Bitwise CIO, AI 에이전트 수요를 근거로 NEAR 2030년 155.85달러 기본 시나리오 제시

AI 에이전트를 걸고 나온 40배 기본 시나리오

NEAR 가격에 대한 40배 손익 계산의 핵심은 에이전트 경제에서 결제를 누가 중개하느냐의 문제다. Bitwise 최고투자책임자(CIO) Matt Hougan이 이 논리를 정식으로 내놓았다. 그의 기본 시나리오는 2030년까지 NEAR Protocol (NEAR) 가격이 155.85달러에 이른다고 본다. 현재 가격의 약 40배 수준이다. 최대 시나리오는 562.81달러로 100배를 넘기고, 최악의 경우는 1.63달러다. 전제는 사람의 개입 없이 결제, 거래, 서비스 예약, 디지털 자산 관리를 스스로 수행하는 자율 AI 에이전트다. 이런 활동은 애플리케이션 사이에서 자금을 이동시키는 인프라를 요구하며, Hougan은 크로스체인 브리지와 인텐트 기반 시스템이 맡아 온 그 자리를 NEAR Intents가 차지할 수 있다고 본다. 사용자와 애플리케이션은 NEAR Intents를 통해 여러 블록체인에 걸친 거래를 실행하면서도 복잡성은 그대로 두고, 네트워크의 체인 추상화 기술은 dApp이 여러 네트워크의 자산을 다룰 수 있게 한다. 155.85달러라는 수치의 계산식도 구체적이다. 연간 1,000건의 거래를 실행하는 AI 에이전트 3억 2,800만 개, 건당 평균 5달러 비용, 0.3% 수수료, 그 위에 50배의 밸류에이션 배수를 더한 값이다. Hougan은 기존 이용 실적을 개념이 아니라 검증된 사실로 제시한다. NEAR Intents가 지금까지 처리한 크로스체인 거래 규모는 약 300억 달러에 이른다. 그는 상단도 아래에서부터 그렸다. 40배에서 50배까지 오르더라도 NEAR의 가치는 오늘날 블록체인 업계 최대 자산인 이더리움의 현재 시가총액에 미치지 못한다는 것이며, 그 수준 자체가 이미 약세장 바닥권이라는 것이다. 에이전트 금융이 펼쳐질 기반층이 성숙기에 이더리움의 저점 가치보다 낮을 수 있냐는 질문에 그의 서면 답변은 "아니, 그럴 수 없다"였다. 전체 논거는 그의 Blockchain for AI 메모에 담겨 있다.

같은 논리를 실은 NEAR 현물 ETF

Bitwise는 같은 관점에 규제 상품을 얹었다. 회사는 9월 말 NYSE Arca에 티커 NRR로 현물 NEAR Protocol (NEAR) ETF를 상장해, 미국 투자자가 규제된 수단으로 레이어1 토큰을 보유하고 스테이킹까지 할 수 있게 했다. 운용보수는 연 0.75%다. 기초 자산의 스테이킹은 Bitwise 내부 스테이킹 팀이 맡으며, 9월 25일(금요일) 수집된 온체인 데이터 기준 추정 연간 스테이킹 수익률은 5.3%다. 수익률은 변동하며 보장되지 않고, 보상은 펀드 순자산가치에 직접 반영된다. SEC에 제출된 공시서에 따르면 신탁은 스테이킹 총수익의 67%를 가져가고 나머지 33%는 스테이킹 대행사, 커스터디 업체, Bitwise 자체 보상으로 나간다. 이 래퍼는 투자자가 지갑에서 직접 토큰을 사고 관리하지 않고도 노출을 얻게 해주지만, 수익은 가격 변동, 스테이킹 보상 변화, 연간 운용보수의 영향에서 자유롭지 않다. Hougan은 상장 당시 같은 에이전트 논리를 이 상품에도 연결했다. AI 에이전트가 예약과 결제를 맡을수록 독립적이고 안전한 결제 시스템에 대한 수요가 커진다는 것이다. The Rollup 팟캐스트에서 동석한 Sovereign CEO Sal Ternullo는 NEAR가 사용자 활동과 토큰 가치가 더 밀접하게 연동되는 지점에 접어들고 있다고 덧붙였다. Hougan은 이 전망이 성립하는 데 NEAR가 AI 경쟁에서 이길 필요는 없다는 점도 강조한다. NEAR Protocol 네트워크는 이미 실질적인 블록체인 사업을 굴리고 있고, 거래량이 논거의 방어선 역할을 하며, AI 야망은 필수 조건이 아니라 추가 베팅이라는 것이다. 그는 오늘날 실용성과 상승 여지를 함께 갖춘 알트코인 중 하나로 NEAR Protocol (NEAR)를 꼽았고, 자금도 상장을 따라왔다. 펀드는 월요일(10월 12일) 하루에 398만 달러의 순유입을 기록했다.

기본 시나리오의 하중을 실제로 떠받치는 전제는 에이전트 수다. 155.85달러가 나오려면 에이전트 3억 2,800만 개가 각각 연간 1,000건을 5달러에 결제해야 한다. NEAR Intents가 처리한 약 300억 달러는 레일이 존재한다는 증거일 뿐, 기계가 그 규모로 레일 위에 몰려든다는 증거는 아니다. 다르게 표현하면 이 논거는 토큰 자체에 무언가를 요구하기 전에 먼저 기계 간 결제의 지속적인 불마켓을 요구한다. 단기 시세는 다르게 흘렀다. 실시간 모니터링 기준 NEAR는 지난 24시간 동안 10.6% 하락했다. 이전에도 Bitwise 리서치는 NEAR를 5.53달러 저항선 방향으로 밀어 올린 적이 있고, 오늘 진입점을 고민하는 투자자에게는 2030년 지평보다 NEAR 기술적 분석이 더 실질적인 기준이다. 최악의 1.63달러 시나리오는 논거 자체가 인정하는 분기점이다. 에이전트 금융이 실패하거나 시장의 작은 몫에 그치면, 거래량만으로 논거를 버텨야 한다.