비트코인(BTC) 200일 이동평균선 7만 3,137달러 하회, 장중 7만 1,599달러

200일선 무너지며 하방 압력 가속

비트코인 가격이 목요일 200일 이동평균선 7만 3,137달러를 하회 이탈했다. 이날 세션은 이미 시세가 지표 아래쪽을 따라 흘러내리는 흐름으로 시작됐고, 최근 거래가는 7만 1,599달러 부근으로 평균선보다 약 2% 낮은 수준까지 밀렸다. 24시간 기준 하락폭은 3.9%이며, 시장은 일봉 마감으로 이탈을 확정 짓는 국면에 들어섰다. 200일선은 약 9개월 치 일별 종가를 평활화한 것으로, 암호화폐 시장에서 가장 주목받는 추세 지표다. 이 지표가 상승하는지 하락하는지에 따라 투자자가 장기 방향을 판단하기 때문이다. 최신 종가가 들어오고 오래된 종가가 빠지면서 지표 자체는 계속 올라가므로, 지표 아래에서 보내는 하루하루가 반등이 넘어야 할 문턱을 높인다.

애널리스트 테드 필로우스는 Bitcoin (BTC)가 7만 2,000달러 선을 잃으면서 현물 매도가 가속화됐다고 지적했다. 거시 환경이 촉발한 하락에 지표의 기계적 이탈이 힘을 실은 셈이다. 일봉 차트를 보는 트레이더들은 첫 하방 기준점으로 6만 8,000달러를, 그 뒤에 6만 7,000달러를 꼽는다. 6만 7,000달러는 8월 이후의 상승분 전체가 지워지는 구간이다. 다시 상승 모멘텀을 회복하려면 역순이 필요하다. 7만 5,000달러 부근 상위 재시도가 현실성을 갖기 전에 먼저 일봉 종가가 200일 이동평균선 위로 돌아와야 한다.

보유자 행동이 조정의 깊이를 결정할 수 있다. 장기 지갑부터 고래 등급까지 대형 보유층은 이 규모의 조정에서 HODL, 즉 매도하지 않고 보유하는 전략을 선택해 왔다. 이렇게 하면 낮은 가격에 시장으로 풀리는 물량이 제한된다. 이번 주는 가격을 받쳐줄 요인도 없었다. 이전에 5억 3,000만 달러 규모의 청산 폭탄이 터지면서 가격은 이미 7만 2,500달러 부근에 고정돼 있었고, 목요일 이탈은 그 위에 얹혔다.

지지선과 저항선을 종합 점수로 매기는 당사의 상시 비트코인 기술적 분석 체계가 이탈 이후의 지형을 그려낸다. 가장 강한 상단 저항선은 7만 5,050달러로 100점 만점에 89점이고, 시장 아래에서 가장 강한 지지선은 6만 7,976달러로 65점이다. 일봉 RSI는 29.73으로 6월 30일 바닥 직전의 수준에 근접하지만, 6월 초의 과매도 신호가 하락을 막지 못했던 전례가 있다. 포지셔닝은 방어로 기울지 않았다. 영구 계약 거래의 펌핑 비율은 0.0071%로 여전히 플러스이고, 롱숏 계좌 비율은 3.61로 78.3%의 계좌가 롱 쪽에 서 있다. 심리 지표도 가격과 방향을 같이 한다. 공포 탐욕 지수는 100점 만점에 28로 공포 구간 한가운데다.

연준 금리 인상 기대, ETF 유출, MSCI 제외

타격의 대부분은 거시 배경에서 왔다. 최신 소비자물가지수가 예상보다 뜨거운 인플레이션을 보여주면서 시장은 12월에 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 인상할 것을 널리 반영했고, 인상 중단 시나리오는 사실상 닫혔다. 당사가 앞서 해석한 완전히 가격에 반영된 연준 금리 인상 확률은 목요일 이탈 훨씬 전부터 압력이 쌓이고 있음을 보여줬다. 채권 시장도 같은 방향으로 움직였다. 10년 만기 미국 국채 금리는 5% 부근으로 되돌아왔고, 달러 지수는 19개월 최고치에 근접해 거래된다. 금과 은은 암호화폐와 함께 각각 2% 이상 하락했다. 전반적으로 위험 선호를 깎아내는 구도다.

자금 흐름도 무게를 실었다. 미국 현물 비트코인 ETF는 수요일 하루에 2억 9,980만 달러가 순유출됐다. 5일 연속 유출이며, BlackRock의 IBIT이 유출분의 대부분을 차지했다. IBIT의 비중이 중요한 이유는 이 펀드가 유형 내 최대 규모이고, 그 환매 패턴이 나머지 펀드의 흐름을 이끄는 경향이 있기 때문이다. 지수 제공사 MSCI는 별도로 최대 기업용 전략적 비트코인 비축을 운영하는 Strategy(MSTR)를 미국 지수 2곳에서 제외할 것을 확인했다. 회사 입장에서는 행정적 조치지만, 이미 압박을 받고 있는 비축 자산 주식에 착지하는 단계다. 결과적으로 매도 압력은 거시, ETF 환매, 지수 리밸런싱 세 방향에서 동시에 들어오고 있다. 이 약세 해석은 해당 조건이 유지되는 동안에만 유효하다. 12월 인플레이션이 식거나 연준이 중단 신호를 보내거나 ETF 흐름이 순유입으로 돌아서면 6만 7,000~6만 8,000달러 목표의 근거는 빠르게 약해진다. 일봉 종가가 7만 3,137달러 부근의 200일 이동평균선을 다시 넘으면 7만 5,050달러 저항선이 다시 유효해진다. 옵션 시장도 같은 방향을 가리킨다. Derive는 비트코인의 연말 7만 달러 미달 확률을 31%로 두 배 높였다. 반대로 유출이 6일째를 맞이하면 6만 8,000달러 기준점이 매도판 앞쪽에 남는다.