VSMC 싱가포르 파운드리 풀가동 예약 마감...99% 수율, AI 수요가 비트코인(BTC) 뒷받침

개장 첫날부터 풀가동 예약

대만 VIS와 네덜란드 NXP가 공동 설립한 규모 78억 달러의 합작사 VSMC가 9월 28일 싱가포르 타ンパ인스 지구에 첫 300mm 웨이퍼 파운드리를 개장했다. 한 로트도 출하되기 전에 이미 사실상 매진 상태다. 공식 개장 발표에 따르면 이 파운드리는 130나노미터부터 40나노미터까지 공정 노드를 운영하며 혼성신호 칩, 전원관리 칩, 아날로그 칩과 함께 실리콘 인터포저를 생산한다. 인터포저는 첨단 CoWoS급 패키징 내부에서 GPU와 메모리를 결합하는 기판 패널이다. 첫 샘플 웨이퍼는 99%를 넘는 수율을 기록했고, 회사는 이를 공정 성숙도의 증거로 제시했다. 양산은 2027년 1분기에 시작되며, 2029년까지 월 약 44,000매의 12인치 웨이퍼 전량 가동과 약 1,600개 일자리 창출을 목표로 한다.

다만 이 대용량 발표에는 단서가 붙는다. 2022년 합작사 제출 서류는 2029년까지 월 55,000매를 계획했으나, 수정된 수치는 11,000매 낮다. 파트너들은 클린룸 일부를 인터포저 생산용으로 비워뒀고, 이는 공정 단계와 설비를 추가하기 때문이다. 팡루에(Fang Lue) 회장은 이 감축이 수요가 아닌 제품 믹스의 반영이라고 강조했다. 1단계 설비는 이미 고객에게 전량 배정됐고, 추가 인터포저 주문도 협상이 끝난 상태이며, 다음 물량에는 10개 이상의 고객이 대기 중이다. 그는 개장식에서 “여기서 처음부터 파운드리 두 개를 지었어야 했다”고 말하며, 싱가포르 2공장 건설 — 잠재적으로 더 첨단인 28nm급 공정 — 을 적극 검토 중이라고 확인했다. 기술 라이선싱이 더 빠르고 저렴한 경로다. NXP 최고경영자 라파엘 소토마요르(Rafael Sotomayor)는 이 부지를 2015년 프리스케일 인수 이후 최대 투자이자 “물리적 AI”, 즉 자동차·로봇·공장으로 기계 지능이 확산되는 흐름의 제조 기지라고 평가했다. 행사에 참석한 TSMC 시설 부사장은 인접 부지에 12인치 파운드리를 추가로 지을 수 있다고 언급했다.

대만 드론 클러스터 착공

싱가포르 개장식 몇 시간 뒤, 대만은 같은 AI 건설 붐의 하드웨어 측면을 앞당겼다. 국방과학연구원(NCSIST)이 9월 28일 자이현 민웅 캠퍼스를 개원하고 인접한 민웅 항공우주·무인기 산업단지 착공을 동시에 진행했다. 당국은 이번이 섬의 드론 공급망이 연구 검증에서 양산으로 넘어가는 분수령이라고 밝혔다. 라이칭더 총통과 웰링턴 쿠 국방장관이 행사에 참석해 중대형 무인 시스템용으로 완공된 통합·시험 격납고를 시찰했다.

이 부지는 중앙 정책, 지방 자원, 연구 역량을 하나로 묶는 트랙 구조로 설계됐다. 동쪽의 NCSIST 구역은 2023년 12월부터 5.12헥타르 부지에 11억 1,000만 대만달러를 투입받아 R&D 동과 시험 격납고를 갖췄고, 중대형 드론 플랫폼의 개발·생산을 담당한다. 행정원이 승인한 68억 5,900만 대만달러 공공토목 예산으로 뒷받침되는 서쪽 산업단지는 2028년 준공 예정이며, 약 100개 드론 공급망 기업을 유치해 1,200개 일자리와 연간 약 80억 대만달러의 생산액을 창출하도록 설계됐다. 옹창량 현지사 — 그의 행정부는 2020년부터 자이를 포지셔닝하기 시작해 2022년 아시아 UAV AI 혁신응용 R&D 센터를 개소했다 — 는 이제 타이바오의 연구 시험부터 민웅의 제조까지 현이 드론 밸류체인 전체를 아우른다고 말했다. 당국은 정부의 정책 커밋이 중소 협력업체의 투자 확신을 주고 있으며, 단지 시설이 가동되면 핵심 협력사와 전문 엔지니어가 더 유입될 것으로 전망했다.

우리의 판단은 이렇다. 두 사건은 자본이 인공지능의 물리 계층으로 쏟아지는 동일한 트레이드를 보여준다. VSMC의 인터포저 캐파는 첨단 패키징을 먹여 살리고, 민웅은 자율주행 하드웨어를 먹여 살린다. 둘을 합치면 AI 자본지출이 데이터센터를 넘어 공장, 자동차, 플릿으로 확장된다. 이 지출 파도가 알트코인 시장에서도 AI 연계 자산의 수요 배경이다. Sahara AI (SAHARA) 같은 머신 이코노미 인프라와 DeFAI 실험, Grass (GRASS) 같은 대역폭 마켓까지가 그 예다. 이는 Credo Technology Group (CRDO)를 비롯한 아날로그·커넥티비티 계층 주식의 강세와도 맞닿아 있다. 동시에 흔들리는 차트 속에서도 비트코인(Bitcoin (BTC), BTC)이 약 84,000달러 — 보도 시점 기준 83,979달러, COINOTAG 실시간 피드 — 를 유지하는 배경을 설명해준다. 우리는 가격 차트보다 풀가동 예약 마감된 파운드리를 더 지속 가능한 신호로 본다. 실제 주문, 실제 수율, 실제 고용이다.