Meta Platforms(META), 합의 비용 반영해 646억 달러 3분기 매출 발표

98.9억 달러 합의 비용이 가린 3분기 어닝 서프라이즈

Meta Platforms(META)가 수요일인 10월 21일 미국 증시 마감 후 2026년 3분기 실적을 발표했다. 매출은 기대치를 넘겼지만 이례적으로 큰 일회성 비용이 손익을 크게 훼쳤다. 3분기 매출은 646억 달러로 전년 동기 대비 26% 증가했고, 분석가들이 예상한 약 633억 7,000만 달러를 상회했다. 손익계산서의 비용 항목에 문제가 집중되어 있다. 비용 증가분의 핵심은 청소년 정신 건강 관련 소송을 두고 회사가 지난 8월 주 법무장관들과 맺은 합의에 연동된 98억 9,000만 달러 규모의 비용이다. 총비용은 전년 대비 68% 늘어 516억 달러에 달했고, 이로 인해 영업이익은 37% 감소한 130억 달러에 그쳤으며 영업이익률도 전년의 40%에서 20%로 절반으로 내려왔다. 주당 순이익은 3.83달러를 기록했으나 합의 비용을 제외하면 7.40달러에 이른다고 회사는 설명한다. 순이익은 98억 6,000만 달러로 264% 급증했지만, 이 증가분의 대부분은 전년 동기 비교 분기에 유난히 무거웠던 세금 부담에서 비롯된 것이다. 경영진은 4분기 매출을 730억~760억 달러로 전망했고, 합의 비용을 흡수하기 위해 연간 비용 전망을 1,750억~1,790억 달러로 상향했다. 회사는 또한 2주식 1주 비율의 유효 주식 분할을 발표하고 기존 주주들에게 신규 발행되는 의결권 없는 Class C 주식을 배정한다. 주식은 정규장을 697.52달러, 0.47% 상승으로 마쳤고, 시간외 거래에서는 그 마감가보다 약 3% 높은 수준에서 거래됐다. 시간외 거래는 정규장보다 거래량이 평소 적게 나오는 구간이다. 지난 1년간 이 주식은 520달러 초반대에서 770달러 후반대 사이를 오갔기 때문에 실적 발표 직후의 매수세는 가격을 그 밴드의 상단에 가깝게 끌어올린다.

자본 지출 확대, Muse 수익화 구상과 캘리포니아 제출 서류

지출 전망은 매출 전망만큼이나 관심을 끌었다. Meta는 2026년 자본 지출 가이던스를 기존 1,300억~1,450억 달러에서 1,350억~1,450억 달러로 상향했으며, 분석가 기대치는 약 1,382억 7,000만 달러 수준이었다. 이 자금은 데이터 센터와 회사의 AI 시스템을 학습시키고 어시스턴트를 구동하는 하드웨어에 투입된다. 이용자 수치는 다소 부진했다. Facebook, Instagram을 비롯한 그룹 앱 전체의 일일 활성 이용자는 36억 4,000만 명으로, StreetAccount가 집계한 컨센서스인 36억 5,000만 명에 약간 못 미쳤다. 경영진이 이번 분기의 핵심으로 꼽은 것은 지난 9월 공개된 개인용 AI 어시스턴트 Muse다. Meta 주식으로는 2022년 이후 가장 강한 9월 성과를 낸 배경이기도 한 이 모델은 수십억 명 규모의 이용자를 상대로 이메일을 정리하고 웹을 검색하며 상품 할인을 찾아낸다. 저커버그는 이에 뒤이어 두 번째 모델인 Muse Wonder를 월요일인 10월 19일 출시했다. 회사의 실적 보도자료에서 그는 두 모델을 이정표로 묘사했다. “이번 분기에 Muse와 Muse Wonder, 즉 우리의 첫 프런티어 모델을 출시하는 등 모두에게 개인용 초지능을 제공한다는 목표를 향해 주요 이정표를 달성했다.” 다음 단계는 수익화다. Meta는 파운데이션 모델과 Muse Code에 대한 접근을 판매하고, 저커버그의 표현대로 소규모 기업이 나란히 운영할 수 있는 “비즈니스 Muse 에이전트의 전체 네트워크”를 구축한 뒤, 어시스턴트를 기업 환경까지 확장할 계획이다. 별도의 규제 제출 서류에는 개인적인 사안도 담겼다. 캘리포니아 유권자들이 재산세안인 40발의 제안을 승인하면 저커버그가 보유 주식에 대해 수십억 달러에 이르는 상당한 세금 납부 의무를 질 수 있다는 내용이다. Meta는 주식 기반 보상 제안으로 대응했고, 저커버그는 그 대가로 캘리포니아, 즉 회사 본사가 위치한 관할권에 8년간 거주하되 예측 못한 사정에 대해서는 예외를 두기로 약속했다.

우리 데스크의 판단은 이렇다. 시간외 급등이 진정된 가운데 이제 정규 시세가 실적 발표를 재평가하는 국면이다. COINOTAG 데이터 기준으로 주식은 705.32달러에 최근 하루 동안 0.60% 상승했으며 24시간 범위는 689.59~749.00달러다. 우리 복합 점수 체계는 가까운 저항선인 749.55달러를 100점 만점에 87점, 가까운 지지선인 682.03달러를 91점으로 평가한다. 범위의 양쪽 모두 강한 수치를 기록하는 셈이다. 일봉 추세는 상승 흐름을 유지하지만 모멘텀은 엇갈린다. 상대강도지수는 47.6에 머물러 있고 MACD 시그널은 약세를 가리킨다. 우리 Bitget 주식 선물 가이드에서 설명한 구조인 주식 퍼페추얼 시장의 미결제약정은 3,688만 달러다. 749.55달러 위로 일봉 종가를 마감하면 우리 지도에서 가장 강한 천장이 해소된다. 반대로 682.03달러를 잃으면 상승 추세 판단 자체가 압박을 받는다.