Monex증권, FOMC 앞두고 비트코인(BTC) 거래 범위 7만8,000~8만5,000달러 제시

유가 뉴스에 흔들린 한 주

비트코인(BTC)은 10월 16일부터 22일까지 한 주 동안 유가 뉴스와 미국 주식시장의 위험선호 사이에서 방향을 잡지 못했고, Monex증권은 주간 리뷰에서 다음 주 거래 범위를 7만8,000달러에서 8만5,000달러로 제시했다. 코인은 원유 상승세가 진정되고 현물 ETF로 대규모 자금이 유입되며 미국 주식이 견조하게 흐른 가운데 8만4,000달러 부근까지 올랐으나, 중동 긴장이 악화되자 8만1,000달러 부근에서 상승분을 대부분 반납했다. 작성 시점의 비트코인 가격은 8만1,608달러로 24시간 기준 0.5% 하락했다. 한 주의 출발점은 지난주 발표된 예상치를 웃도는 미국 소비자물가지수와 생산자물가지수였고, 이는 인상 경계심을 꺼지지 않게 만들었다. MSCI가 새로운 지수 편입 기준을 도입하면서 두 번째 역풍이 겹쳤다. 대량의 암호화폐를 보유한 기업, 그중에서도 전략적 비트코인 보유를 추진해온 Strategy(MSTR)가 지수에서 제외될 위험이 커진 것이다. 그럼에도 미국 장기금리 하락과 저가 매수세가 맞물려 비트코인은 주 초반 8만1,000달러 선에서 하락을 멈췄다. 숨통을 튼 것은 에너지 시장이었다. 미국이 러시아 원유 제재에 부분적 면제를 적용하고 중동 공급이 안정적으로 유지되면서 유가의 상승 압력이 약해졌고, 비트코인은 8만3,000달러 부근까지 회복했다. 이 기간 현물 ETF에는 5억 달러 이상이 유입됐다. 유입 규모가 레버리지가 아닌 현물 수요에 기반하고 있다는 방증이다. 미국과 이란이 호르무즈 해협 재개방을 협상 중이라는 보도가 나오자 유가가 급락했고, 비트코인에 새로운 매수세가 이어졌다. 다만 해당 보도의 신뢰성에는 곧바로 의문이 제기됐다. SpaceX의 호실적과 Super Micro Computer의 상향된 전망이 AI 관련 주를 끌어올리면서 나스닥이 반등했고, 비트코인은 8만4,000달러선까지 뻗었다. 흐름은 10월 22일 목요일에 반전됐다. 호르무즈 해협에서 유조선 다수가 공격당했다는 보도가 터지면서 원유가 급등했고, 매출은 예상치를 웃돌았지만 AI 지출 확대가 부담으로 작용한 Meta Platforms가 급락했다. 이후 위험자산 회피 흐름이 확산되며 비트코인은 8만1,000달러선으로 되돌아갔다.

FOMC와 빅테크 실적이 가리키는 방향

10월 23일부터 29일까지의 전망은 FOMC와 빽빽한 실적 발표 사이에서 시장이 방향을 찾는 구도이며, 변수는 여전히 원유다. 미국 연방준비제도는 10월 27일 화요일과 28일에 금리 결정 회의를 열고, 시장은 기준금리가 동결될 확률을 80% 이상으로 쳐다본다. Monex증권의 해석은 조건부다. 성명이나 기자회견에서 물가 억제에 무게를 실으면 미국 금리와 달러가 강세로 반등해 비트코인에 부담이 되고, 경제 둔화를 언급하면 인상 우려가 누그러지며 매수세가 돌아올 수 있다는 것이다. 유럽중앙은행이 10월 29일 목요일, 일본은행이 10월 30일 금요일에 발표를 이어가므로 금리 경로는 한 주 내내 쟁점으로 남는다. 실적도 비중이 맞먹는다. Microsoft와 Alphabet, Amazon이 모두 실적을 발표하는데, 관심은 AI 사업이 막대한 자본 지출에 상응하는 수익을 내고 있는지 여부에 모여 있다. Meta의 실적 발표가 이미 분위기를 보여줬다. 매출은 전년 동기 대비 26% 증가했지만 AI 지출 논란에 주가는 크게 하락했다. 빅테크 실적이 견조하면 비트코인에는 순풍이 되고, AI 투자 수익성에 대한 의심이 되살아나면 미국 주식과 함께 코인 가격이 끌려내릴 가능성이 크다. Coinbase(COIN)와 Strategy(MSTR)도 실적을 발표하는데, 투자자들은 상장사 중 최대 규모의 기업 보유 비트코인을 쌓아온 Strategy의 실적뿐 아니라 자산운용 방침까지 평가할 것이다. 분석가 Benjamin Cowen이 8만3,000달러 하회 시 비트코인이 불마켓 지지 밴드를 재테스트할 수 있다고 경고한 것도 지금 코인이 이미 그 수준 아래에서 거래되고 있다는 점에서 무게가 실린다. 이란 이슈는 열려 있다. 트럼프 대통령은 11월 3일 중간선거 전에는 이란을 타격하지 않겠다고 밝혔지만, 선거 이후 공격을 재개할 계획을 미국과 이스라엘이 작성 중이라는 보도가 나온다. 이란은 협상을 끌어내리는 쪽으로 움직이고 있으며, 호르무즈 해협의 유조선 통항 여부는 여전히 갈등 지점이다. 리뷰는 경직된 대치와 유가의 장기 상승이 인플레이션 기대를 통해 비트코인에 압력으로 작용할 수 있다는 단서를 붙이며 마무리한다. 저항선은 8만5,000달러, 지지선은 7만8,000달러다.

중립 공포탐욕지수, 68% 도미넌스

대치 국면은 시장 종합 지표에도 그대로 드러난다. 공포탐욕지수는 100점 만점에 50점으로 완전히 중립적이며, 추적 대상 전체 시가총액 약 2조 4,100억 달러에서 Bitcoin (BTC)의 비중은 68.0%를 기록한다. 5억 달러 규모의 ETF 유입은 고래의 집중 매수가 아닌 기관의 축적을 가리킨다. 원유 뉴스가 시장을 지배하는 동안에도 하락이 질서 있게 진행된 이유다. Rakuten Wallet이 디지털 자산을 5점 만점에 2.8점으로 평가하고 장기간의 레인지 시장을 전망하는 Matrix Method도 같은 그림에 부합한다. 8만5,000달러 돌파가 확인되면 알트코인 선호가 되살아날 가능성이 크고, 7만8,000달러 방향으로의 하락은 정반대 결과를 부른다. 본지의 Bitcoin 기술적 분석 페이지는 두 수준을 매일 추적한다.