미 검찰, 테더(USDT) 연계 결제업체 카프스톤에서 8,420만 달러 몰수 소송

8,420만 달러 몰수 소송의 골자

미국 캘리포니아 연방 검찰이 테더(USDT) 발행사의 자금 이동에 동원됐다고 주장되는 몬태나주 등록 결제업체 카프스톤(Capstone Ltd.)에 관련된 8,420만 달러를 압수·몰수하려고 움직이고 있다. 미 법무부는 7월 15일 캘리포니아 동부지구연방법원에 민사 몰수 소장을 제출했으며, 사건은 데일 A. 드로즈드 판사에게 배당됐다. 검찰은 카프스톤이 최소 6개 주에서 무허가 자금이체업으로 영업하면서 은행에는 정보기술(IT) 서비스 업체로 자신을 내세웠다고 본다. 스테이블코인 USDT를 발행하는 테더와의 연결점은 도미니카 연안에 둔 역외 은행 EQIBank를 거친다. 카프스톤은 2024년 8월 EQIBank 업무를 처리하기로 합의한 지 불과 3주 만에 몬태나주에 등록됐다. 소장은 또한 카프스톤이 FBI 요원을 사칭하는 사기 조직이 고령 피해자의 현금을 암호화폐로 바꾸는 것을 도왔다고 지목했다. 특히 법무부는 테더 자체의 비행은 주장하고 있지 않다. 연방 요원이 새크라멘토의 한 주택에 수색 영장을 집행했을 때 카프스톤의 소유주인 코타로 시모고리와 메리 제인 톰슨은 현장에 있었으며, 회사 측은 어떠한 법 위반도 부인하며 조기 해결을 희망한다고 밝혔다.

8,420만 달러는 실제로 어디에 있었나

문제의 자금 대부분은 블록체인을 거치지 않았다. 재판 서류에 따르면 9월 14일 웰스파고 증권사의 카프스톤 계좌에서 7,911만 달러가 인출됐고, 제이피모간 체이스 계좌에서 206만 달러, 웰스파고 증권사의 별도 계좌에서 186만 달러가 추가로 인출됐다. USDT를 보유한 두 암호화폐 지갑에 흩어져 있던 금액은 약 110만 달러에 불과하다. 이 배분은 가장 광범위한 함의를 담고 있다. 세계 최대 스테이블코인의 결제 인프라가 여전히 온체인 레일이 아니라 전통적인 대차(코레스폰던트) 은행망을 통해 흘러간다는 사실을 그대로 보여주기 때문이다. 민사 몰수법은 검찰이 범죄 연계 자금을, 소유주가 기소되거나 유죄판결을 받았는지와 무관하게 압수할 수 있도록 하며, 이 소송의 대상은 재산 그 자체다. 검찰에 따르면 카프스톤은 EQIBank의 지시를 받아 암호화폐 관련 업체 두 곳의 결제를 대량으로 처리했다. 테더는 EQIBank 고객이었음을 인정하면서도, 조사 대상이 된 카프스톤의 자금 흐름은 알지 못했다고 주장한다. 이 흐름은 2024년 8월부터 2025년 12월까지 이어졌다고 알려졌다. 테더는 은행에 대한 노출을 그룹 자산의 0.034% 미만으로 산정하는데, 2분기 인증서에 기재된 1,877.5억 달러 규모의 자산 기반에 대입하면 약 6,400만 달러에 해당한다.

EQIBank은 파산 경고, 테더는 거리두기

이번 사태의 충격은 한가운데 있는 은행에 가장 크게 닿고 있다. EQIBank은 법원에 압수 금액이 8,900만 달러로 자체 자금의 약 80%에 이르며 청산으로 몰릴 수 있다고 경고했다. 카프스톤 측 변호인은 비행을 부인하며 몰수 청구에 대한 각하 신청을 준비 중이다. 분기별 준비자산 인증을 공개하는 테더는 6월 말 기준 약 1,877.5억 달러의 자산, 1,846억 달러에 가까운 USDT 유통량, 스테이블코인 시장의 60% 이상 점유율, 분기 영업이익 15억 달러를 보고했다. 이 규모에 비하면 동결된 EQIBank 연계 자금은 사실상 미미하다. 이는 우리가 앞선 보도에서 정리한, 발행사가 압수 대상 은행에 지닌 0.034% 미만 노출 분석과 맞닿는다. 이 사건은 더 넓은 단속 움직임 속에서 터졌다. 법무부는 9월 14일 이란 원유 판매와 연계된 것으로 추정되는 약 6,100만 달러의 USDT를 회수하기 위한 별도 소송을 제기했고, 테더는 4월 제재 회피 및 범죄 네트워크와 연관된 3억 4,400만 달러의 USDT를 미국 정부의 동결을 도왔다고 밝힌 바 있다. 각 사건에서 단속의 표적은 발행사의 준비자산이 아니라, 대차 은행에서 테더 자체의 Stablechain 네트워크에 이르는 결제 레일이다.

사건 기록 자체가 입증하는 것

헤드라인에는 테더의 이름이 도배되지만, 실질적인 축은 몰수 소장이다. 캘리포니아 동부지구의 사건 기록이 담고 있는 법적 청구는 좁다. 카프스톤 계좌을 통해 이동한 자금이 무허가 자금이체와 전신 사기까지 추적 가능하다는 것일 뿐, 발행사의 준비자산이 훼손됐다는 주장은 아니다. 우리의 판단은 이렇다. 준비자산의 투명성과 결제 레일의 투명성은 별개의 문제이며, 이 사건이 드러낸 것은 후자다. 올해 공개된 BIS와 IMF 연구는 인출 런이나 법원의 달러 채널 차단이 신흥시장으로 스트레스를 전이할 수 있다고 경고한 바 있다. 연준의 상환 기한 관련 규제안이 논의 중이고 유럽 정책당국자들은 USDT를 배제해 온 MiCA 준비자산 규정 폐지 여부를 여전히 검토하고 있다. 이런 가운데 카프스톤이 예상대로 제기할 각하 신청에 대한 재판부의 판단이 앞으로 주시해야 할 분수령이다.