비트코인(BTC), 2023년 이후 첫 미 연준 금리 인상 앞두고 7만7,000달러 선 유지

수요일 FOMC 인상 확률 90% 규모

미 연준 금리선물 시장은 오는 수요일 9월 16일 FOMC 회의에서 25bp 금리 인상이 단행될 확률을 약 90%로 반영하고 있다. 2024년과 2025년에 걸쳐 총 175bp의 인하가 이뤄지며 연방기금금리 목표치가 3.50%~3.75%로 내려온 이후, 이번이 2023년 7월 이후 첫 미국 금리 인상이다. 재가격화는 단계적으로 진행됐다. 케빈 워시 연준 의장은 8월 28일 취임 후 첫 중요한 공개 석상인 잭슨홀 연설에서 개인소비지출(PCE) 바스켓 품목의 54%가 지난 12개월간 3% 이상 상승했다고 지적하며 물가 안정을 연준의 최우선 과제로 선언했다. 이 연설만으로 인상 확률은 30% 초반대에서 약 60%로 뛰었다. 월러 이사는 며칠 뒤 한 번의 회의는 기다릴 용의가 있지만 물가가 다시 오른다면 “트리거를 당길 것”이라고 밝혔고, 9월 4일 발표된 고용보고서는 신규 고용 16만 2,000건이 예상치 5만 5,000건을 크게 웃도는 흐름으로 확률을 70%까지 끌어올렸다. 9월 11일 CPI 발표가 결정타였다. 헤드라인 3.4%, 전월 대비 0.4%로 모두 전망치와 일치하면서 선물시장의 인상 확률은 90%로 치달았고, 도이체방크는 12월 두 번째 인상을 전망하고 있다.

주목할 대목은 리스크 자산이 이 매파적 전환을 어떻게 흡수했는가다. CPI 발표일 미국 주식시장은 약 1% 상승 마감으로 4일 연속 하락을 마무리했고, 금은 4,400달러 위를 지켰다. 비트코인(BTC)은 7만 7,800달러 인근에서 등락을 반복하며 장중 일시적으로 7만 9,800달러를 터치한 뒤 다시 눌렸고, 현재는 7만 7,000달러 안팎에서 거래되고 있다. 이런 회복력의 일부는 재정 정책에 있다. 베센트 재무장관은 장기채 매입 규모를 회당 20억 달러에서 최소 40억 달러로 확대했고, 9월 9일에는 60억 달러 규모의 매입을 실행했다. 그럼에도 장기 금리는 주 마감 기준 10년물 4.96%, 30년물 5.38%로, 2007년 6월 이후 최고 수준을 기록했다. 리스테이킹 같은 온체인 수익 전략은 이제 4.96%의 10년물 금리와 경쟁해야 하는 국면에 놓였다. 금주의 닷플롯과 워시 의장 기자회견이 “한 번이면 충분” 해석이 일주일을 넘길 수 있을지를 가를 것이다.

8월 물가 지표는 두 개의 이야기를 담고 있었고, 금속 트레이더들은 그중 완만한 쪽에 베팅했다. 헤드라인 CPI는 연율 3.4%를 기록했지만 식료품과 에너지를 제외한 코어는 2.4%로, 7월의 2.5%에서 하락하며 66개월 만에 가장 낮은 연율 수치를 냈다. 상승 압력은 사실상 에너지에서 전부 나왔다. 휘발유가 연율 27.4%, 에너지 16.3%, 항공료 23.4% 오른 반면 중고차는 2.3% 하락했고 주거비는 3.0%의 완만한 상승세를 유지했다. 발표 직후 약 30분 동안 시장 분석가들은 7,400억 달러 이상의 자금이 금과 은으로 유입된 것으로 추정한다. 은은 거래량 급증 속에 약 63.80달러에서 65달러를 넘어서까지 급등했고, 선물은 이후 65.70달러를 터치한 뒤 금요일 64.43달러 안팎으로 마감하며 당일 1.4% 상승했다. 다만 단기 지도는 복잡하다. 파동 기술 분석은 4시간봉에서 조정 구조를 포착하며 우선 60달러 방향 눌림목, 그 바닥이 무너질 경우 66달러 재테스트 전 58달러 인근의 깊은 구간을 제시한다. 단기 지지는 65달러와 64.60달러 돌파 구간에 자리한다. 여기에는 뚜렷한 긴장이 존재한다. 여전히 연준 목표치를 웃도는 코어 수치는 긴축 논거이고, 긴축은 통상 무이표 금속에 부담으로 작용한다. 시장의 지금까지 답변은 이번 인플레이션이 공급 주도이기에 기준금리에 면역이라는 것이며, 은의 66달러 테스트와 비트코인의 7만 7,000달러 바닥이 이 논리를 실전 검증하게 될 것이다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 Gate에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

FOMC 앞 공탐지수 61 기록

COINOTAG 종합 시장 데이터는 리스크 선호가 여전히 확장 구간에 있음을 보여준다. 공포·탐욕지수는 61/100(탐욕)을 기록했고, 비트코인은 우리가 추적하는 시장 전체에서 68.0%의 지배율을 유지한다. 추적 시가총액은 약 2조 2,800억 달러 수준이며, 레이어1 알트코인은 뒤처지고 UVXY ETF 같은 변동성 프록시에서는 매수세가 미약하다. 시장 포지셔닝은 이미 인상을 반영한 상태다. 변수는 닷플롯이다.