호주중앙은행, 15년래 최고 4.60%로 금리 인상 — Bitcoin(BTC)에 압박

호주중앙은행, 기준금리 4.60%로 인상

호주중앙은행(RBA)이 월요일 기준금리를 25bp(베이시스포인트) 인상해 4.60%로 조정했다. 이로써 호주의 차입 비용은 2011년 이후 최고 수준에 도달했다. 위원 9명 전원이 동의한 이번 인상은 2026년 네 번째 조치이며, 의사록은 물가가 진정되지 않을 경우 추가 긴축을 배제하지 않겠다는 입장을 유지했다. 중앙은행은 중동 분쟁 확대로 글로벌 에너지 가격이 8월 전망치를 크게 웃돌고 있다고 지적했으며, Samsung Electronics 같은 하드웨어 기업을 끌어올리는 AI 관련 투자 사이클이 전 세계 기술재 가격을 밀어 올리고 있다고 설명했다. 연료비 상승분은 기존 공급 과잉 압력 위에 다른 상품과 서비스 가격으로 부분 전가됐다는 것이다. 시장은 이번 성명을 강경하게 해석했다. 금리 스왑 시장은 11월 추가 인상 가능성을 사전 약 50%에서 56%로 상향 반영했다. 호주 통계청은 수요일 8월 물가 데이터를 발표하고, 10월 28일 분기별 9월 수치를 내놓는다. 이는 다음 중앙은행 회의 전 마지막 물가 지표다.

연료 가격 출렁임에도 핵심 물가는 고착

금리 인상은 두 갈래로 갈라진 물가 구도 위에 착륙했다. 휘발유 가격이 한 달에 32.8% 급등한 직후 3월 소비자물가(CPI)는 4.6%를 기록했고, 캔버라가 4월 연료 소비세를 절반으로 낮춘 뒤 7월에는 3.5%로 누그러졌다. 그러나 근원 압력은 반대 방향으로 움직였다. 가장 큰 가격 변동을 제외해 계산하는 절삭 평균 — 중앙은행이 선호하는 지표 — 은 3월 3.3%에서 7월 3.6%로 올라갔고 5월 이후 그 수준을 유지하며 2%–3% 목표 밴드를 크게 웃돌고 있다. 실물 경제도 이미 긴축 사이클의 무게를 느끼고 있다. 6월 분기까지 연간 GDP 성장률은 직전 분기 2.5%에서 2.1%로 둔화됐고, 주요 도시 대부분에서 주택 가격이 내렸으며 8월 실업률은 4.6%로 상승했다. 단기 물가 기대치도 여전히 높은 수준을 유지하고 있다고 중앙은행은 덧붙였다.

가계 대출 한도 9만 호주달러 감소

가계에 대한 타격은 수치로 확인된다. Cotality 추산에 따르면 올해 네 차례의 금리 인상으로 호주인 평균 대출 한도가 약 9만 호주달러(A$90,000) 줄었다는 내용이 공영방송 ABC가 인용한 자료에 담겼다. 중앙은행은 기업 투자와 법인 차입은 강한 성장세를 이어가는 가운데 신규 주택담보대출이 뚜렷하게 감소했다고 관찰했다. 은행들도 중앙은행의 보폭에 맞춰 움직인다. Macquarie는 결정 직후 10월 15일부터 변동금리 모기지 기준금리를 0.25%포인트 올리겠다고 발표했다. 경제학자들은 추가 인상을 기본 시나리오로 본다. BetaShares 수석 이코노미스트 David Bassanese는 멜버른컵 데이에 25bp 인상이 이뤄져 기준금리가 4.85%에 도달할 것으로 전망했다. 위원회의 표현은 명확했다. 물가를 지속 가능한 수준으로 목표에 되돌리기 위해 필요하다고 판단하는 조치를 계속하며, 필요하면 기준금리 목표를 추가로 올리겠다는 것이다.

10년물 미 국채 금리 5.24% 마감

글로벌 채권 시장이 배경을 제공했다. 미국 10년물 국채 금리는 월요일 5.24%로 마감해 2007년 6월 이후 최고 종가를 기록했으며, 지난주 19년래 최고치를 훑은 데 이은 것이다. 재무부의 일일 수익률 곡선 데이터가 이를 확인한다. Lumida Wealth CEO이자 Bits + Bips 팟캐스트 공동 진행자인 Ram Ahluwalia는 이번 움직임을 “채권의 기술적 패닉 매도”라고 규정하고 곧 꼭짓점을 찍을 것으로 예상하며, 2023년 10월 10년물이 5%에 근접해 10월 19일 4.98%로 마감했던 국면에 비유했다. 그의 포지션은 채권 대신 금리 민감형 유틸리티와 금융주였다. 유틸리티 기업의 실익은 줄지 않았고 하락한 것은 할인율뿐이라는 논리다. 공동 진행자인 Zero Knowledge Group 창립자 Austin Campbell은 채권 움직임을 투자자들이 정부 지출에서 오는 인플레이션을 가격에 반영하는 현상으로 읽으며, “금리와 주식의 고전적 충돌이며 둘 중 하나는 틀렸다”고 평했다. 주목할 점은 Campbell이 현물 비트코인 ETF가 9월 25일까지 일주일에 23억 9,000만 달러를 흡수했음을 강조했다는 사실이다. 이는 2025년 10월 초 이후 가장 큰 주간 유입액이다.

금리 압박 속에도 리스크 선호 유지

COINOTAG의 판단은 다음과 같다. RBA, 연준, ECB, 일본은행이 이달 모두 금리를 올린 동조적 글로벌 긴축 국면은 암호화폐 시장의 거시 스트레스 테스트다. 그러나 COINOTAG 집계 데이터는 후퇴 조짐을 보여주지 않는다. Fear and Greed Index는 73(탐욕 구간)에 자리했고, Bitcoin (BTC)은 COINOTAG 추적 시장에서 67.4%의 지배율을 유지하며 추적 총 시가총액은 2조 5,000억 달러에 달한다. 주간 ETF 수요도 여전히 유입 중이다.