Fidelity, 비트코인(BTC) 약세장 미종료 경고, 11월 저점 리스크 지적

Fidelity의 11월 저점 경고

비트코인(BTC)은 8월 내내 강한 반등을 이어갔지만, Fidelity의 리서치 부서는 약세장이 아직 끝나지 않았을 가능성을 경고했다. Fidelity Digital Assets의 리서치 부사장 Chris Kuiper는 최신 전망 보고서에서 7월의 바닥이 이미 확정됐을 수도 있고, 반대로 11월 이후에 한 번 더 신저점을 기록할 수도 있다고 밝혔다. 역사적으로 반감기마다 돌아오는 4년 주기는 매수 타이밍을 잡는 지표로 신뢰할 수 없다는 것이 그 이유다. 이번 반등은 미 재무부가 정부 채무 매입 규모를 두 배 이상으로 확대하겠다고 밝히면서 시작됐고, 이는 화폐 가치 하락 대응(debasement) 트레이드를 되살렸다. Bitcoin (BTC)는 최근 81,639달러 부근에서 거래됐으며 월간 상승률이 거의 30%에 달한다. 도널드 트럼프 대통령도 시장 구조법안인 Clarity Act의 통과를 의회에 촉구했고, 이 법안은 이달 중 표결에 부쳐진다.

79,000달러 저항선에서 공방

목요일 세션 초반에는 24시간 기준 2.5% 상승한 가운데 78,400달러와 78,743달러 사이에서 움직임이 묶였다. 매수세는 7일 저점인 76,229달러를 지켜냈고, 매도세는 79,000달러 부근에서 상승을 막았다. 당사의 분봉 차트 분석으로는 이번 반등에는 거래량 확인이 뒷받침되지 않았다. 일봉 이동평균 13개가 매수 신호를 보내고 있지만 모멘텀 오실레이터는 여전히 중립이며, 일봉 RSI는 과매수 구간에 못 미치는 67을 기록했다. 약 81,280달러 위에서 일봉 종가를 확정하면 확인된 상방 트리거가 작동하는 셈이고, 반대로 76,230달러를 잃으면 회복 구조가 무효화되며 74,600달러, 이어 71,000~72,900달러 구간이 다시 열린다. 어느 한쪽 경계가 무너지기 전까지는 범위 내 돌파를 쫓기보다 박스권 매매가 유리하다는 판단이다. 이후 현물 가격은 해당 밴드를 넘어 80,946달러 부근에서 거래되고 있다.

비트코인-금 상관관계 6년래 최고

별도의 기관 리포트에서 Bitwise는 비트코인이 이제 디지털 금처럼 거래되고 있다고 주장했다. 귀금속과의 상관관계가 6년래 최고 수준에 도달한 것인데, 이는 2020년 코로나19 스티뮬러스 파동 이후 처음 보이는 수준이다. Bitwise의 유럽 리서치 총괄 André Dragosch는 동시에 주식과의 상관관계가 1년래 최저로 떨어졌다고 지적하며, 실물자산과 주식 간 디커플링이 진행 중임을 시사했다. 메모에 따르면 이 흐름의 동력은 정부 개입이다. 재무부의 장기 차입 비용 억제 움직임이 달러를 약화시켰고, 같은 주 미국 공공부채가 처음으로 40조 달러를 돌파했다. ETF 자금과 매크로 자금 흐름을 보면 투자자들은 더 이상 화폐 가치 하락 헤지 수단으로 금과 비트코인 중 하나를 고르지 않고, 둘 다 매수하고 있다.

50주 이동평균선 탈환

기술적 관점에서 이번 주의 핵심은 50주 단순이동평균선의 결정적 탈환이다. Galaxy Research는 해당 수준을 81,041달러 부근으로 추정한다. Bitcoin (BTC)는 일중 고점 81,797달러를 찍은 뒤 약 81,400달러로 다소 누그러졌고, 24시간 기준 5% 이상 상승했다. 이 수준이 중요한 이유는 명확하다. 2025년 말 124,000달러를 넘어 정점을 찍은 뒤 BTC는 지난 1년 대부분을 이 선 아래에서 보냈고, 8월 말의 탈환 시도도 당시 81,085달러에 머물던 이동평균선과 거의 일치하는 81,265달러에서 좌초했다. 과거 약세장에서는 주봉 종가가 대체로 이 천장 아래에 머물렀다가 하락세가 끝나갈 때야 비로소 넘어섰기에, 이번 주 종가의 의미는 특히 크다. 파생상품도 불을 폈다. 24시간 동안 약 2억 2,956만 달러의 BTC 포지션이 청산됐고, 그중 2억 1,481만 달러가 숏 포지션이었다. 이는 당사가 24시간 암호화폐 청산 동향에서 다룬 바와 일치한다.

골든크로스 설정 진행 중

The Wolf Of All Streets 프로그램의 분석가들은 또 하나의 강세 신호를 짚었다. 일봉 차트에서 골든크로스, 즉 단기 이동평균이 장기 이동평균을 상향 돌파하는 현상이 다가오고 있으며, 이는 역사적으로 강한 축적 국면으로 읽혀온 패턴이다. 이 설정은 현물 비트코인 ETF로 유입되는 신규 자금과 맞물린다. ETF 매수는 매도 압력을 흡수해 가격 바닥을 단단하게 만든다. 여기에 테더(USDT) 도미넌스의 하락까지 더해지는데, 투자자들이 현금에서 리스크 자산으로 회전 중이라는 증거다. 이들의 종합 판단은 최대 25%의 추가 랠리 가능성을 가리킨다. 에피소드 게스트였던 BitGo CEO Mike Belshe는 기업의 암호화폐 수요가 깊어지는 흐름에 대해 기관 수탁과 미국 선물 시장 관점에서 견해를 덧붙였다. 고래 규모의 매수세가 유통 물량을 압축할 수 있다는 주제와 맞닿는 대목이다. 실시간 시세를 추적하려는 독자는 Binance에서 현물·선물 가격을 확인할 수 있다.

82,300달러 저항선 주목

이번 돌파는 비트코인 단독이 아니라 시장 전반이다. Bitcoin (BTC)는 8월 말부터 랠리를 가로막아온 81,309달러 천장을 밤사이 넘어선 뒤 약 81,060달러로 다소 물러났다. 24시간 기준 이더리움은 4.52%, XRP는 5.58%, 솔라나는 3.04% 상승했고, 전 시장 청산 규모는 3억 1,860만 달러에 달했다. 프라이버시 코인의 상승세가 두드러졌다. zcash는 16.55% 뛰어 근접 967달러를 기록했고 미결제약정은 38.72% 증가하며 자금비율이 -0.0118%로 음전환됐다. dash는 미결제약정 증가와 양의 자금비율 속에 19.24% 올랐고, monero는 5.89% 상승했다. 옵션 시장도 강세 쪽으로 기울었다. 9월 25일 만기 80,000달러 콜이 가장 많이 거래된 비트코인 계약이며, 85,000~95,000달러 스트라이크에서 물량이 몰렸다. BTC의 30일 내재변동성은 40% 부근으로 8월의 50% 급등 대비 크게 낮아져 시장이 차분하다는 신호를 낸다.

(10:41 UTC 기준) COINOTAG의 자체 42개 지표 종합 S/R 스코어링 엔진은 82,300달러 저항선을 75/100(STRONG)으로 평가했다. Fibo 0.000, Donchian Upper, ATR Upper, R1의 중첩이 근거다. 가장 가까운 지지선인 79,507달러는 Fibo 0.114와 이전 저항의 지지 전환을 근거로 72/100을 기록한다. 현물은 80,946달러로 24시간 기준 3.67% 상승했고, RSI는 다소 과매수인 71.58이며 확인된 상승 추세 안에 낙관적 MACD가 자리한다. 파생상품 포지셔닝은 건설적이지만 과열은 아니다. 자금비율 0.0031%, 미결제약정 약 166억 9,000만 달러, 롱/숏 계좌 비율 0.91로 숏이 여전히 다소 무겁다. 공포·탐욕 지수는 74(탐욕)를 기록해 추세 지속을 뒷받침한다. 다만 종가 기준으로 79,507달러 지지선이 무너지면 하락 전환이 확정된다.