비트코인(BTC), AI주 매도에 7만 5,000달러까지 하락

AI주 매도 여파로 비트코인 7만 5,000달러 터치

지난주 월스트리트의 인공지능 투자에 불이 붙었고, 비트코인(BTC) 가격은 그 뒤를 따라 7만 5,000달러까지 밀렸다. 투자자들은 일주일 내내 기술주 밸류에이션의 적정성을 의심했고, 인공지능 규제가 강화된다는 우려도 커졌다. 매도의 타격이 가장 컸던 곳은 반도체였다. 11월 6일 발표된 시장 조사에 따르면 Nvidia는 조사 기간 한 주 동안 15% 하락했고, Intel과 Micron의 낙폭은 이보다 훨씬 컸다. 직접적인 방아쇠는 정치적 요인이었다. 중간선거에서 민주당이 승리하면서 인공지능 개발에 대한 감독 강화 기대가 커졌고, 선거 전에 발의된 인공지능 초지능 금지 법안은 통과 가능성이 아직 멀지만 불확실성을 한층 깊었다. 암호화폐 시장의 더 큰 고민은 재정적인 측면에 있다. 기술 주식과 디지털 자산은 같은 투자자 리스크 선호 자금 풀에서 수혈을 받기 때문에, AI주가 추가 급락하지 않더라도 투기 자산을 떠나는 자금이 계속되면 비트코인도 압박을 받는다. 주식 시장은 부분 반등에 성공해 나스닥이 금요일 1.1% 올랐지만, 비트코인은 주말 내내 7만 6,000달러 인근에 머물렀다. 이는 이전 회복 국면에서 터치했던 8만 달러를 한참 아래의 수준이다. 이번 하락으로 8만 1,000달러 고점에서 9% 하락한 흐름이 마무리됐고, 5주 연속 주간 하락 행진은 더 길어졌다. 토큰 시장 자체는 처음에는 주식 시장이 보내는 신호보다 버텼다. 최근 비트코인 뉴스와 개별 토큰 데이터가 이를 뒷받침한다. 같은 조사가 추적한 주요 300개 토큰 중 약 절반이 주간 상승을 기록했고, 주간 수익률 중위값은 -0.06%에 불과했다. 일부 소형 자산은 훨씬 앞서 달렸다. CAP는 34.54% 급등했지만, 그 기반이 되는 프로토콜의 예치 총액은 약 3억 달러에서 약 1억 8,000만 달러로 줄었다. 이런 괴리는 전체적인 신뢰가 약해진 가운데에도 선택적인 투기 매수가 이어지고 있음을 보여준다. 다만 같은 조사는 시장이 여전히 지속적인 상승을 견인할 명확한 촉매를 결핍했다고 경고한다.

ETF 자금 유출 12억 8,000만 달러

기관 포지셔닝이 두 번째 압박 요인으로 작동했다. 미국 현물 비트코인 ETF는 11월 2일부터 11월 6일 사이 순유출 12억 8,000만 달러를 기록했고, 금요일 하루에만 약 4억 1,200만 달러가 빠져나왔다. 생성과 환매가 공개된 일일 총액으로 정산되기 때문에 이 자금 흐름은 기관 수요를 가늠하는 가장 깨끗한 지표로 읽힌다. 주목할 부분은 기술주 반등이 시작된 뒤에도 매도가 멈추지 않았다는 점이다. 펀드 투자자들이 주식 시장을 따라가 기계적으로 비중을 줄인 것이 아니라, 암호화폐 익스포저를 독자적으로 축소한 것으로 해석된다. 미국 연방준비제도(Fed) 역시 장애물이 됐다. 금요일 발표된 미국 고용지표는 시장 기대를 훌쩍 넘겨 예상치보다 약 10만 개 많은 일자리가 창출된 것으로 나타났고, 발표 직후 12월 금리 인상 확률은 25베이시스포인트 인상 기준으로 사상 최고치인 80%까지 뛰었다. 금리가 올라가면 투기적 투자 수요는 위축되고 이자를 지급하는 안전 자산의 매력은 커진다. 인공지능 밸류에이션이 반등해도 이 부담을 상쇄하기는 어렵다. 다음 시험대는 11월 10일 발표되는 미국 물가지표다. 수치가 예상보다 낮으면 Fed의 부담이 줄어 리스크 자산에 호재가 되고, 인플레이션이 고착되면 긴축 논리가 더 강해진다. 지표 발표 이후 지속적인 회복을 주장하려면 두 가지가 확인돼야 한다. ETF 자금 흐름이 다시 순유입으로 전환되는 것, 그리고 비트코인이 매도 국면에서 잃은 8만 달러선을 되찾는 것이다. 두 신호가 모두 나오기 전까지 월스트리트 반등은 일시적인 숨통을 제공할 뿐, 추세 전환의 근거가 되기는 어렵다.

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12월 금리 인상 확률.

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이번 주 가장 알맹이 있는 단서는 주식 시장과 자금 흐름 사이의 괴리다. 금요일 나스닥이 1.1% 반등했음에도 비트코인은 7만 6,000달러에서 벗어나지 못했고, 같은 날 4억 1,200만 달러가 ETF에서 유출됐다. 주식 시장이 안정을 찾은 가운데 기관 자금이 계속 빠져나간 것은 단순한 AI주 동반 하락이 아니라 암호화폐 고유의 리스크 축소 신호다. 시장에서 널리 공유된 한 판독은 이번 하락을 4년 주기 안에 위치시키는데, 이 주기는 비트코인 반감기 리듬과 겹치며 중간선거 연도의 수난이 회복에 앞선다는 구조를 말한다. 2014년 57% 하락 뒤 34% 상승, 2018년 73% 폭락 뒤 92% 랠리, 2022년 64% 하락 뒤 155% 급등이 그 사례다. 다만 역사는 보장이 아니다. 시장이 12월 추가 금리 인상 확률을 80%로 매기고 있는 만큼, 11월 10일 물가지표나 ETF 자금 흐름의 반전이 시각을 바꾸기 전에는 하방 경로가 더 부드럽다. 비용 기준 데이터에서 이미 단기 보유자가 손익분기점 아래로 내려간 상태라, 추가 하락분마다 인내심 있는 매수보다 강제 매도 가능성이 커진다. 하락장을 버티며 HODL하는 신념 매수자가 이 물량을 흡수하는지 여부가 7만 5,000달러 지지의 성패를 가른다.

@DeFiTracer · X 게시물

이번 하락을 4년 주기 안에 위치.

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