테슬라, 8,430 BTC 보유 중... 평가액 9억 6,000만 달러에 장부이익 7억 1,000만 달러

4년간 코인 한 닢 거의 건드리지 않았다

일론 머스크가 이끄는 전기차 기업 테슬라는 4년 넘게 홀딩 자세를 그대로 유지해 왔다. 온체인 분석 플랫폼 아컴(Arkham) 데이터에 따르면, 회사는 10월 13일 기준으로 여전히 8,430 Bitcoin (BTC)를 장악하고 있다. 비트코인 가격이 8만 3,300달러 부근에서 거래되는 지금 이 자산 평가액은 약 9억 6,000만 달러에 이른다. 자산은 최근 8만 3,000달러선을 되찾았고, 정적인 기업 보유분의 달러 가치가 함께 올라갔다. 이 사이클의 수차례 큰 폭 하락 속에서도 많은 대형 보유자는 물량을 줄이거나 자리를 정리했지만, 회사의 코인 수량은 2022년 이후 거의 움직이지 않았다. 이 덕에 테슬라는 해당 자산을 가장 많이 보유한 기업 순위 안에 계속 자리하고 있다. 이 포지션은 트레이딩 북이 아니었다. 보유분 가치가 2억 5,000만 달러 부근까지 내려갔던 2022년 최심우기에도 매도는 없었다. 그 기준 대비 미실현 이익은 지금 7억 1,000만 달러를 넘는다. 같은 온체인 기록에 따르면 수량의 마지막 변동은 수년 전에 일어났고, 지금의 평가액은 시장 가격만 좌우한다. 보유 자산의 달러 가치는 약세장, 2024년 반감기 이후 회복장, 그리고 이후 극단적 변동성 구간을 거치며 크게 출렁였지만, 수량 자체는 움직이지 않았다. 대비는 선명하다. 헤드라인을 장식하는 규모로 사고파는 최근의 기업 자산운용체는 매 거래마다 전략 가치를 재평가받지만, 테슬라의 고래급 물량은 경영진의 손을 거치지 않은 채 제자리에서 평가액을 불려 왔다.

15억 달러 매수에서 9억 6,000만 달러까지

포지션의 출발점은 2021년 2월이다. 테슬라(TSLA)는 이때 15억 달러 규모의 비트코인 매수를 공시했고, 발표는 당시 1면 뉴스가 됐다. 타이밍은 요행에 가까웠다. 비트코인은 그보다 훨씬 싼 가격에 거래되다가 이후 몇 주간 가격이 가파르게 올랐고, 보유분 가치는 한때 20억 달러를 넘겼으며 어느 시점에는 약 25억 달러에 육박했다는 기록이 있다. 회사는 이후 노출을 줄여 2021년에 4,670 Bitcoin (BTC)를 매도했는데, 이것이 공시된 최대 규모의 감축이었다. 2022년 5월 LUNA 붕괴와 함께 온 시장 혼란기에도 추가로 큰 폭 조정이 있었다. 이런 매도와 간헐적 추가 매수를 거친 뒤, 보유 물량은 2022년 약 8,430 BTC에 안착했고 그 수준을 한 번도 벗어나지 않았다. 그 수량에 도달한 시점 코인 가치는 약 2억 5,000만 달러였다. 같은 물량이 오늘 9억 6,000만 달러 부근에서 거래되니, 4년간 7억 1,000만 달러 이상의 장부이익이자, 순매수를 추가하지 않고 얻은 수익이다. 이익은 최초 투입한 15억 달러 전액이 아니라 2022년 당시 보유분 가치를 기준으로 측정된다. 그 과정에서 회사가 원래 매수분의 상당 몫을 매도했기 때문이다. 실무적으로 보면 이 자산운용체는 이제 트레이딩 북이 아니라 장기 준비자산처럼 작동한다. 기관 수용기 초입에 매수한 코인이 적극적 관리 밖에서 보유되고, 시장이 평가액을 다시 매긴다. 이는 테슬라가 더 넓은 기업의 비트코인 수용 물결 안에 놓여 있음을 뜻한다. 다만 회사는 오늘날의 대형 기업 매수자 대부분이 시장에 들어오기 몇 년 전에 이미 물량 추가를 멈췄다.

8,430코인 물량을 둘러싼 가격 구간

실시간 모니터링 기준 비트코인은 83,284달러에서 거래 중이며, 지난 24시간 동안 0.9% 상승했다. 앞서 제시한 9억 6,000만 달러 평가액은 현재 시장을 반영한 수치다. 합성 스코어링은 첫 의미 있는 저항선을 84,486달러로 잡고 100점 만점에 85점을 부여했으며, 그 아래 최강 지지선은 80,947달러로 95/100을 기록한다. 구간별 전체 지도는 비트코인 기술적 분석에서 확인할 수 있다. 저항선을 돌파하면 테슬라 보유분의 명목 가치는 약 1,000만 달러 늘어난다. 파생상품 쪽 자세는 차분하다. 영구선물 펀딩비율은 0.0035%, 미결제약정은 약 157억 7,000만 달러 수준이며, 암호화폐 공포 탐욕 지수는 57/100을 가리킨다. 어느 쪽으로든 약속은 온체인 기록이 남긴 그대로다. 2022년 이후 8,430 Bitcoin (BTC) 수량은 그대로이고, 기록상 매도는 한 번도 없었다.