전북은행, 비트코인(BTC) 담보 대출로 내국은행 최초 기록

전북은행, 비트코인 담보 대출에서 먼저 움직였다

올가을까지만 해도 비트코인을 대출 담보로 받아들이는 국내 은행은 한 곳도 없었다. 지난 10월 국내 언론 보도에 따르면 전북은행은 이 나라에서 처음으로 비트코인 담보 대출을 실행한 은행이 됐다. 상품 설계는 좁고 단순하다. 법인 차주만 대상이고 개인 고객은 제외됐으며, 담보로 받는 자산은 비트코인 하나뿐이다. 다른 나라 은행들이 장애물로 꼽는 지점마다 구체적인 답을 붙였다는 점이 눈에 띈다. 담보로 잡힌 코인은 은행 자체 계정이 아니라 국내 규정상 등록을 마친 가상자산 사업자에 보관되고, 차주가 채무를 이행하지 못하면 법원 경매로 정리된다. 기준가격은 여러 글로벌 거래소의 가중평균으로 잡아 파편화된 암호화폐 가격 문제를 완충한다. 즉 부도 시 처분권이 자동 매도가 아니라 법원 절차에 기반을 둔다. 이 설계를 한국 바깥의 은행들이 벤치마킹할 수 있는지가 이번 달 공식 의제에 올랐다. 대만 블록체인 학회(TABEI)의 제11차 연례 컨퍼런스가 11월 23일과 24일 타이베이 국립정치대학교 연구교육센터에서 열리고, 11월 24일 기관인의 날에는 오후 1시에 가상자산의 신용 담보 활용 세션이 잡혀 있다. PwC 이사 천념핑(Chen Nien-Ping)이 세션을 연다. 발표진에는 E.SUN Bank 최고디지털책임자 탕난(Tang Nan)과 대만금융연구원 부연구원 천티천(Chen Ti-Chen)이 이름을 올렸고, 주최 측은 대출 실무, 리스크 관리, 금융 감독의 세 축으로 논의 범위를 설정했다. 이틀 행사 등록은 컨퍼런스 웹사이트에서 계속 받고 있으며 전체 프로그램도 같은 곳에 공개돼 있다. 논의가 예정된 시장에서는 비트코인 가격이 하루 24시간 움직이기 때문에 마진콜을 다음 영업일까지 미룰 수 없다. 지금까지 암호화폐 네이티브 비트코인 디파이 플랫폼의 영역이었던 코인 담보 대출이 감독을 받는 대차대조표 쪽으로 끌려오고 있으며, 이 변화는 비트코인 채택의 저변에도 영향을 미친다.

대만의 준비는 대출이 아니라 커스터디

전통 담보와 암호화폐 사이의 간극이 이번 세션이 풀어야 할 논쟁의 핵심이다. 은행은 부동산을 감정평가와 등기부로 읽고, 상장 주식은 중앙에 예탁된 조회 가능한 가격으로 정리되기 때문에 채권자의 권리는 문서로 남고 가치도 천천히 움직인다. 암호화폐는 이 전제를 하나씩 무너뜨린다. 가격은 전 세계 여러 거래소에서 나오고 24시간 움직이며, 자산 자체는 은행 대차대조표에 놓이지 않는다. 통제권은 개인키를 따라가므로 커스터디가 먼저다. 규제된 제3의 수탁기관을 쓰거나, 다중서명과 분산 통제로 자체 역량을 쌓는 방식이 있다. 이 의존 구조는 Wrapped Bitcoin과 닮았다. 보유자는 기초 자산 예치금의 수탁자에게 전적으로 기대야 한다. 담보 대출에 나서려는 은행의 점검 목록은 네 항목으로 정리된다. 첫째 평가: 어느 거래소 가격을 인용할지, 이상 체결을 어떻게 걸러낼지, 주식보다 훨씬 높은 변동성에 맞춰 담보인정비율을 어디로 잡을지. 둘째 마진콜과 처분: 영업시간 밖에서도 돌아가야 한다. 셋째 커스터디와 통제: 담보 코인이 유용되지 않고 부도 시 은행이 처분권을 확보해야 한다. 넷째 법적 집행: 제3자에 대한 담보권의 완비와 차주나 수탁기관이 해외에 있을 경우의 준거법까지다. 감독 당국은 자본 규제 쪽에서 병행하고 있다. 바젤은행감독위원회는 2022년 말 은행의 암호화폐 익스포저에 대한 건전성 기준을 발표했고, 지난 2월 성명에서 기준 체계의 일부에 대한 재검토를 앞당겼다고 밝혔으며 개정안은 올해 안에 나올 예정이다. 대만이 쌓아온 기반은 지금까지 대출이 아니라 커스터디다. 금융감독관리위원회는 2025년 1월 가상자산 커스터디 파일럿을 열었고, 지난 4월 말까지 5개 은행을 승인했으며, 3월에는 은행공회에 실무 지침 마련을 요청했다. 현지에서 가장 가까운 상품은 파동국제은행의 Bankee 대출이다. 무담보 신용평가 안에서 MaiCoin과 MAX의 Bitcoin (BTC), ETH, USDT 잔액을 재무력 증빙 자료로 반영할 뿐, 아무것도 담보로 잡지 않는다.

바젤 개정 시점이 다음 주도권을 가른다

전북은행의 구조, 즉 등록된 수탁기관, 법원 경매 처분, 가중평균 가격은 두 번째 은행이 베낄 템플릿이다. 각 요소가 점검 목록의 한 항목씩에 정확히 답하기 때문이다. 구속력 있는 변수는 시기다. 바젤 개정안은 몇 달 안에 답이 나오는데, 아직 개정 중인 규정에 맞춰 자본을 산정하겠다는 은행은 드물다. 파일럿이 검토를 앞서기보다 뒤따르게 되는 이유다. 코인 담보 대출은 ETF 보유나 전략적 비트코인 비축 논쟁과는 별개의 수요 경로를 연다. 그리고 이 경로가 열리는 시장은 유동성이 흔들리는 중이다. 월요일에는 IBIT 주도 유출이 2억 100만 달러에 달했고, 담보인정비율에서 할인율을 얼마나 깎아야 하는지는 COINOTAG가 매일 추적하는 기술적 분석 범위의 변동성이 결정한다. 대만은 커스터디 승인 5건과 무담보 신용 상품 하나를 밑그림으로 출발한다. 11월 24일이 다음 발표가 측정될 기준선이 된다.