비트코인(BTC), CFTC 시장규칙 초안 백악관 심사 통과 소식에 8만 1,000달러 회복

CFTC 초안 발표에 비트코인(BTC) 반등

비트코인(BTC)이 금요일 8만 1,000달러선을 다시 회복했다. 뉴욕 장중 고점은 8만 1,238달러를 기록했으며, 9월 7일 이후 처음으로 8만 1,000달러라는 심리적 라운드 넘버를 넘어서는 거래였다. 24시간 기준 상승폭은 약 6%에 달한다. 이번 움직임은 온체인 분석 업체 CryptoQuant의 주간 보고서가 '불리시 쿨다운'으로 규정한 7만 6,000~8만 2,000달러 구간 안에서 나왔다. 보고서에 따르면 이전 8만 2,000달러 랠리 이후 모멘텀이 꺾였고, 불 스코어는 80에서 60으로 완화됐으며 Coinbase 프리미엄도 마이너스로 되돌아왔다. 이는 명백한 분배가 아니라 미국 현물 수요가 식고 있다는 신호다. 금요일의 불씨는 입법이 아닌 행정에서 왔다. CFTC 시장규칙 초안이 백악관 심사에 들어갔다는 소식이 트리거였고, 본지는 이전 보도에서 CFTC의 비트코인(BTC) 시장규칙 제안을 이미 다룬 바 있다.

소식https://x.com/wallstengine/status/2100946778069823967

Glassnode가 그린 비용기준선 지도

온체인 데이터는 이번 움직임을 단순 반등이 아니라 국면 전환으로 프레이밍한다. 비트코인은 활동적으로 보유된 코인들의 종합 비용기준선으로 계산되는 트루 마켓 평균(True Market Mean), 약 7만 6,700달러선을 다시 상회했다. Glassnode는 금요일 X 게시물에서 이를 강세 온체인 국면으로의 복귀라고 평가했다. 현재 머리 위에는 두 개의 비용 밀집 구간이 놓여 있다. 기업형 비트코인 트레저리들의 평균 진입가는 약 8만 500달러이고, 미국 현물 ETF 코호트의 손익분기 구간은 대략 8만 5,000~8만 6,000달러다. 트레저리 코호트는 기업 재무제표 전략을 구동하는 상장사들과 주권 차원의 전략적 비트코인 비축 설계까지 아우르는 개념으로, 8만~8만 500달러 구간에 차트와 펀더멘털을 더한 무게를 싣는다. Glassnode의 포지셔닝 지도는 또한 강제 청산이 8만 3,000~8만 6,000달러에 집중된 누적 숏 리퀴데이션을 보여준다. 이 구간에서 강제 청산이 촉발되면 상승은 기계적으로 연장될 수 있다.

X 게시물https://x.com/glassnode/status/2100890406083084554

Fed 점도표와 교착된 CLARITY 법안

거시·정치적 배경은 여전히 천장을 누른다. 연방준비제도(Fed)는 이번 주 금리를 25bp 인상해 3.75~4.00%로 올렸다. 2023년 7월 이후 첫 인상이다. 점도표는 2027년까지 인하가 없는 경로를 보여주며, 에너지 주도 인플레이션이 추가 긴축 가능성을 열어두고 있다. 자산운용사 CoinShares는 연말 전에 8만 달러를 확실히 돌파하기는 어려워 보인다고 결론지었고, Grayscale은 이번 인상을 암호화폐 흐름을 무너뜨리지 않을 사이클 중간 조정으로 평가했다. 규제 당국 간 시장 감독을 나누는 CLARITY 법안은 화요일 절차 표결에서 50 대 49로 부결됐고, BTC는 7만 5,000달러권까지 밀렸다. 테드 크루즈 상원의원은 법안이 죽은 것이 아니라고 주장하며, 동료인 존 케네디 상원의원은 논쟁이 사두 세션(lame-duck session)으로 넘어갈 것으로 본다.

1시간에 1억 8,300만 달러 숏 손실

이번 숏 스퀴즈는 강제 청산에서 힘을 얻었다. 집계 파생상품 데이터에 따르면 움직임의 마지막 1시간 동안 약 1억 9,200만 달러의 레버리지 포지션이 청산됐고, 그중 1억 8,300만 달러 이상이 숏 베팅이었다. 같은 1시간에 비트코인이 차지한 비중은 약 1억 1,900만 달러다. 24시간 동안에는 약 2억 3,800만 달러의 BTC 숏 포지션이 소멸한 반면 롱 청산은 겨우 600만 달러에 그쳤다. 일일 창에서 전 시장에서 10만 명 이상 트레이더가 청산됐다. Galaxy Research의 수장 Alex Thorn은 좀 더 긴 시간축의 기준선을 테이프에 얹었다. 50주 이동평균 위로 주봉 마감을 하면 약세장 바닥이 이미 왔다는 증거가 강화된다는 것이다.

ETF 자금 유입 복귀, 시장 폭 확대

펀드 플로우가 꼭 맞는 타이밍에 지지로 돌아섰다. 미국 현물 비트코인 ETF는 이틀 연속 유출 끝에 목요일 약 1억 5,900만 달러의 순 유입을 기록했고, BlackRock의 IBIT이 이끌었다. 다만 주간 전체로는 약 4억 2,700만 달러의 순 유출로 마감했다. 이더리움 ETF는 3일 연속 자금이 빠져나가며 약 3,900만 달러가 유출됐다. Bitget Wallet 리서치 애널리스트 Rashi Jang은 이번 움직임이 단순 심리 반등보다 강한 이유로 월초 디레버리징을 꼽았다. 장이 정리되면서 가격이 현물 수요 회복에 더 민감하게 반응하고, ETF 유입이 지속되면 8만 달러 구간을 방어할 수 있다는 논리다. 본지의 관련 보도는 전략가 Eric Balchunas가 시간이 지나면 BTC ETF 자산이 3,000억~4,000억 달러 규모로 금을 세 배 뛰어넘을 것이라고 보는 이유를 다룬다.

반등은 대표 자산을 훨씬 넘어 번졌다. 알트코인 랠리 속에 24시간 동안 NEAR Protocol은 31%, Arbitrum은 30% 상승했고, 고래 규모 트레저리 프록시들도 연동해 급등했다. Strategy(MSTR)는 12.38% 올랐고 솔라나 중심의 Forward Industries는 18.95% 급등했다. 이더리움 트레저리 기업 Bitmine의 회장 Tom Lee는 CLARITY Act 없이도 실물 수요가 암호화폐 상승을 이어갈 수 있다고 주장하며, 규제 불확실성 속에서도 성장한 예측 시장을 근거로 들었다. 매크로 리스크는 여전하다. WTI 원유가 걸프 공급 우려로 94.8달러 근처까지 밀렸다가 98달러로 반등하는 사이 30년물 국채 금리는 이번 주 90bp 상승해 5.34%에 도달했다. CoinShares가 8만 달러 돌파의 지속성을 의심하는 배경이 이것이다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 Gate에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

저항 8만 1,911달러, 지지 7만 7,064달러 주목

COINOTAG의 자체 42지표 종합 S/R 스코어링 엔진은 최근접 저항 8만 1,911달러를 STRONG 76/100으로 채점했다. 0.000 피보나치, 도치안 상단, 켈트너 상단 밴드의 삼중 합류다. 그 위의 다음 목표는 8만 8,964달러(48/100)다. 현물은 8만 1,216달러에 거래됐고, 24시간 기준 6.28% 상승 중이다. 하방에서는 7만 7,064달러 지지가 76/100으로 채점된다. 저항 전환 지지(레지스턴스 플립), 0.214 피보나치, 저거래량 노드가 근거다. 그 뒤에는 7만 2,917달러(66/100)가 있다. 파생상품 포지셔닝은 과열 없이 균형 잡혀 있다. 펀딩비는 0.0057%, 미결제약정은 약 169억 9,000만 달러, 롱/숏 비율은 1.00이며 공포·탐욕 지수는 56(탐욕)을 가리킨다. 상승 추세 안의 약세 MACD 신호와 64.19의 RSI는 조정 구간을 가리킨다. 본지의 비트코인 레인보우 차트 사이클 가이드가 맥락을 제공하는 사이클 중간 프로파일이다. 7만 7,064달러 하회 일봉 마감은 강세 구조를 무효화한다.