전북은행, 국내 최초 비트코인(BTC) 담보 기업 대출 실행

사업 운영자금용 BTC 담보 대출

전북은행이 비트코인(BTC)을 담보로 하는 원화 표시 기업 대출을 실행하면서, 국내 은행권에서 이런 형태의 여신이 처음으로 공식 대차대조표에 올라왔다. 이 건은 10월 12일 국내 경제 매체의 보도로 알려졌고, 같은 날 한 국내 기술 매체에 은행 관계자가 실행 사실을 확인했다. 전북은행은 JB금융그룹 산하 은행으로, 이번 구조는 변동성 큰 자산을 기업의 운영자금으로 전환한다. 기업이 비트코인을 담보로 제출하면 원화를 인출해 사업에 쓰는 방식이며, 차주가 빚을 원화로 갚고 은행도 원화로 보고하기 때문에 신용은 국내 법정화폐 은행 틀 안에 머문다. 구조는 세 방향에서 일부러 좁혀져 있다. 차주는 개인이 아닌 법인으로 한정됐고, 담보로 받는 디지털 자산은 비트코인만 허용됐으며, 대출금 용도는 급여와 공급대금, 일상 운영 비용 같은 사업 운영자금으로 제한된다. 매매나 자산 매입에는 쓸 수 없다. 대출 기업의 신원은 공개할 수 없다는 게 은행 측 설명이다. 대출 금액, 금리, 담보 가치 대비 대출 가능 비율(LTV)도 아직 공개되지 않았다. 은행이 밝힌 것은 담보 선택의 이유다. 비트코인의 시장 규모와 유동성을 근거로 들었고, 공급 전에 비트코인 가격 급락 상황을 가정한 스트레스 테스트를 거쳤다고 설명했다. 한국 은행권에서 이것은 비트코인 채택의 실질적 첫 사례다. 지금까지 비트코인 담보 대출은 면허 은행 부문 밖에서만 존재했고, 전북은행이 그 형태의 하나를 규제된 대차대조표 안으로 옮겨온 셈이다. 다만 구조 자체 외에 공개된 수치가 없어, 이 대출이 은행 여신 포트폴리오에서 차지하는 비중은 확인되지 않았다.

외부 커스터디와 법원 집행

담보로 제출된 비트코인은 은행의 장부에 놓이지 않는다. 전문 커스터디 운영 업체가 담보를 보관하며, 전북은행은 코인의 소유권도 직접 통제권도 갖지 않는다. 이 분리 설계 덕분에 자산은 대출 기간 내내 대여 은행의 대차대조표 밖에 유지된다. 규제 은행 안에서 자산을 직접 점유하지 않고 중개 구조를 통해 대출이 돌아가는 이 방식은 비트코인 디파이에서 익숙한 커스터디 패턴을 적용한 것이다. 부도 처리도 마찬가지로 정교한 경로를 따른다. 은행이 코인을 그냥 가져가는 것이 아니라, 법원 명령 매각 같은 집행 절차를 통해 담보를 현금으로 전환하고 그 대금에서 대출금을 회수한다. 한국에서 암호화폐의 압류와 처분이 은행 재량이 아니라 법원을 거치기 때문에, 속도를 법적 확실성으로 바꾸는 경로다. 전북은행은 담보 선택에서 시장 규모와 유동성을 검토했는데, 담보권자가 하락 장세에서 포지션을 정리해야 할 때 가장 중요한 두 성질이 바로 이것이다. 비트코인은 시가총액 기준 최대의 작업증명 자산이며, 스트레스 테스트는 바로 이 깊이를 검증하도록 설계됐다. 은행은 규제와 시장 수요가 발전하면 차주 자격이나 담보 허용 범위 확대도 검토하겠다는 입장이다. 이 대출이 알려진 같은 날 법적 기반도 움직였다. 한국이 암호화폐 자산과 그 양도 청구권에 대한 압류, 현금 전환, 담보권 실행을 다루는 가사집행 규칙 개정안을 공표한 것이다. 국가법령정보센터는 개정안 시행일을 11월 1일로 고시했다. 이 규칙은 채권자에게 압류한 디지털 자산을 매각하는 법제화된 경로를 제공하며, 전북은행의 부도 절차가 풀려는 문제와 같은 문제다. 다만 공개된 문서만으로는 이 개정안이 대출을 가능하게 했는지, 아니면 우연히 함께 도착했는지 확인되지 않으며, 은행 자신도 이 연결을 밝히지 않았다.

리스크의 위치

외부 커스터디가 담보를 보관하고 부도가 법원 집행을 거치는 구조에서, 전북은행의 노출은 코인의 일일 가격 변동이 아니라 차주의 상환 능력에 놓인다. 현물 ETF 보유자처럼 가격 흔들림에 직접 드러나는 것이 아니라, 필요할 때 법원 절차를 통해 담보가 현금화되는 담보부 채권자다. 전문 기관이 대여자가 손댈 수 없는 자산을 보관하는 이 커스터디 패턴은, 비트코인이 직접 보관 없이 다른 시스템에서 기능하게 해주는 랩드 비트코인과 닮았다. 시장이 가격을 매겨야 할 미확정 사항은 두 가지다. 은행이 실제로 어느 만큼의 가격 리스크를 떠안는지를 정해주는 미공개 LTV, 그리고 11월 1일 시행 개정안과 대출의 연결 여부다. 이 신용 자체는 중앙은행 디지털화폐가 아니라 상업은행의 순수한 원화 여신이므로, 한국이 시험하는 것은 담보 정책이지 통화 설계가 아니다. 기관의 비트코인 노출 수요는 다른 트랙에서도 이어진다. Bitwise 최고투자책임자 맷 호건이 통화 가치 하락 헤지로 자산의 10%를 암호화폐에 배분하자는 주장이 그 예다.