ARK Invest 분석, 올해 암호화폐 해킹 피해 87억 8,000만 달러로 온체인 수익 첫 역전

해킹 피해가 온체인 수익을 추월

올해 암호화폐 업계가 온체인에서 벌어들인 수익보다 해킹으로 빼앗긴 금액이 더 커졌다. 2020년 이후 처음 나타난 역전이다. 보안 추적 데이터를 집계하면 2026년 해킹 피해는 87억 8,000만 달러에 이르지만, ARK Invest가 같은 기간 온체인 수익으로 추정한 규모는 약 56억 달러다. 격차는 약 32억 달러에 달한다. ARK 애널리스트 로렌조 발렌테(Lorenzo Valente)는 11월 11일 게시물에서 이 비교를 제시했고, 해당 분석은 Token Terminal과 DefiLlama 데이터를 바탕으로 한다. 온체인 수익은 각 네트워크에서 발생한 수수료와 프로토콜 수입을 합산한 지표로, ARK가 블록체인 수익과 이익이 실제로 어떻게 쌓이는지 측정할 때 쓰는 기준이다. 누적 대장부는 여전히 업계 우위다. 2017년 이후 암호화폐에서 탈취된 금액은 269억 달러, 온체인으로 벌어들인 수익은 470억 달러로, 번 돈 1달러당 57센트가 빼앗긴 셈이다. 앞서 교차가 일어난 2020년에는 해커가 40억 달러를 가져갔고 온체인 수익은 약 10억 달러에 그쳤다. 이후 수익은 2021년 125억 달러로 급등했고 2025년 89억 달러를 기록할 때까지 탈취액을 앞섰다. 올해 추정치는 그 기준을 크게 밑돈다. 일부 프로토콜은 수익 일부를 토큰 매입에 재투입하는데, 이 구조 덕분에 2026년 보유자에게 수익을 배분한 대다수 토큰이 비트코인(BTC)을 앞섰다. 대장부 양쪽 모두 연말 전까지 움직일 여지가 있다. 수익은 1~3분기 실적을 연율화한 수치이고 탈취 집계는 11월 11일까지만 반영했기 때문에, 양쪽에 4분기 가중치가 고르게 배분되어 있지 않다.

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올해 피해의 72%를 만든 바이낸스 해킹

전체 집계는 단 한 건의 사고에 좌우됐다. 10월 29일 발생한 바이낸스(Binance) 해킹은 63억 6,000만 달러 규모로 올해 전체 피해의 약 72%를 차지하며, FBI는 이 공격을 북한과 연계된 해킹 조직 TraderTraitor의 소행으로 판단했다. 거래소는 X에 올린 공식 업데이트에서 자체 준비금으로 피해 금액의 약 98%를 보전했다고 밝혔다. 사건 직후 이용자들의 FUD를 잠재우기 위해 내놓은 발표였다. 이 단일 방어막이 올해의 의미를 바꿔놓는다. 해당 해킹을 제외하면 연간 피해는 약 24억 2,000만 달러로 줄어들고, 2025년 기록인 27억 2,000만 달러보다 낮아진다. 기록된 침해 건수는 148건에서 342건으로 두 배 이상 불어났는데도 말이다. DeFi 프로토콜은 정반대로 움직였다. 올해 243건의 침해에서 11억 9,000만 달러를 잃었고, 이는 2025년의 7억 5,700만 달러 대비 58% 증가다. 4월의 두 건이 이 흐름을 보여준다. 솔라나(SOL) 기반 거래 플랫폼 Drift는 그 달 2억 9,500만 달러를, 유동 리스테이킹 프로토콜 Kelp DAO는 2억 9,300만 달러를 각각 잃었다. 두 건 모두 북한 해커와 연계된 것으로 확인됐고, 봄철에 이어진 일련의 온체인 탈취 사건의 일부였다. 데이터에서 가장 선명한 사실은 두 개입 유형의 대조다. 준비금이 두텁운 중앙화 운영자는 수십억 달러 규모의 타격을 흡수하고 이용자에게 전액을 돌려줄 수 있지만, 프로토콜 이용자에게는 탈취이 일어난 뒤 마땅한 보호장치가 없었다.

@binance · X 게시물

X에 올린 공식 업데이트.

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집계 시차와 부재하는 방어막

이 비교를 구조적 판정으로 읽기 전에 짚어야 할 조건이 두 가지다. 수익 측은 세 분기를 연율화한 반면 탈취 집계는 11월 11일에서 멈춰 있으므로, 어느 한쪽의 4분기 변동이 격차를 다시 움직일 수 있다. 그러나 바이낸스 피해만으로도 이미 연간 수익 추정치 전체를 넘어선다. 더 오래 유효한 신호는 거래소 사고를 제외한 후의 분할에 있다. 중앙화 개입은 보험 풀처럼 준비금을 동원할 수 있지만, 자신의 프라이빗 키를 직접 보관하는 이용자는 탈취 이후 대부분 홀로 남는다. 올해 온체인 침해가 240건을 넘었고 프로토콜 피해가 58% 증가한 만큼, 데이터가 가리키는 실질적 귀결은 DeFi 보험의 확산이다.