Lighter, LIT 스테이킹으로 LLP 접근 권한 부여 — 토큰당 최대 10 USDC

Lighter의 LIT 토큰은 이더리움에서 운영되는 주문장(Order Book) 기반 무기한 선물 거래소의 네이티브 ERC-20 자산입니다. 이 거래소는 앱체인 형태의 ZK 롤업으로 설계됐습니다. LIT는 Lighter의 유동성 풀(LLP)에 접근할 수 있는 알트코인입니다. LLP는 마켓 메이킹 인벤토리와 청산 보험의 역할을 동시에 수행합니다. 사용자가 LLP에 USDC를 예치하면, 풀은 주문장의 양쪽에 가격을 게시하며 자동화 마켓 메이커(AMM)가 아닌 마켓 메이킹 역할을 합니다. 2026년 1월부터 이 거래소는 LLP 진입 조건으로 LIT 스테이킹을 요구합니다. 1 LIT를 스테이킹할 때마다 최대 10 USDC를 예치할 수 있는 권리가 부여되며, 스테이킹 규모가 클수록 예치 한도와 수수료 할인율이 함께 상승합니다. 두 혜택은 누적됩니다. 즉, 더 많은 스테이킹은 풀 접근 한도를 높이고 수수료 할인도 동시에 확대합니다. LLP는 대형 암호화폐, 장기 꼬리 자산, 실물 자산(RWA)을 위한 격리된 리스크 트랜치로 나뉩니다. 스테이킹된 LIT는 연간 고정 수익률도 생성하며, 일정 수준 이상의 보유자는 출금 및 전송 수수료가 면제됩니다. LIT는 이더리움에서만 존재하며, 다른 네트워크에서 수신하거나 이동할 수 없습니다. 잘못된 네트워크를 선택하면 토큰이 영구히 소각될 수 있습니다. 스테이킹을 하려면 사용자는 호환되는 이더리움 지갑을 연결하고, 스테이킹 인터페이스에서 수량을 선택하고, 트랜잭션을 승인한 후, 언스테이킹 후 3일을 기다려야 토큰이 반환됩니다. 거래에 LIT 보유는 필수가 아닙니다. 일반 계정은 현물 및 무기한 시장에서 메이커/테이커 수수료가 모두 0이기 때문입니다. 마켓 메이커와 고빈도 트레이딩 데스크를 위한 프리미엄 티어는 낮은 레이턴시를 제공하는 대신 낮은 기본 수수료를 적용합니다. 스테이킹은 이 수수료 체계 위에 할인을 추가합니다. 스테이킹 할인은 메인 지갑 기준으로 계산되며 연결된 서브 계정에도 적용될 수 있어, 기관이 여러 계정을 하나의 스테이킹 티어로 통합할 수 있습니다. 별도의 커미션 크레딧 시스템을 통해 전문 사용자는 대규모 스테이킹 없이도 특정 수수료 티어에 도달할 수 있습니다.

Lighter의 핵심 아키텍처는 주문 매칭과 결제를 분리합니다. 시퀀서가 들어오는 주문을 대기열에 넣고 빠른 사전 승인을 발행합니다. 위트니스 생성기는 트랜잭션 배치를 증명 회로 입력으로 변환합니다. 프로버 레이어는 암호화 증명을 생성하고, 이를 압축하며, 여러 증명을 하나의 배치 증명으로 통합한 후 이더리움이 검증합니다. 사용자 자금은 이더리움 스마트 계약에 남아 있으며, 거래소의 이스케이프 해치 메커니즘은 시퀀서 오작동 시 직접 출금을 허용합니다. 위트니스 생성기와 프로버 레이어는 수평적·수직적 확장이 모두 가능하도록 설계되어, 주문량이 증가하면 서버를 추가할 수 있습니다. Lighter는 시스템이 초당 수만 건의 주문과 취소를 처리할 수 있도록 구축되었다고 밝히며, 이는 중앙화 거래소와 비슷한 수준이면서도 검증 독립성을 유지합니다. 매칭이 결정론적이고 사용자 서명 트랜잭션으로 수행되므로 동일한 입력은 항상 동일한 출력을 생성하며, 사후 독립 검증이 가능합니다. 애그리게이션 엔진은 다층 구조로 이더리움에 게시되는 데이터 양을 줄여 검증 비용을 절감합니다. 중앙화 거래소는 속도는 빠르지만 내부 매칭이 불투명하고, 완전 온체인 거래소는 투명하지만 블록 시간과 가스 비용에 제약받습니다. Lighter는 이 두 트레이드오프를 모두 피하려 합니다. 이 설계는 Lighter의 가장 가까운 경쟁자인 Hyperliquid와 대조됩니다. Hyperliquid는 자체 레이어 1에서 운영되며 주문장을 완전히 온체인으로 유지하는 반면, Lighter는 이더리움의 보안을 상속하고 시퀀서 중앙화를 리스크로 추가합니다. 토크노믹스 측면에서 LIT의 총 공급량은 고정된 10억 토큰입니다. 팀 26%, 에어드롭 25%, 미래 포인트 시즌과 파트너십을 위한 생태계 준비금 25%, 투자자 24%로 나뉩니다. 팀과 투자자 물량은 전체 공급량의 절반에 해당하며, 1년 클리프 이후 언락이 시작되어 3년에 걸쳐 선형 베스팅될 예정입니다. 거래소는 또한 모든 거래 수수료 수익을 LIT 일일 TWAP 매수 주문에 사용합니다. 2026년 6월 업데이트 이후 매수된 토큰은 영구히 소각됩니다.

종합하면, Lighter 설계의 두 요소는 LIT를 거래소 활동의 모든 계층에 연결하는 토큰 모델을 설명합니다. 스테이킹은 유동성 풀 접근을 통제하고, 수수료 할인은 더 큰 포지션에 보상하며, 수수료 기반 소각은 공급을 줄입니다. 1월 스테이킹 규칙은 유동성을 토큰 수요에 묶고, 6월 소각은 거래량을 공급 감소로 전환합니다. 저희의 분석에 따르면 이는 순환적이지만 일관된 시스템을 만듭니다. 풀과 주문장 활동이 수수료 수익을 창출하고, 그 수익이 매일 LIT를 매수하며, 스테이킹이 유통에서 제거합니다. Lighter의 공식 제품 문서는 1 LIT 대 10 USDC 접근 규칙과 영구 소각을 이 설계의 두 기둥으로 제시합니다. 현물 시장 데이터에 따르면 LIT는 지난 24시간 동안 13.3% 상승했습니다.