Strategy, 주간 250 BTC 추가 매수로 비트코인(BTC) 보유량 84만 8,250개 도달

업데이트 13:08 UTC: 연속 매수 자체가 새로운 쟁점이다.

두 주 연속 줄어든 주간 매수

나스닥 상장사인 Strategy가 지난주 10월 5일부터 11일까지 일주일 동안 250 비트코인(BTC)을 2,150만 달러에 매수했다고 월요일 공시했다. 이로써 회사의 전략적 비트코인 비축은 총 84만 8,250개에 이른다. 매수 평균 단가는 수수료와 비용을 포함해 코인당 8만 6,194달러였다. 자금은 12만 5,183주의 MSTR 보통주 매각으로 2,100만 달러를 조달했고, 나머지 50만 달러는 현금으로 충당했다. 주간 매수 규모는 두 주 연속으로 줄어들었다. 비트코인 가격은 현재 약 8만 2,780달러로 지난주 평균 매수 단가보다 소폭 낮다. 이런 주간 매수 내역은 보통 미 증권거래위원회(SEC) 제출 서류에 나타나는데, 콜럼버스 데이 휴일로 위원회는 월요일에 문을 닫아 있다.

일요일의 예고는 이제 팬들이 시계를 맞춰 보는 루틴이 됐다. Strategy의 창업자이자 이사회 의장인 마이클 세일러는 매수 한 건당 주황색 점 하나를 찍은 차트를 올리며 “더 많은 주황색을 위한 공간은 언제나 있다”는 문구를 남겼다. 하루 안에 회사의 10월 12일 발표가 점이 예고한 바를 확인해 줬다. 순 증가분은 10월 4일까지 보고된 84만 8,000개 대비 정확히 250코인이었다. 자산에 누적 투자된 금액은 약 640억 달러, 코인당 평균 보유 단가는 7만 5,444달러에 이른다. 세일러의 게시물은 달러 자산과 준비금, 현금을 합산해 약 55억 달러로 제시했으며, 기준 가격 8만 2,252달러에서 비트코인 연수익률 10% 가정 하에 3.5년 만기와 52베이시스포인트의 STRC 비트코인 신용을 병기했다.

현물이 지난주 단가 아래에 위치

시장의 자체 판단이 맥락을 더한다. 실시간 모니터링에 따르면 비트코인은 약 8만 2,745달러로 24시간 동안 0.4% 내렸고, 시가총액은 약 1조 6,632억 달러를 기록한다. 우리의 지지와 저항 점수, 즉 각 레벨에 모이는 지표들을 합산한 복합 지표는 8만 2,089달러를 87/100으로 가장 강한 지지선, 8만 4,286달러를 89/100으로 가장 무거운 저항선으로 평가한다. 추세는 상승이지만 상대강지수는 51.62로 중립적이고 매크드 신호는 약세다. 포지셔닝은 조용하다. 영구 펀딩비율은 0.0034%를 읽고 있고 미결제약정은 약 156억 8,300만 달러에서 유지되며, 롱 계좌 비율 1.49를 보이고 청산 바람은 없다. 어느 쪽이든 뚜렷한 종가 돌파가 나오면 단기 지도가 다시 그려진다 (13:08 UTC 기준).

자사주 매입이 코인 매수를 압도

주주 환원 규모는 코인 매수를 훌쩍 넘었다. Strategy는 지난주 우선주 STRC 193만 2,145주를 1억 9,240만 달러 규모로 자사주 매입했으며, 이는 전주의 1억 7,630만 달러, 그 전주의 1억 5,170만 달러에서 계속 늘어난 수치다. 비트코인 1달러 매수당 우선주 매입이 약 9달러에 이르는 셈이다. 우선주 매입 프로그램의 잔여 한도는 3억 5,480만 달러이고, 별도의 주식 대상 10억 달러 계획도 열려 있다. 우선주를 액면가 100달러 근처에서 지지하는 데는 실제 대차대조표가 든다. 배당과 부채 이자를 위한 48억 8,000만 달러의 달러 준비금에 자유 현금 6억 5,050만 달러를 더해 10월 11일 기준 약 55억 2,000만 달러다. STRC는 월요일 액면가 바로 아래인 99.68달러에 시장을 열 예정이었다. 이중 트랙의 비트코인 자산운용 방식은 코인 매수와 우선주 방어를 동시에 이어간다.

5만 5,500개에서 250개로

주목해야 하는 숫자는 궤적이다. 두 주 전 Strategy는 1,665 Bitcoin (BTC)를, 지난주는 334개를, 이번 주에는 250개를 추가했다. 규모 감각을 위해 덧붙이면 2024년 11월에는 한 주에 5만 5,500 BTC를 샀다. 3분기 동안 보유량은 7,218코인 매수, 5,553코인 매도로 겨우 0.2% 늘었다. 금 옹호자 피터 시프는 매수 자금을 대던 STRC 주식 매각이 말라 버렸다며 Strategy가 매수 여력을 잃었다고 주장한다. 그러나 그 주장의 유동성 부분은 공시와 맞지 않는다. 10월 5일 공시는 배당용으로 약 49억 달러를 확보해 둔 것을 보여준다. 세일러는 그럼에도 매수 신호를 계속 보내며 프로그램을 시제 매매가 아니라 끊기지 않는 HODL로 정의한다.

여전히 188억 달러 한도 남아

한도는 제약이 아니다. 9월 28일 제출 서류에 따르면 보통주 중 약 188억 달러 규모가 여전히 매각 승인 상태다. 콜럼버스 데이 휴일로 이번 주 서류가 다음 창구로 밀리는 만큼, 앞으로의 주간 공시가 그 한도가 코인 매수와 자사주 매입에 어떻게 배분되는지를 보여줄 것이다. 회사 밖 축적도 넓어지고 있다. 수요가 되살아나며 비트코인 고래 보유량이 약 300만 BTC 쪽으로 오르고 있다. 월요일 낮에 코인이 약 8만 3,283달러에서 거래될 때 비축량 가치는 약 706억 달러로, 매입 원가 약 640억 달러를 웃돌았다. 모든 것을 묶는 한 가지 사실이 있다. 이 자산을 공개 회사 중 가장 많이 보유한 곳은 Strategy이며, 평균 단가 7만 5,444달러에 84만 8,250코인을 쌓아 둔 이 비축이 매주 월요일 시장이 읽는 기준 보유자로 남는다.

연속 매수 자체가 새로운 쟁점이다. 여름 동안 수차례 비트코인을 매도하고 매수를 중단했던 Strategy가 9월 중순 매수를 재개한 이후 이번이 네 주 연속 주간 매수다. 이번 중단과 자사주 매입 활동은 현금 완충재를 줄였다. 세일러가 제시한 수치에 따르면 달러 자산은 55억 달러로, 수 주 전 60억 달러를 웃돌던 수준에서 내렸다. 우선주 쪽 전략은 의도대로 작동하는 것으로 보인다. STRC는 여름 저점 당시 최악에는 75달러 밑으로 떨어졌지만 금요일 99.66달러로 마감하며 액면가 100달러의 한 걸음 앞에 다다랐다. 회사는 이제 코인 매수 속도를 자금 조달 수단의 안정성에 맞춰 조정하는 것으로 보인다.