피터 시프, 비트코인(BTC) 연내 1만 6,500달러 재테스트 경고

시프가 제시한 5만 달러 붕괴 시나리오

금 옹호론자로 10년 넘게 비트코인 맥시멀리스트 뜻 논리에 반박해 온 피터 시프가 비트코인(BTC) 차트에 대한 비관적 판단에 구체적 수치를 붙였다. 그의 경고는 5만 달러가 붕괴하면 2022년 바닥인 1만 6,500달러 아래 수준까지 수 주 안에 내려갈 수 있다는 것이다. 이 발언은 11월 14일 시프의 X 게시물에 나왔다. 그는 "비트코인 폭락이 힘을 얻고 있다. 비트코인이 5만 달러를 깨면 하락 모멘텀이 더 빨라질 것으로 본다"라고 썼다. 5만 달러가 무너지면 2022년 저점까지 빠르게 내려올 수 있고, 연내 재테스트가 일어나도 이상하지 않다는 것이 그의 판단이다. 시프가 남긴 시간은 2026년의 나머지 몇 주뿐이다.

@PeterSchiff · X 게시물

11월 14일 시프의 X 게시물.

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시나리오는 2단계로 구성된다. 첫 단계는 시프가 방아쇠로 보는 5만 달러 붕괴이고, 두 번째는 2022년 베어마켓 바닥과 연결한 1만 6,500달러 하회다. 두 기준점 사이 격차는 67%를 넘는다. 그는 이 경로에 확률을 부여하지 않았고, 목표가 뒤에 어떤 평가 모델이 있는지도 밝히지 않았다. 게시물은 계량적 예측이 아니라 조건부 시나리오로 읽어야 한다. 시점 참조도 중요하다. 게시물이 퍼질 당시 비트코인 가격은 6만 7,200달러 부근이었고, 이를 기준으로 방아쇠는 시장에서 약 25.6% 아래, 바닥은 약 75.4% 하락 지점에 있다. 이번 하락장에서 이것이 첫 경고도 아니다. 시프는 11월 10일, 비트코인이 7만 5,000달러 아래에서 고전하는 동안 미국 주식이 강세를 보이자 투자자들에게 매도를 권했다. 11월 9일 S&P 500은 2.35%, 나스닥 종합지수는 2.74% 상승했다. 2022년 집계 기록은 그의 목표에 여유를 준다. 그해 장중 저점은 1만 5,599달러, 일중 최저 종가는 1만 5,787.3달러였다. 1만 6,500달러라는 수치는 어느 기준과도 정확히 일치하지 않으며, 시프가 그 바닥을 자의적으로 반올림한 값으로 읽힌다.

Strategy의 85만 364 BTC 트레저리

시프는 게시물 마지막에 Strategy를 직접 언급하며, 2022년 저점 재테스트가 회사에 종말이 될 것이라고 썼다. 회사가 직접 제출한 서류의 수치가 그 근거를 보여준다. 11월 9일 미국 증권거래위원회(SEC) 제출 서류에 따르면 Strategy는 수수료와 비용을 포함해 평균 단가 7만 5,456달러에 641억 6,000만 달러를 들여 85만 364 Bitcoin (BTC)를 보유하고 있다. 나스닥에 상장돼 MSTR 티커로 거래되는 이 회사는 시장에서 지배적인 기업 고래이자, 사실상 전략적 비트코인 비축에 가장 가까운 상장 기업이다. 매수는 하락장 중에도 이어졌다. 11월 2일부터 8일까지 Strategy는 코인당 평균 7만 9,012달러에 1,036 BTC를 8,190만 달러를 들여 추가 매수했다. 재원은 주식 발행이었다. 회사는 같은 주간 MSTR 주식 205만 1,348주를 순 2억 8,380만 달러에 매각했고, 그중 1억 8,830만 달러는 STRC 우선주 매입에, 1,360만 달러는 일반 달러 현금에 배정했다. 유동성 완충도 마련돼 있다. 11월 8일 기준 공시는 47억 7,000만 달러 규모의 달러 비축과 1억 4,620만 달러의 일반 달러 현금을 기록한다. 비축은 우선주 배당과 미상환 부채 이자 지급에, 일반 달러 현금은 매수와 자본 운영에 쓸 수 있다. 같은 주간 회사는 비축에서 우선주 배당용으로 2,110만 달러를 인출했다. 시프의 기준점을 공시 잔고에 대입하면 노출 규모가 드러난다. 5만 달러 기준 85만 364 코인의 가치는 약 425억 2,000만 달러, 1만 6,500달러 기준으로는 약 140억 3,000만 달러로 보고된 매입 원가보다 약 501억 3,000만 달러 아래다. 이 수치는 비트코인만 다루며 현금, 기타 자산, 부채와 우선증권은 제외되고, 보유량이 그대로 유지된다고 가정한다. 11월 14일 현물 시세는 공시 평균 매입 단가 아래에 있지만, 트레저리 공시는 두 숫자가 서로 다른 시점의 다른 것을 측정하기 때문에 이 괴리를 해소하지 못한다.

전망이 갈리는 지점

같은 하락에 대해 전문가들의 판단은 엇갈린다. CoinShares는 11월 13일 보고서에서 현재 가격대를 포괄하는 6만~9만 달러 기본 시나리오를 제시했다. 같은 날 애널리스트 Doctor Profit은 6만 8,000달러를 매수 구간으로 꼽았고, 미하엘 반 데 포페는 금요일 하락 중 매수했다며 7만 2,000~7만 4,000달러를 목표로 내걸었다. Daan Crypto Trades는 중간 입장을 유지하며 200주 이동평균선 부근의 주봉 캔들이 반드시 지켜져야 하는 선이라고 지적했다. 우리의 판단은 더 좁다. 시프의 시나리오는 5만 달러가 붕괴돼야 시작되고, 이번 주 거래에는 그 붕괴가 나타나지 않았다. Strategy의 기록도 조기질리와는 거리가 멀다. 공시상 매도는 없었고, 47억 7,000만 달러 비축이 뒷받침하는 HODL 기조가 유지되고 있다. 시장이 방아쇠를 통과하기 전까지 1만 6,500달러 아래 바닥은 시장이 확인하는 수준이 아니라 조건부 경고로 남는다. 차트 맥락은 비트코인 기술적 분석과 비트코인 시장 전체 보도에서 확인할 수 있다.