퍼프 DEX 상위 트레이더, 23억 7,000만 달러 숏 집중...24시간 집단의 94%

4개 거래소에서 숏 포지션 23억 7,000만 달러

네 개의 영구선물 거래소를 합산한 파생상품 포지션 데이터는 수익 상위 트레이더 집단이 압도적으로 숏으로 기울었음을 보여준다. 11월 8일 06시 06분 기준, Hyperliquid, Lighter, dYdX, Pacifica에서 직전 24시간 동안 가장 수익률이 높았던 100개 계정은 선물 롱 포지션 약 1억 5,800만 달러를 보유했고, 숏은 약 23억 6,500만 달러에 달했다. 숏 비중은 93.7%다. 이 집계는 각 거래소의 상위 100개 계정을 매시간 성과 기준으로 다시 선정하고, 보유 포지션을 자산별로 묶어 산출한다.

직전 수치에서의 반전은 뚜렷하다. 11월 7일 16시 19분에는 같은 24시간 집단이 롱 약 8억 9,200만 달러, 숏 약 2억 1,500만 달러로 롱 비중 80.6%를 기록했다. 두 시점 사이 13시간 47분 동안 롱 익스포저는 약 7억 3,400만 달러 줄었고, 숏은 약 21억 5,000만 달러 늘었다. 이 기간 가격은 Hyperliquid 체결 기준으로 소폭 하락했다. Bitcoin(BTC)은 76,099달러에서 75,788달러로 0.4% 내렸고, Ethereum(ETH)은 2,248달러에서 2,235달러로 0.6% 내렸다. 24시간 기준으로 두 자산 모두 0.2% 하락했으며, 실시간 모니터링에서 BTC는 75,800달러, ETH는 2,240달러 부근에 있어 사실상 스냅샷 시점 가격을 유지하고 있다.

더 긴 기간의 집단도 같은 방향을 가리킨다. 7일 집단은 롱 약 2억 1,200만 달러에 숏 약 28억 1,600만 달러로 롱 비중 7.0%를 기록했는데, 이는 전날 저녁의 9.2%에서 2.2%p 하락한 수치다. 30일 집단은 롱 약 3억 500만 달러, 숏 약 30억 8,000만 달러로 롱 비중 9.2%였으며, 전일 8.6%에서 0.6%p 상승했다. 전날 저녁에는 24시간 집단만 롱 쪽으로 기울어 있었지만, 이제 세 개의 기간이 모두 함께 숏 쪽으로 기울었다.

자산별 계정 현황은 이 기울기가 두 개의 주요 자산을 모두 관통하고 있음을 보여준다. Bitcoin의 24시간 집단은 전날 저녁의 롱 110, 숏 73에서 롱 60, 숏 160으로 바뀌었으며, 익스포저는 롱 약 3,800만 달러, 숏 약 7억 3,800만 달러로 롱 비중은 5% 근처다. 7일 Bitcoin 집단은 롱 73, 숏 161개 계정으로 계정 수 기준 롱 비율이 36%에서 31%로 완화됐고, 30일 집단은 롱 75, 숏 186을 기록한다.

Ethereum도 같은 흐름을 반영한다. 24시간 집단은 토요일 저녁의 롱 96, 숏 52에서 롱 68, 숏 130으로 바뀌었고, 달러 익스포저는 롱 약 3,350만 달러, 숏 약 5억 400만 달러로 롱 비중은 약 6%다. 7일 구간에서는 롱 56, 숏 129개 계정으로 계정 수 롱 비율이 35%에서 30%로 내려왔고, 롱 약 6,970만 달러, 숏 약 6억 5,400만 달러를 기록했다. 30일 집단은 롱 54, 숏 156이다.

규모가 작은 알트코인은 가장 큰 변동폭을 기록했다. LIT의 7일 집단은 롱 42, 숏 50(계정 수 롱 비율 46%)에서 롱 25, 숏 65(28%)로 바뀌었고, 롱 익스포저는 약 2,320만 달러에서 280만 달러로 줄었으며, 숏은 3,110만 달러에 달했다. 24시간 집단은 롱 21, 숏 67로 롱 비중 15.5%, 평가손 약 240만 달러다. Zcash(ZEC)는 가장 큰 가격 등락을 보였다. 24시간 동안 5.0% 하락해 1,256.55달러에 거래됐고, 24시간 집단은 롱 37, 숏 93으로 롱 약 300만 달러 대 숏 약 2억 4,100만 달러, 롱 비중은 약 1%다. 7일 집단의 계정 수 비율은 47%에서 40%로 완화됐고, 롱 익스포저는 약 1,080만 달러에서 590만 달러로 줄었다. Hyperliquid의 HYPE 24시간 집단은 롱 36, 숏 108로 이 역시 약 1%의 롱 비중이다. 평가손익도 계정 구성과 함께 바뀌었다. 24시간 집단은 평가손 2,190만 달러에서 평가익 1억 2,400만 달러로 반전됐고, 7일과 30일 집단은 각각 약 1억 4,000만 달러, 약 1억 6,400만 달러의 평가익을 보인다.

하나의 집단이지 시장 합의가 아니다

94%라는 수치는 심리 변화만큼이나 리더보드 재구성의 결과다. 이 집단은 직전 성과 기준으로 매시간 다시 선정되기 때문에 단기 구간의 구성원은 거의 완전히 교체될 수 있다. 롱 81%에서 숏 94%로의 전환은 같은 계정이 방향을 바꾼 것이 아니라 상당 부분 구성 재편이다. 단기 순위는 최근 움직임을 맞힌 계정에 보상을 준다. 당일 대부분의 자산, BTC와 ETH를 포함해 하락했으므로 숏 쪽이 순위를 가져간 것이다. 이 합산 수치는 또한 네 개 거래소의 상위 100개 포지션만을 담고 있어 개별 대형 포지션이 좌우할 수 있고, 현물 보유, 다른 거래소의 포지션, 헤지 여부는 보이지 않는다. RSI나 볼린저 밴드 같은 가격 기반 지표와 달리 이 지표는 모멘텀이 아니라 포지션을 추적한다. 94% 비중을 방향성 신호로 받아들이는 것은 분석이라기보다 FOMO에 가깝다. 수치는 기록된 스냅샷으로 남는다. 11월 8일 아침 측정 기준, 24시간 집단에서 숏 약 23억 7,000만 달러, 롱 1억 5,800만 달러다.