비트코인(BTC) 주간 하락폭 11.5%로 확대, 알트코인 더 크게 급락

7일 만에 11% 하락

일주일간의 매도세가 비트코인(BTC)의 주간 수익률을 11.50% 하락으로 만들었다. 토요일 12:57(UTC)에 집계된 수치다. 낙폭은 시가총액 1위 자산에 그치지 않고 시장 전반으로 확대됐다. 이더리움(ETH)은 13:11(UTC)에 집계된 별도 수치에서 15.34% 떨어졌고, Hyperliquid(HYPE)는 13:15(UTC) 집계에서 12.39% 하락했다. 세 수치의 집계 시점은 최대 18분 차이가 나므로 같은 순간의 정밀한 비교는 아니다. 기록된 수치 기준으로 HYPE의 주간 낙폭은 비트코인보다 0.89%포인트 깊었지만 이더리움보다 2.95%포인트는 얕았다. 순서는 각 수치를 불러오는 시점에 따라 달라질 수 있다. 시총 2위 자산인 이더리움이 셋 중 가장 큰 주간 하락을 기록했고, 비트코인의 하락이 가장 완만했다. 세 수치를 함께 읽으면 서로 다른 세 개의 이야기가 아니라 하나의 광범위한 매도세를 가리킨다. 쟁점은 방향이 아니라 정도였다. 주간 변동폭은 7일 전 기록한 수준 대비로 측정되므로 해당 구간 안의 단일 급변 세션이 각 수치를 움직일 수 있다. 비트코인 가격은 현재 6만 6,760달러 인근에 있으며 24시간 기준 약 4% 내렸고, 토요일 오후 집계 이후 약 0.1% 수준으로만 움직여 주간 그림이 눈에 띄게 나아지지 않았다. 24시간 거래대금은 약 200억 달러에 그쳤다. 시장은 엔비디아 CEO 퇴진 관련 보도에서 다룬 6만 7,500달러 바닥 아래에 놓여 있다. 자산을 보유한 기업 재무구조도 하락을 그대로 흡수했다. 이 매체의 이전 보도는 6만 7,000달러 아래에서 잠긴 보유량을 집계한 바 있다. 기관 자금 흐름은 하락을 받쳐주지 못했다. BlackRock의 IBIT은 유출을 11거래일로 이어지게 해 누적 23억 5,000만 달러에 달했고, 현물 ETF 시장 전반의 자금 유출을 더 깊게 만들었다. 약세를 이용해 하락을 앞세운 목소리도 있었다. Peter Schiff은 비트코인이 연말 전에 1만 6,500달러 저점을 재테스트할 수 있다는 입장을 유지하고 있다. 지표 종합 결과는 이번 하락이 얼마나 과장됐는지 보여준다. 비트코인의 상대강도지수는 22.58로 과매도 구간 깊숙이 있었고, MACD 신호는 약세, 전반 추세도 하락세로 표시됐다. 각 레벨을 0에서 100으로 채점하는 지지·저항 점수에서 가장 가까운 의미 있는 지지선은 6만 5,637달러(100점 만점에 77점), 우세한 저항선은 7만 2,645달러(97점)로 나타났다. 현재 가격 주변에는 구조가 희박한 넓은 밴드가 펼쳐져 있다. 심리 지표도 같은 방향을 가리킨다. 공포·탐욕지수는 100점 만점에 13을 기록하며 극단적 공포 구간에 들어 있다. 7만 2,645달러 위로 일봉 마감을 하는 것이 그림을 바꾸는 첫 조건이고, 6만 5,637달러를 잃으면 시장에 다음 하락 테스트가 주어진다. 전체 레벨 지도는 비트코인 기술적 분석에 정리돼 있다.

음수 펀딩비와 숏 쏠림

손실은 알트코인 쪽 대장부에서 가장 뚜렷하게 나타났다. Hyperliquid의 HYPE 토큰 주변 파생상품 활동은 이번 주 매도가 실제로 어떤 방식으로 체결됐는지 보여준다. 집계된 최근 24시간 동안 선물 거래대금은 27억 5,000만 달러에 달했고 현물 거래대금은 2억 2,446만 달러에 그쳤다. 비율은 대략 12.3 대 1이다. 아직 열려 있는 계약의 가치를 뜻하는 미결제약정은 30억 6,000만 달러로 하루 전보다 9% 낮았다. 이는 포지션을 넘기기보다 닫았다는 신호다. 같은 기간 강제 청산은 1,691만 달러로 기록됐으며, 그중 97%인 1,639만 달러가 롱 포지션에서 발생했다. 숏 청산은 51만 6,450달러에 불과했다. 하락의 속도를 결정한 것은 HODL 신념이 아니라 레버리지였다. 펀딩비도 같은 방향을 가리켰다. 미결제약정 가중 평균 펀딩비는 -0.0055%를 기록했는데, 이는 숏이 포지션을 유지하는 대가로 롱에 지불하는 수준이다. 프로토콜 자체 문서는 펀딩을 무기한 계약 가격과 기초자산 가격 사이 격차를 조정하는 주기적 지불로 설명한다. 이 수치만으로 현물 매수 수요나 가격 방어가 확인되는 것은 아니다. 어느 쪽이 남아 있기 위해 지불하는지만 말해준다.

별도로 집계된 포지셔닝 데이터도 같은 쪽으로 기운다. 11월 13일 금요일 발표된 일간 보고서는 거래소에서 모니터링되는 고래 포지션 가액이 11억 6,000만 달러에 달했으며, 그중 55%가 숏으로 잡혀 있다고 세었다. 이 집계는 추적 대상 계정에 한정되며 해당 거래소의 모든 트레이더를 대표하지 않는다. 토큰 단위 선물 집계와 직접 비교할 수 있는 수치도 아니다. HYPE의 7일 수치는 더 긴 하락 가운데 찍힌 최근 기록이다. 토큰은 9월 23일 수요일 역대 최고가 97.978달러를 세웠고, 토요일 집계 기준 그보다 30.5% 아래에 있다. 주가 끝나는 시점 기준 금요일의 숏 쏠림 수치가 최신 발표분이며, 고점에서 7주가 넘게 지난 뒤다.