SEC 피어스 위원, Bitcoin(BTC) 업계를 향해 영지식증명 기반 KYC 개편 촉구

더 커진 건초 더미, 더 줄어든 바늘

SEC의 해스터 피어스(Hester Peirce) 위원이 9월 23일 SIFMA 디지털자산 컨퍼런스에서 미국의 고객신원확인 제도에 대한 전면적 비판을 쏟아냈다. 현행 KYC·AML 프레임워크는 데이터를 점점 더 많이 수집하면서도 적발하는 범죄자는 오히려 줄어든다는 것이다. SEC 공식 뉴스룸에 공개된 연설에서 위원회에서 가장 잘 알려진 암호화폐 옹호자인 피어스는 감독 당국이 크립토 업계의 '넘버 고 업(Number Go Up)' 집착을 거울처럼 비춘 '데이터 고 업(Data Go Up)' 사고방식을 채택했다고 지적했다. 즉, 보고 의무를 하나 추가할 때마다 실제 금융범죄 억제 효과와 무관하게 진전으로 계산하는 구조다. 그녀의 건초 더비 비유는 이 시스템의 논리를 정확히 찔렀다. 규제 당국은 조사관이 소수의 범죄 바늘을 결국 찾아낼 수 있도록 일반 시민의 데이터 더미를 계속 키워왔지만, 더미가 커질수록 바늘을 분리하는 일은 오히려 어려워진다. 은행부터 Visa 같은 카드 네트워크에 이르기까지 규제 대상 중개자를 묶는 고객신식확인프로그램(CIP) 규칙에 따라 모든 기업은 고객의 성명, 생년월일, 주소, 신원확인 번호를 각자 수집한 뒤 거래를 지속적으로 모니터링하고 통화거래보고서(CTR)와 수상활동보고서(SAR)를 제출해야 한다. 피어스는 이 감시 아키텍처를 유지하는 비용이 이제 범죄 예방 가치를 초과하는지 의문을 제기했다. 일반인의 기록은 사고, 해킹, 고의적 남용에 노출된 데이터베이스에 잠들어 있고, 대부분 본인은 수집 사실조차 모른다는 점을 지적한 것이다. 사본 하나하나가 또 하나의 침해 가능한 노드가 되며, 규제 당국은 특정 데이터 포인트의 수집 근거가 여전히 유효한지 재검토하는 경우가 드물다고 그녀는 경고했다. 그녀는 선택지를 갈림길로 제시했다. 수집을 계속 확대해 금융 인프라를 파놉티콘으로 만들거나, 암호학적 도구를 도입해 데이터 발자국을 줄이면서 불법자금 감지 능력을 동시에 높이는 것이다.

컴플라이언스의 해답, 영지식증명

피어스가 제시한 대안은 서류가 아니라 암호학에 기반한다. 속성 기반 자격증명(credential)과 영지식증명 시스템 — Zcash 같은 프라이버시 중심 체인이 개척한 기술 계열 — 을 활용하면 고객은 성명, 소득, 주소를 넘겨주지 않으면서도 성인, 특정 국가의 시민, 적격투자자, 제재 명단 미등재자임을 금융기관에 증명할 수 있다. 그녀의 논리대로라면, 기업이 실제로 알아야 할 사실이 Simple Agreement for Future Tokens 구조의 사모 크립토 조달을 규율하는 적격투자자 기준 통과 여부뿐이라면, 그 답을 얻기 위해 신원 서류 전체를 수집하는 것은 기술적으로 더 이상 필요하지 않다. 그녀는 중복 온보딩 문제도 공격했다. 좁은 예외를 제외하면 미국 규칙은 각 감독 대상 기업이 타 기관에서 이미 심사를 통과한 고객을 다시 검증하도록 강제하며, 한 사람의 민감한 기록이 수십 곳의 기관에 흩어져 있을 수 있다는 것이다. 신뢰할 수 있는 규제 대상 상대방의 기존 검증 결과를 기업이 그대로 의존하도록 허용하면, 프라이버시 개선과 컴플라이언스 비용 절감이 동시에 이뤄진다고 그녀는 주장했다. 피어스는 퍼미션리스 시스템이 감독에 저항한다는 전제도 거부했다. 그녀가 정의한 진짜 퍼미션리스 네트워크는 자동화된 불변 코드로 구동되고 사용자 자산을 보관하는 중개자가 없으며, 공개된 스마트 컨트랙트 레이어가 영구적이고 감사 가능한 기록을 남기므로 점점 정교해지는 온체인 포렌식 도구가 분석할 수 있다. 즉, 전통적 중개자의 부재는 감독 정보의 부재를 의미하지 않는다. 그녀는 연설을 마무리하며 일주일도 안 돼 출시된 SEC의 혁신 면제 제도와 이 주제를 연결했다. 토큰화된 증권은 내구성 있는 규칙이 만들어지는 동안 크립토 네트워크와 자동화 마켓 메이커에서 거래돼야 하며, 토큰화는 반드시 온다 — 그 전환이 해외 시장에서 먼저가 아니라 온쇼어에서 일어나기를 그녀는 바라고 있다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 Gate에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

연설일 뿐, 아직 규칙은 아니다

2차 요약이 아니라 SEC 뉴스룸의 원문 기준으로 읽으면 이번 연설은 위원의 논증이지 규칙제정이 아니다. 어떤 기업도 묶지 않고 발효일도 없지만, 규제 당국이 성문화할 수 있는 컴플라이언스 아키텍처의 윤곽을 그려준다. Bitcoin(BTC)과 광폭 시장에 비추볼 때, 흐름은 집행 우선의 태도에서 암호학 자체가 감독 목표를 충족하는 크립토 네이티브 컴플라이언스로 이동하고 있다. COINOTAG의 판단은 이렇다. 피어스의 마무리 주장 — 미국인은 보안과 프라이버시를 동시에 가질 수 있다 — 은 KYC를 불가피한 운명이 아니라 기술적 설계 선택으로 재정의했으며, ZKP 기반 프레임워크에 대한 압력은 이제 연설에서 혁신 면거 제도가 발판이 될 정식 규칙제정 트랙으로 옮겨갈 것이다.