Fidelity, 비트코인(BTC) 약세장 미종료 경고, 11월 저점 리스크 지적

Fidelity, 11월 저점 리스크 경고

비트코인(BTC)은 8월 내내 강한 반등을 이어갔지만, Fidelity의 리서치 부문은 약세장이 아직 끝나지 않았을 가능성을 경고했다. Fidelity Digital Assets의 리서치 부사장 Chris Kuiper는 최신 전망 보고서에서 7월의 바닥이 이미 확정됐을 수도 있고, 반대로 11월 또는 그 이후에 새로운 저점을 기록할 수도 있다고 밝혔다. 그 근거로는 역사적인 4년 주기 반감기 사이클이 매수 타이밍을 잡는 지표로는 신뢰하기 어렵다는 점이 제시됐다. 이번 랠리의 불은 미국 재무부가 정부 채무 매입 규모를 두 배 이상 확대하겠다고 발표하면서 켜졌고, 이는 화폐 가치 하락(디베이스먼트) 트레이드를 되살렸다. BTC는 최근 8만 1,639달러 부근에서 거래됐으며 월간 상승률은 약 30%에 달한다. 도널드 트럼프 대통령은 시장 구조 관련 Clarity Act의 통과를 의회에 촉구했으며, 해당 법안은 이달 중 표결에 부쳐진다.

강세 진영, 7만 9,000달러 저항과 대치

목요일 장중에는 7만 8,400달러에서 7만 8,743달러 사이에 갇혀 24시간 기준 2.5% 상승한 상태로 거래됐다. 매수 세력은 7일 저점인 7만 6,229달러를 사수했고, 매도 세력은 7만 9,000달러 인근에서 상승을 막았다. 당사의 장중 차트 분석으로는 이번 반등에 거래량 확인이 결여된 것으로 보인다. 일봉 이동평균 13개가 매수 신호를 내보내고 있지만 모멘텀 오실레이터는 여전히 중립이며, 일봉 RSI는 과매수 구간에 미치지 못한 67이다. 약 8만 1,280달러를 웃도는 결정적인 일봉 마감이 확인되면 상방 트리거로 작동한다. 반면 7만 6,230달러를 하회하면 회복 구조가 무효화되며 7만 4,600달러, 이어 7만 1,000~7만 2,900달러 구간이 다시 열린다. 어느 한쪽 경계가 무너지기 전까지는 중간권 랠리를 쫓기보다 박스권 매매가 우위라는 판단이다. 이후 실시간 호가는 해당 밴드를 돌파해 현물가는 8만 946달러 부근에서 거래되고 있다.

비트코인-금 상관관계, 6년 만에 최고치

Bitwise의 별도 기관 보고서는 비트코인이 이제 디지털 금처럼 거래되고 있다고 진단한다. 귀금속과의 상관관계가 6년 만에 최고치를 기록했으며, 이는 코로나19 스티뮬러스 파동 이후였던 2020년 이후 처음 나타난 수준이다. Bitwise 유럽 리서치 총괄 André Dragosch는 같은 시기 주식과의 상관관계가 1년 만에 최저치로 하락했다고 지적하며, 실물자산과 주식 간 디커플링이 진행 중임을 시사했다. 보고서에 따르면 핵심 동력은 정부 개입이다. 재무부의 장기 차입 비용 억제 기조가 달러를 약화시켰고, 같은 주 미국 공공부채가 사상 처음 40조 달러를 돌파했다. ETF 자금과 매크로 자금 흐름은 투자자들이 더 이상 디베이스먼트 헤지 수단으로 금과 비트코인 중 하나를 선택하지 않고 둘 다 매수하고 있음을 보여준다.

50주 이동평균선 되찾기 성공

기술적으로 이번 주의 핵심 사건은 50주 단순이동평균선의 확실한 회복이다. Galaxy Research는 해당 선을 8만 1,041달러 부근으로 추정한다. BTC는 일중 최고가 8만 1,797달러를 찍은 뒤 8만 1,400달러 부근으로 다소 눌렀고, 24시간 기준 5% 이상 상승했다. 이 수준이 중요한 이유는 비트코인이 2025년 말 12만 4,000달러를 넘어 고점을 찍은 뒤 지난 1년 대부분을 이 선 아래에서 보냈기 때문이다. 8월 말의 시도는 당시 8만 1,085달러였던 이동평균선 바로 위의 8만 1,265달러에서 좌초했다. 과거 약세장에서는 주봉 마감이 통상 이 천장 아래에 머물렀고, 이는 하락장이 끝나갈 때야 비로소 깨졌기에 이번 주 마감은 특히 무게가 실린다. 파생상품도 연료를 보탰다. 24시간 동안 약 2억 2,956만 달러 상당의 BTC 포지션이 청산됐으며, 이 중 2억 1,481만 달러가 숏 포지션이었다. 이는 당사의 24시간 암호화폐 청산 취재 내용과도 부합한다.

골든크로스 설정이 진행 중

The Wolf Of All Streets 프로그램의 분석가들은 또 하나의 강세 신호를 짚었다. 일봉 차트에서 단기 이동평균이 장기 이동평균을 상향 돌파하는 골든크로스가 임박했으며, 이는 역사적으로 강한 매집 국면으로 읽힌다는 것이다. 이 설정은 현물 비트코인 ETF로 유입되는 신규 자금과 맞물린다. 유입 자금은 매도 압력을 흡수해 가격 바닥을 단단하게 만든다. 여기에 테더(USDT) 도미넌스 하락이 더해진다. 투자자들이 현금에서 위험자산으로 회전하고 있다는 증거라는 해석이다. 이들의 종합 판단은 최대 25%에 이르는 추가 랠리 가능성을 가리킨다. 에피소드 게스트이자 BitGo CEO인 Mike Belshe는 기업들의 자산 편입 수요가 깊어지는 흐름에 대해 기관 수탁 및 미국 선물시장 관점의 코멘트를 덧붙였는데, 이는 고래 규모의 매수세가 유통 물량을 압축하는 방식과 맞닿아 있는 주제다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 Binance에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

8만 2,300달러 저항에 주목

COINOTAG의 자체 42지표 종합 지지·저항(S/R) 스코어링 엔진은 8만 2,300달러 저항을 75/100(STRONG)으로 평가했다. Fibo 0.000, Donchian Upper, ATR Upper, R1이 겹치는 집중 구간이기 때문이다. 가장 가까운 지지선인 7만 9,507달러는 Fibo 0.114와 이전 저항의 지지 전환을 근거로 72/100을 기록한다. 현물가는 8만 946달러로 24시간 기준 3.67% 상승했으며, RSI는 71.58로 다소 과매수 상태다. 상승 추세가 확인된 가운데 강세 MACD가 형성돼 있다. 파생상품 포지셔닝은 건설적이되 과열은 아니다. 펀딩비는 0.0031%, 미결제약정은 약 166억 9,000만 달러, 롱/숏 계정 비율은 0.91로 숏이 여전히 소폭 무겁다. 공포·탐욕 지수는 74(탐욕)를 기록하며 추세 지속을 뒷받침한다. 마감 기준으로 7만 9,507달러 바닥이 무너질 경우 강세 시나리오는 무효화된다.