기 위한 것이다. 현재 표준 NVDAUSDT 계약은 최대 200배 레버리지를 허용하며, 카피 트레이딩과 AI 트레이딩 봇 전략(예: 선물 그리드 봇)은 50배에서 20배로 낮아진다. 일시 상한선을 초과하는 기존 포지션은 청산될 수 있지만 증가할 수는 없으며, 한도를 초과하는 신규 주문은 접수되지 않는다.

엔비디아의 투자자 관계 공시에 따르면 회계 2분기 매출은 962억 달러로 전년 동기 대비 106% 증가하며 역대 최고를 기록했다. 데이터센터 매출은 117% 증가한 890억 달러, 비GAAP 주당순이익은 2.22달러, 조정 총마진은 75%를 유지했다. 경영진은 블랙웰 울트라 플랫폼의 초기 모멘텀을 근거로 3분기 매출을 약 1,080억 달러로 가이던스를 제시했다. 실적 발표 후 잠시 하락했던 주가는 반등해 시간외 거래에서 4% 이상 오른 약 219.40달러를 나타냈다.

이번 실적 발표는 엔비디아의 선행 주문 잔고도 수치로 보여줬다. 회사는 다년간 AI 인프라 투자 약정 3,660억 달러를 공개했으며, 이 중 공급 및 역량 관련 2,790억 달러는 전 분기 1,190억 달러에서 증가한 것으로 주로 메모리 조달과 관련된다. CFO 콜레트 크레스는 엔비디아가 향후 수년간 부품을 확보하기 위해 공급망과 협력했다고 밝혔다. 또한 최대 1,085억 달러의 단계적 보증을 공개했는데, 이는 현재 손실이 아닌 잠재적 노출을 의미한다. 오하이오주 SB에너지의 PORTS-Pike 캠퍼스와의 8월 계약은 세대당 약 150만 개 GPU와 인프라 주기당 1,500억~2,000억 달러의 매출을 수반할 수 있다고 밝혔다.

월스트리트는 분기 매출 922억 7,000만 달러를 예상했으며, 엔비디아는 이를 약 40억 달러 가까이 상회했다. 데이터센터 부문 매출 890억 달러는 854억 달러 예상을 넘어섰고, 주당순이익 2.22달러는 컨센서스 2.09달러를 웃돌았다. 3분기 가이던스 1,080억 달러도 시장 전망치 1,039억 달러를 앞질렀다. 이 예상 수치는 S&P 500 기업 중 단일 분기에 1,000억 달러 이상을 달성한 기업이 단 9곳에 불과하다는 점에서 더욱 의미가 있다.

최대 클라우드 제공업체인 하이퍼스케일러 매출은 487억 1,000만 달러로 예상치 435억 5,000만 달러를 웃돌아 AI 지출이 소수 구매자에 집중될 것이라는 우려를 완화했다. 조정 순이익은 118% 증가한 540억 달러, 잉여현금흐름은 213억 달러를 기록했다. 매출 가이던스 1,080억 달러(±2%)는 거래 데스크가 발표 전 논의한 위스퍼 넘버 1,070억~1,100억 달러와 일치했다. 이 전망은 다시 중국에서의 데이터센터 컴퓨팅 매출을 가정하지 않는다. 발표 후 게시된 시장 논평은 엔비디아가 매출과 이익 모두에서 시장 기대를 뛰어넘었음에도 NVDA가 초기 4% 하락한 것을 포착했다.

잠잠한 시간외 거래는 신중한 분위기 속에서 이어졌다. NVDA는 정규장에서 1.59% 하락한 209.66달러로 마감했으며, 7거래일 연속 하락세를 보인 후 실적을 맞이했다. 지난 4차례 실적 발표에서 모두 예상을 상회했음에도 주가는 매번 하락했다. 트레이더들은 실적 발표를 앞두고 '실적 함정' 가능성을 경고하며 방어적 포지션을 취했다. 이는 광범위한 베어마켓을 반영하기보다는 방어적 성격이 강하다. 자본 환원은 추가 약세를 완충할 수 있다. 엔비디아는 분기 중 약 260억 달러를 주주에게 환원했고, 약 990억 달러의 자사주 매입 승인을 보유하고 있다. 이번 실적의 파급 효과는 단일 종목을 넘어선다. 엔비디아와 마이크론은 월스트리트의 이익 성장의 약 3분의 1을 견인하고 있다.

MEXC의 레버리지 제한과 변동성 큰 시간외 반응은 동일한 긴장을 보여준다. 엔비디아의 펀더멘털은 더 강해졌지만, 이를 둘러싼 트레이딩 리스크는 더 커졌다. 회사의 투자자 관계 공시는 분기 매출 962억 달러, 1,080억 달러 가이던스, 2,790억 달러 공급 약정, 최대 1,085억 달러의 보증 노출 등 규모 있는 실수요를 보여준다. 이러한 의무는 향후 생산량의 상당 부분이 이미 약정되었음을 의미하지만, 메모리 비용과 베라 루빈 램프 실행에 따라 주가는 민감하게 반응할 수 있다. 암호화폐 트레이더에게 20배 상한선은 서킷 브레이커 역할을 했다. 다음 시험은 실적 발표 후 컨퍼런스 콜이 목요일 개장에서 AI 관련 종목의 흐름을 바꿀지 여부다.