비트마인 톰 리, 이더리움(ETH) 10,000달러 이상 전망

이더리움의 다음 내러티브: 토큰화와 AI

이더리움(ETH)이 새로운 상승 사이클에 진입했다는 분석이 나왔다. 비트마인 이머전 테크놀로지스(BitMine Immersion Technologies) 회장 톰 리(Tom Lee)는 8월 24일 공개된 팟캐스트 인터뷰에서 장기간 지속된 약세장이 끝났고, 토큰화와 인공지능이 다음 수요를 견인할 것이라고 말했다. 리 회장은 디지털 자산 가격 움직임의 약 90%가 프로젝트 고유의 내러티브보다는 거시경제 조건에 의해 결정된다고 주장했으며, 이는 이더리움의 최근 상대적 약세를 설명하는 틀이라고 밝혔다. 그는 이 시기를 “크립토 스프링”이라고 표현하고, 이번 사이클에서 이더리움이 5,000달러를 넘어설 수 있으며, 월스트리트의 자산 토큰화와 AI 수요가 확대되면 10,000달러 이상도 가능하다고 말했다. 이는 이더리움의 새로운 사상 최고가를 의미한다. 그는 토큰화 시장이 스테이블코인보다 훨씬 크다고 보고, 대부분의 실물 자산 작업이 이미 이더리움과 솔라나에서 이루어지고 있다고 설명했다. 또한 비트마인은 총 이더 공급량의 5%를 축적하려는 목표의 약 97%에 도달했으며, 인터뷰 당시 남은 수량은 약 3억 5,000만 달러 규모였다고 덧붙였다. 회사는 60주 이상 주간 매수를 이어온 뒤 중앙화 우려를 피하기 위해 속도를 늦췄으며, 매도 계획은 없다고 밝혔다. 그는 이더리움을 수익을 창출하는 가치 저장 수단으로 보고 있다. 리 회장은 또한 CLARITY 법안의 규제 진전이 매수 일정에 영향을 미칠 수 있다고 언급했으며, 인터뷰 당시 이더리움은 약 2,500달러에 거래되고 있었다.

인프라 업데이트에서는 Arbitrum이 Succinct Labs의 SP1 가상 머신을 이용해 메인넷 블록에 대한 영지식 증명을 생성할 수 있게 됐다고 발표했다. 이는 낙관적 롤업(Optimistic rollup)이 ZK 결제로 전환되는 단계다. Arbitrum은 공식 X 포스트에서 C++와 Rust로 작성된 Stylus 컨트랙트도 Arbitrum의 AltVM 프레임워크를 통해 동일한 증명 파이프라인으로 다뤄진다고 설명했다. 또한 프로토콜의 분쟁 해결 시스템인 BOLD에 전용 Rust 검증기를 통합해, 다른 클라이언트 구현으로 결제를 검증할 수 있는 방법을 확보했다. Arbitrum은 현재 트랜잭션이 일정 기간 내에 이의가 제기되지 않으면 유효한 것으로 간주하는 낙관적 모델을 사용하고 있다. 간결한 증명을 생성하면 사기 증명 챌린지가 오류를 잡아낼 것이라는 가정 대신 암호학적 확실성으로 결제할 수 있다. 이번 발표가 사기 증명 프레임워크를 폐기하는 것은 아니지만, 주요 레이어 2 솔루션들이 낙관적 메커니즘과 영지식 메커니즘을 결합한 하이브리드 설계로 수렴하고 있음을 보여준다. 이더리움 생태계에서 이 진전이 중요한 이유는 레이어 2 최종성이 사용자가 자산을 메인 체인으로 돌려보낼 때 주요 병목 중 하나이기 때문이다.

소매 접근성도 변화하고 있다. Webull의 CEO 앤서니 드니어(Anthony Denier)는 미국의 패턴 데이 트레이딩 규정 폐지 이후 지난 1주 반 동안 비트코인과 이더 매수 주문이 약 300% 급증했다고 밝혔다. 해당 규정은 6월 4일부터 시행됐다. TV 인터뷰에서 드니어는 2만 5,000달러 계좌 기준 금액 삭제로 대부분의 Webull 사용자가 빈번한 당일 매매가 가능해졌으며, 평균 계좌 잔액은 약 5,500달러라고 말했다. 그는 규정 변경으로 매출이 1분기 1억 6,000만 달러에서 2분기 약 2억 달러로 증가했으며, 대부분 한 달의 성과라고 설명했다. Webull 고객 중 적극적으로 비트코인과 이더를 당일 매매하는 비율은 소수에 불과하며, 전체 제품에서 당일 매매를 하는 사용자 약 10%보다 낮은 수준이다. 대부분의 고객은 장기 포지션을 유지하고 변동성이 큰 시기에 활발히 거래한다. 드니어는 Webull이 아직 고객 자산 감소를 기록한 분기가 없다며, 무제한 암호화폐 거래로의 전환이 단순히 이탈률을 높이는 대신 참여를 확대했다고 평가했다. 이더리움의 경우 주문장 급증은 규제 변화가 소매 수요 프로필을 빠르게 바꿀 수 있음을 보여준다.

종합하면 이 세 가지 업데이트는 이더리움이 리스크 측면과 인프라 측면에서 동시에 재평가되고 있음을 보여준다. 비트마인의 공급량 5% 목표를 향한 축적과 Webull의 주문 데이터는 공급 흡수를 시사하며, Arbitrum의 공식 업데이트는 구체적인 효율성 이정표를 제시한다. 여기서 1차 소스가 중요하다. Arbitrum의 자체 발표는 SP1이 메인넷 블록에 대한 영지식 증명을 생성하며, Rust 검증기가 BOLD에 통합됐다는 것을 확인해 준다. 이는 제안이 아닌 작동하는 엔지니어링 결과물이다. 아직 명확하지 않은 것은 이 증명들이 실생산 결제에 언제 사용될지다. 우리의 판단은 수요의 폭, 즉 기관이 매주 이더를 추가하고 소매 브로커가 약 300%의 주문 성장을 목격하는 상황이 가장 지속 가능한 신호라는 것이다.