비트코인(BTC), 사흘 만에 20% 급등 후 78,000달러선 유지

비트코인(BTC)이 8월 22일 급등세를 이어갔다. 시장 데이터에 따르면 비트코인은 장중 한때 7만 9,000달러를 넘어선 뒤 7만 8,000달러 부근에서 숨 고르기에 들어갔다. 이로써 3거래일 동안 약 20%의 상승률을 기록했다. 이러한 움직임은 8월 20일 7만 달러선을 결정적으로 돌파한 데서 비롯됐다. 앞서 비트코인은 6~7주 동안 6만 2,000달러 부근에서 횡보한 바 있다. 파생상품 포지션 데이터는 24시간 동안 15만 5,000건이 넘는 트레이더 청산이 발생했으며, 총액은 약 12억 5,400만 달러에 달한다고 집계했다. 이 중 숏 포지션 청산이 약 10억 8,300만 달러를 차지했다. 개별 청산 중 가장 큰 규모는 Hyperliquid에서 발생한 2,360만 달러 규모의 BTC-USD 포지션이었다. 최대 알트코인인 이더리움은 같은 시세에서 2,400달러 위에서 거래됐으며, 3일간 25% 이상 상승했다. 앞서 8월 20일에 발생했던 강제 청산 물결에서는 트레이더 17만 4,764명이 청산되며 총 29억 8,000만 달러가 청산됐다. 여기에는 Hyperliquid의 4,880만 달러 포지션도 포함됐으며, 이는 디지털 자산 역사상 단일 일일 청산 규모 중 가장 큰 사건 중 하나로 기록됐다.

기업 재무 데이터에 따르면 평균 단가 7만 5,385달러에 84만 447 Bitcoin (BTC)를 보유 중인 Strategy는 약 1억 9,200만 달러의 장부상 이익으로 돌아섰다. 이후 세션에서 가격이 더 높았음에도 청산 규모가 작았던 점은 8월 20일의 청산 물결이 레버리지 숏 포지션의 상당 부분을 정리했음을 시사한다. 이에 따라 다음 단계는 신규 현물 및 ETF 매수에 더 크게 의존하게 됐다.

가격 움직임만큼 중요한 것은 몇 주 동안 사라져 있던 현물 수요의 회귀다. 수주간 이어진 약세장 경계심은 많은 투자자들이 6만 5,000~6만 8,000달러 부근에서 강세 반등 시 매도하는 조건을 만들었다. 그러나 이러한 저항선이 붕괴되자, 지배적인 심리는 관망세에서 조바심(FOMO)으로 전환됐다. 온체인 흐름 데이터에 따르면 현물 매수 압력을 측정하는 지표인 실질 수요(Apparent Demand)는 플러스로 전환됐으며, 미국 현물 비트코인 ETF 유입도 재개됐다. 현물 및 무기한 선물 매수 강도는 함께 강화됐다. 이러한 조합은 이번 랠리를 선물 주도였던 4~5월 상승 흐름과 차별화한다. 다만 심리 변화가 되돌림 위험을 제거한 것은 아니다. 실현 차익 매물이 증가하고 있으며, 거래소로 이동하는 비트코인 물량도 늘고 있다. 이는 다시 이익을 보게 된 보유자들의 공급을 시장이 흡수해야 함을 의미한다. ETF 채널은 주문장에 가시적인 매도를 만들지 않으면서 코인을 흡수하기 때문에 중요하다. 지속적인 유입이 이어질 경우 거래소 주도 랠리를 제한하는 기존 오버헤드 공급 부담 없이 다음 상승 구간을 지지할 수 있다. 시장 참가자들은 지속적인 ETF 유입, 숏 스퀴즈를 넘어서는 현물 주도 매수, 그리고 과도하게 치솟지 않는 펀딩 비율이라는 세 가지 조건을 확인한 뒤에야 이번 움직임이 지속 가능하다고 판단하고 있다.

지정학적 요인도 추가적인 지지선을 만들었다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 대한 대규모 경제 제재를 계획하고 있다고 밝히면서, 일부 투자자들은 비트코인을 제재에 저항하는 가치 저장 수단으로 보기 시작했다. 현물 시장 매수는 이전 두 세션보다 더 뚜렷해졌다. 최근 몇 주간 우호적으로 전환된 미국 규제 환경도 이번 상승에 힘을 보탰다. 파생상품이 초기 움직임을 주도했지만, 이후 현물 자금이 유입되며 레버리지뿐만 아니라 피난처 수요가 시장에 진입하고 있다는 분석을 강화했다. 옵션 포지션도 같은 흐름을 가리킨다. 풋/콜 비율은 하락 추세이며, 9만 달러 행사가의 미결제약정은 해당 레벨이 현물과 큰 격차가 있음에도 증가했다. 파생상품 데이터는 또한 현재 가격 위에 숏 청산선 클러스터가 형성되어 있음을 보여준다. 가격이 이러한 구간에 진입하면 급격한 상승 가속화에 노출될 수 있다. 펀딩 비율은 높은 숏 관심 기간 이후 정상화됐으며, 이는 레버리지 포지션이 주초보다 덜 치우쳐 있음을 시사한다. 지정학적 헤지, 미국 규제 기대감 개선, 옵션 수요가 결합되면서 시장은 8만 달러 이상을 향한 움직임을 가격에 반영하기 시작했다.

Bernstein 애널리스트들은 이번 상승의 가장 최근 동력을 더 넓은 유동성 조건에서 찾는다. 그들은 미국 재무부가 장기 국채 환매 계획을 회당 40억 달러로 두 배 확대한 점을 지목했으며, 이는 장기물 금리를 압박하고 위험 자산을 부양했다. 현물 비트코인 ETF 유입은 가속화되며 이번 주에 순유입 16억 달러를 기록했다. 목요일 유입액은 6억 630만 달러였고, BlackRock의 IBIT가 5억 30만 달러를 이끌어 ETF 총자산은 850억 달러를 넘어섰다. 금이 14주 최고치로 오른 점은 이번 랠리의 거시적 성격을 강조했다. 또한 Polymarket에서 2027년 이전 비트코인이 9만 달러에 도달할 확률은 48%로 상승했다. 별도로, Strategy는 배당금과 자사주 매입 자금을 마련하기 위해 비트코인 보유량의 약 0.8%를 매도했다. 이는 Bitcoin (BTC)가 평균 취득 단가 위에서 거래됨에 따라 재무상태표 부담을 줄이기 위한 조치다.

새로운 세션 데이터에 따르면 비트코인은 7만 9,500달러까지 상승한 후 7만 7,000달러 부근에서 안착했다. 이로써 2023년 이후 최대 주간 상승폭을 확정했다. 단 3거래일 만에 6만 4,000달러 미만의 주간 개장가 대비 1만 5,000달러 이상 상승한 것이다. 전체 암호화폐 시가총액은 1조 5,000억 달러를 돌파했다. 랠리 구성도 기관 수요 확대에 따라 변화했다. 미국 현물 이더리움 ETF는 8월 20일 2억 2,100만 달러의 유입을 기록했다. 솔라나(Solana) 상품에는 1,500만 달러, XRP 상품에는 1,300만 달러가 유입되며 상장된 모든 암호화폐 펀드에 순유입이 발생했다. Standard Chartered의 Geoff Kendrick은 이번 주 움직임의 대부분이 강제 숏 커버링에서 비롯됐다고 경고했다. 그는 비트코인이 10월 최고치인 약 12만 6,000달러 대비 여전히 약 40% 낮은 수준임을 지적하며, 향후 며칠간 지속적인 ETF 매수가 뒤따르는지 여부가 지속 가능한 회복과 강한 기술적 반등을 구분할 것이라고 말했다.

Pantera Capital 포트폴리오 매니저 Cosmo Jiang은 현재 반등이 “스마트 머니” 유입으로 강화되고 있다고 말했다. 투자자들이 관망세와 순숏 포지션에서 롱 노출로 전환하면서 포지셔닝이 역전되고 있다는 설명이다. Jiang은 스테이블코인 채택, 예측 시장, 무기한 선물, AI 크로스오버를 가격 상승을 지지하는 실제 펀더멘털로 꼽았다. 그는 다음 저항선을 8만 달러 부근으로 잡았으며, “비관적이기 어렵다”고 인정했다. 별도로, Ahr999 축적 지표는 0.5073으로 상승하며 5월 29일에 시작된 매수 기회 구간(0.45 미만)에서 약 82일 만에 처음으로 벗어났다. 이 지표는 달러코스트애버리징(DCA) 투자자들이 선호하는 0.45~1.20 일반 축적 구간에 다시 진입했다. 이는 장기적 가치 평가 압력이 완화됐음을 시사한다. 디지털 자산에 대한 SEC와 CFTC의 관할권을 정의하는 Clarity Act는 백악관의 압박에 따른 의원들의 대응으로 9월 표결을 앞두고 있다.

(13:32 UTC 기준) COINOTAG의 독점 42개 지표 복합 스코어링 엔진은 7만 8,568.57달러 저항선을 74/100으로 평가했다. 지지가 저항으로 전환된 구간, 고거래량 노드, 저거래량 노드, 피보나치 0.886이 주요 요인이다. 가장 가까운 지지선인 7만 6,557.50달러는 65/100을 기록했다. 피보나치 0.786, 피벗 포인트, MACD 크로스가 강점으로 작용한다. 현물 가격은 7만 7,185.80달러로 전일 대비 0.43% 상승했다. RSI는 80.91로 과매수 상태이며 MACD는 강세를 나타낸다. 파생상품 시장에서 펀딩 비율은 0.0056%, 미결제약정은 약 146억 5,000만 달러, 롱/숏 계정 비율은 1.11이다. 이는 과열된 레버리지보다는 적당한 롱 수요를 시사한다. 공포·탐욕 지수가 71인 가운데, 강세 시나리오는 7만 8,568달러 저항 돌파가 핵심이다. 반면 약세 시나리오는 과매수 상태가 식으면서 7만 2,607달러 지지선을 테스트하는 것이다. 일봉 기준 7만 6,557달러 아래로 마감될 경우 단기 상승 추세는 무효화될 수 있다.