피델리티 FBTC 주도로 미국 비트코인(BTC) ETF에 4억 3,300만 달러 순유입

피델리티 FBTC가 이끈 4억 3,300만 달러 유입일

미국 현물 비트코인(BTC) 상장지수펀드(ETF) 시장이 9월 18일 목요일 하루 동안 4억 3,300만 달러의 순유입을 기록했다. 이틀 연속 순자금 유입이 이어진 가운데, 상장된 어떤 펀드도 유출을 보이지 않았다. 비트코인 ETF 시장에서 피델리티의 FBTC가 3억 1,070만 달러의 순생성을 감당하며 단일 펀드 기준으로 압도적인 1위를 차지했고, 블랙록의 IBIT이 1억 840만 달러를 추가했다. 나머지 유입금은 소규모로 분산됐다. 비트와이즈의 BITB가 970만 달러, 밴에크의 HODL이 230만 달러, ARK 인베스트와 21셰어스의 합작 상품 ARKB가 190만 달러를 각각 유입했다.

헤드라인 수치만큼 눈에 띄는 것은 ‘유출 제로’라는 전 펀드 깨끗한 유입 기록이다. 최근 여러 거래일에는 대형 펀드의 매수가 다른 펀드의 유출로 일부 상쇄되는 양상이 반복됐다. 그러나 18일자 일별 자금흐름표에는 붉은 셀이 하나도 없었다. 움직임이 감지된 모든 펀드가 자금을 유입했고, 그레이스케일의 GBTC, 모건 스탠리의 MSBT, 프랭클린 템플턴의 EZBC, 인베스코 갤럭시의 BTCO를 포함한 나머지는 유입·유출 모두 없는 정체를 보였다. 그 차이가 왜 중요한지는 운용 구조에서 나온다. 현물 ETF에서 승인 참여자(AP)는 발사사에 현금을 전달해 신규 주식을 받고, 발사사는 그 현금으로 현물 비트코인을 매입해 담보로 확보한다. 따라서 4억 3,300만 달러의 순유입은 주문장이 아닌 1차 시장을 통해 공급된 그만큼의 신규 현물 수요를 의미한다. 일별 수치는 각 발사사의 공시 데이터를 기반으로 집계되며, 9월 17일과 18일 이틀 모두 순유입을 기록한 연속 일주는 일회성 배분이 아닌 축적 흐름으로 읽힌다. 일 단위로 수억 달러씩 양방향으로 출렁이는 시장 규모를 고려하면, 유출이 전혀 없는 하루는 그 자체로 하나의 신호로 꼽을 만하다.

COINOTAG 종합 분석: 8만 1,911달러 저항, 80/100 강세 평점

시야를 한 주 단위로 넓히면 자금흐름은 목요일 하루 수치가 암시하는 것보다 훨씬 덜 일방적이다. 최근 5거래일 동안 이 시장의 순유입은 610만 달러에 불과해 사실상 평탄했다. 개별 펀드의 로테이션이 양방향으로 동시에 진행됐기 때문이다. 같은 기간 FBTC는 7,990만 달러, IBIT은 1억 2,060만 달러를 늘린 반면, ARKB는 1억 4,190만 달러, GBTC는 6,230만 달러를 각각 유출했고 BITB와 HODL도 소폭의 순유출을 기록했다. 자산군을 떠나는 자금이라기보다 펀드 간 이동이며, 두 개의 최대·최저비용 펀드로 자금이 재편되는 양상이다. 이는 규모와 좁은 스프레드를 선호하는 대형 기관 배분의 패턴과 부합한다.

월 단위 산술은 그림을 더 선명하게 만든다. 9월의 18일까지 누적 순유입은 3억 1,340만 달러로, 올해 가장 강한 월 단위 성적 중 하나를 남긴 8월의 35억 3,900만 달러에는 크게 못 미친다. 이는 월초 2주가 순유출로 시작했고 목요일과 전날 이틀만에 9월이 순유입으로 반전됐음을 뜻하며, 18일의 4억 3,300만 달러는 월 초순까지의 누적 합계를 혼자서 상회했다. 상장 이후의 대차대조표도 로테이션 서사를 보여준다. 2024년 1월 상장 이후 누적 순유입은 552억 3,000만 달러에 이르며, 블랙록의 IBIT은 641억 2,000만 달러를 흡수한 반면, 비트코인 펀드군에서 가장 높은 수수료율을 적용받는 전환 신탁 그레이스케일의 GBTC는 278억 달러를 내보냈다. 하루 유입의 96% 이상을 두 펀드가 가져가는 국면에서는 방향이 분명해도 수혜 폭이 좁다. 이런 자금흐름 모멘텀은 거시 이벤트에도 민감하며, COINOTAG는 앞서 트럼프-시 관세 휴전 일정 분석에서 다음 주까지의 일정 리스크를 짚은 바 있다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 Gate에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

집필 시점 기준 비트코인은 24시간 대비 4.65% 상승한 8만 1,136달러에 거래 중이다. COINOTAG의 자체 42지표 종합 지지·저항 스코어링 엔진은 8만 1,911달러 저항을 80/100(STRONG)으로 평가했다. 켈트너 상단, 피보나치 0.000, 도치안 상단이 겹치는 지점이다. 반면 최근접 지지선인 7만 9,517달러는 피벗 포인트, ATR 하단, LVN 근거로 76/100을 기록했다. 포지셔닝은 소폭 롱 우세다. 펀딩비 +0.0068%, 미결제약정 169억 달러, 롱/숏 계정 비율 1.07이 이를 뒷받침한다. 공포·탐욕지수는 71(탐욕), RSI는 64를 가리키지만, 우리의 MACD 시그널은 상승 추세와 달리 약세를 유지하고 있다. 기간 전반에 걸쳐 자금흐름과 가격은 같은 방향을 가리킨다. 7만 9,517달러를 지켜내면 8만 7,861달러 돌파 시나리오가 살아 있고, 이 지지를 잃으면 시나리오는 무효화된다. 최근 영구선물 청산 데이터는 이미 숏 포지션이 청산 압력을 흡수 중임을 보여줬다.