BlackRock의 IBIT, 45.11달러 바닥에서 반등하며 Bitcoin(BTC) 8만 달러선 회복

IBIT, 45.11달러 저점에서 46.50달러 회복

BlackRock의 IBIT이 45.11달러까지 밀린 뒤 반등하면서 Bitcoin (BTC)이 다시 8만 달러선을 넘어섰다. 이번 주 기관 자금 유출이 일시적 조정인지, 아니면 더 광범위한 이탈의 시작인지는 10월 FOMC 회의를 앞두고 시장 전체가 붙잡고 있는 질문이다. 지난 이틀의 흐름은 양쪽 모두에 근거를 줬다. 미국 현물 비트코인 ETF의 일별 자금 흐름 공시에 따르면 수요일에는 합산 2억 6,140만 달러의 순유출이 나왔으며, 이 가운데 Fidelity의 FBTC가 1억 5,270만 달러, BlackRock의 IBIT이 1억 1,090만 달러를 부담했다. 10월 누적 순유출은 이미 5억 3,000만 달러를 넘었고, 여기에는 이 달 최대 규모인 10월 7일의 하루 4억 8,490만 달러 유출이 포함돼 있다. 이런 흐름 속에서 업계 최대 펀드는 목요일 하루를 회복으로 보냈다. IBIT은 장중 45.11달러까지 하락한 뒤 저점 매수세가 주가를 46.50달러까지 끌어올렸고, 약 2시간 만에 3.1% 반등이다. 펀드 가격으로 환산하면 비트코인 가격 역시 같은 구간에서 약 79,690달러에서 82,140달러로 되올랐고, 실시간 모니터링 기준 현재 82,457달러에 일간 1.1% 상승을 기록하고 있다. 움직임은 거친 매매 속에서 나왔다. 암호화폐 파생상품 전체의 청산 규모는 목요일까지 24시간 동안 9억 7,300만 달러에 달했고, 전일 대비 588% 급증했다. 이 중 롱 포지션의 청산이 약 8억 9,400만 달러로 전체의 약 92%를 차지했으며, Bitcoin만으로도 2억 달러 이상이 강제 청산됐다. 레버리지는 씻겨 나갔지만 자금 흐름은 아직 마이너스다. 참여자들은 단일 세션의 가격 움직임이 아니라 10월 27~28일 회의로 이어지는 자금 흐름의 방향을 반등 지속 여부를 가르는 변수로 보고 있다.

뜨거운 물가지표와 둔화된 매수세

이번 매도의 방아쇠는 거시 경제 쪽에 있다. 9월 소비자물가지수는 전년 동기 대비 3.7% 상승으로 3.6% 컨센서스를 웃돌았고, 생산자물가지수는 6.3% 급등했다. 이 여파로 이달 연준 금리 인상에 걸린 시장 함축 확률은 22.1%에서 최고 49%까지 뛰었다. 10년 만기 미 국채 수익률은 목요일 5.05%로 내렸지만, 분석가들은 이 하락을 금리 인하 기대의 부활이 아니라 흔들리는 기술주에서의 안전자산 선호로 읽는다. 같은 날 금 선물은 1.79% 오른 4,181.30달러를 기록한 반면 Bitcoin (BTC)은 8만 달러선을 잠깐 이탈했고, 이 갈림길이 위험자산 선호가 줄었음을 그대로 드러냈다. 기관의 축적 속도도 자금 흐름과 함께 느려졌다. 최대 기업 보유자인 Strategy는 10월 5일부터 11일 사이 단 250 BTC만 매수했는데, 이는 올해 가장 작은 주간 매수 규모다. 이로써 동사의 보유물량은 사실상 기업 차원의 전략적 비트코인 비축인 848,250 BTC에 이르렀다. BlackRock 자체 펀드는 2분기 창출·상환 기준으로 5억 6,000만 달러의 순유출을 기록해 기관 수요 둔화를 뒷받침한다. 그럼에도 이 업계의 장기 자금 기반은 그대로다. IBIT은 현재 798,724 BTC를 보유하고 663억 7,000만 달러의 운용자산을 관리 중이며, 출시 이후 누적 순유입은 656억 2,000만 달러에 달한다. 미국 현물 비트코인 ETF 전체의 누적 순유입은 570억 2,700만 달러인데, 이를 기준으로 하면 10월 유출은 업계가 흡수한 규모의 1%도 되지 않는다. 바로 이 비율 때문에 많은 참여자들은 지난 2주를 기관의 총체적 이탈이 아닌 거시 불확실성 속 포지션 축소로 읽지만, 유출이 계속되면 하방 압력이 커진다는 경고도 함께 나온다. 이번 주 시장에 돌던 한 분석은 하방 리스크를 직접적으로 짚었다. 8만 달러 지지선이 깨지면 다음 참고 가격은 71,000달러 인근이라는 것이다.

80,802달러 지지선과 FOMC

우리가 추적하는 지지선과 저항선은 이번 압축 구간을 잘 보여준다. 가장 강한 바닥은 80,802달러로 100점 만점에 92점, 가장 가까운 단단한 벽은 84,244달러로 87점이다. 이 두 번째 수준을 돌파하면 목요일의 회복이 단순 반등 그 이상임이 확인된다. 포지셔닝은 추가 폭락을 견딜 여력이 크지 않다. 영구 선물 펀딩비는 0.0047%로 거의 평행하고 미결제약정은 약 159억 8,000만 달러 수준이라, 수요일 청산 뒤에 남은 과밀의 상당 부분은 이미 정리된 상태다. 모멘텀은 RSI 49.29로 중립적이다. 조정 대 이탈 논쟁을 가를 관측 지표는 구체적이다. 10월 27~28일 FOMC 전에 84,244달러 위에서 일간 종가를 마감하면 저점 매수세의 승리이고, 매파적 연준이 가격을 80,802달러 아래로 밀어내면 매도세의 논리가 통한다. IBIT이 45달러 방어선을 지키는지 여부가 그 결정타다.