바클리스, BlackRock 비트코인(BTC) ETF 지분 48% 확대해 394만 주 보유

조기 13F 제출 기관 보유액 52억 5,000만 달러로 확대

3분기 ETF 13F 보고서를 조기 제출한 기관들의 현물 비트코인 상장지수펀드 보유액이 9월 30일 기준 52억 5,000만 달러로 집계됐다. 6월 말의 33억 5,000만 달러보다 늘어난 수치이며, 금요일까지 제출한 1,389개 기관이 대상이다. 조기 표본에서 가장 뚜렷한 은행 쪽 움직임은 바클리스의 것이다. 바클리스는 BlackRock의 iShares Bitcoin (BTC) Trust ETF(IBIT) 지분을 48% 늘려 394만 주를 보유했다. 6월 30일 화요일 같은 포지션은 266만 주, 평가액 8,850만 달러였다. 기관 운용사가 미국 주식 보유 내역을 분기마다 공시하는 양식인 Form 13F 제출 서류에 따르면, 9월 30일 기준 이 지분의 평가액은 약 1억 8,700만 달러다. Citigroup의 13F 제출 서류에는 약 1억 1,900만 달러 규모의 FBTC 신규 포지션이 처음으로 기재됐다. Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund에 대한 첫 공시 보유다. 여기에 IBIT 보유 주수도 34만 7,000주에서 50% 늘어난 약 52만 1,000주로 확인된다. 두 은행의 서류 어디에도 감축은 나오지 않는다. 기초 펀드 가격이 오른 분기에는 주수 증가가 달러 평가액보다 의도를 더 정확히 보여주는 지표다. Form 13F 공시는 분기 단위로 시장보다 늦게 나오지만, 추정치가 아닌 검증된 규제 기록이라는 점에서 조기 제출분은 훨씬 큰 공시 집단의 첫 표본 역할을 한다. 조기 수치에서 거듭 나타나는 주제는 은행들의 비중 확대이며, 집계 내역은 이에 규모를 부여한다. 공시가 접수될 당시 비트코인 가격은 7만 3,900달러 부근, 24시간 기준 약 0.6% 하락 상태였다. 따라서 서류에 기재된 달러 금액은 이번 주 시장이 아니라 9월 말 시점을 반영한다.

은행 비중 보유액의 4.9%로 상승

조기 공시 집단 가운데 가장 큰 폭의 확대는 은행에서 나왔다. 조기 3분기 제출 기준 은행들의 현물 비트코인 ETF 보유액은 2억 5,800만 달러로 전체의 4.9%를 차지했다. 2분기에는 1억 700만 달러, 비중 3.2%였다. 투자 자문사는 여전히 최대 보유 집단이다. 보고된 포지션 전체에서 35억 달러, 66.6%를 차지하며 한 분기 전의 22억 달러에서 늘어난 수준이다. Bitwise 분석가 Camran Khosravi는 조기 공시가 장기 보유자들이 현물 ETF 투자자층에서 차지하는 몫을 키우고 있음을 가리킨다고 평가했다. 대형 은행과 자산관리 플랫폼의 자문사가 이제 고객 자금을 비트코인 ETF에 배분할 수 있게 된 만큼, 이 흐름은 앞으로의 보고 주기에서 더 뚜렷해질 것이라고 그는 내다봤다. 은행 계좌를 통한 배분이 다가오는 13F 분기에서 일상적인 항목이 될 것이라는 판단이다. 그러나 그림은 아직 완성되지 않았다. 기관 운용사는 11월 16일 월요일까지 3분기 보고서를 제출해야 하며, JPMorgan, Wells Fargo, 헤지펀드 Millennium와 Schonfeld 같은 대형 보유자는 조기 표본에 아직 나오지 않았다. 달러 평가액은 신규 매수를 과장하는 면도 있다. PrimeXBT 선임 시장 분석가 Jonatan Randin이 지적하듯 IBIT는 3분기 동안 가격에서 약 41% 올랐고, 주수가 그대로여도 보고되는 평가액은 시장과 함께 오른다. 집계 자금 흐름은 같은 이야기를 반대 방향에서 보여준다. 미국 현물 비트코인 ETF는 3분기에 약 63억 4,000만 달러의 순유입을 기록한 뒤, 화요일 기준 4분기에 약 21억 달러의 순유출로 방향을 바꿨다. 이날 시장은 4일 연속 순유출을 기록했다. 10월 CoinShares 설문에서는 디지털 자산 보유 이유로 응답자의 40%가 분산 투자를 꼽았고, 투기 목적은 9% 미만에 그쳤다.

9월 스냅샷에서 11월 현실로

현재 시장 상황과 대조하면 이번 공시는 분기가 꺾이기 전인 9월 30일의 스냅샷을 담고 있다. 공포 탐욕 지수는 100점 만점에 29점으로 깊은 공포 구간에 있다. COINOTAG 복합 지표에서 가장 강한 지지선은 현물가인 7만 3,900달러 바로 아래인 7만 3,092달러이며, 이 수준은 100점 만점에 93점을 기록했다. 가장 가까운 저항선 7만 4,503달러는 COINOTAG 비트코인 기술적 분석 모델에서 85점을 받았다. 영구선물 자금료율은 0.0048%로, 파생상품 시장이 어느 쪽으로도 레버리지 확신을 보이지 않는 상태다. 이 배경은 데이터의 두 단면을 대비시킨다. 은행들은 9월 내내 물량을 더했고, 반면 자금 흐름은 4분기에 음(-)으로 돌았다. 월요일의 전체 공시가 이 매집 흐름을 확인할지, 아니면 소수의 데스크에 집중돼 있음을 드러낼지가 11월 16일 마감이 답을 줄 질문이다. 지금까지 이름이 확인된 은행 포지션은 바클리스의 1억 8,700만 달러와 Citigroup의 1억 1,900만 달러 진입뿐이며, 52억 5,000만 달러 전체의 분포는 그때까지 공개되지 않는다.