10월 PPI 0.3% 완화에 비트코인(BTC) 반등

10월 PPI, 0.3%로 완화

금요일 발표된 미국 생산자물가지수가 예상보다 크게 둔화했고, 베어마켓 흐름에 있던 암호화폐 시장은 즉시 반응했다. 미국 노동통계국의 공식 보고서에 따르면 10월 생산자물가지수는 전월 대비 0.3% 상승으로 0.4% 예상치를 밑돌았고, 연간 상승률도 경제학자들이 예상한 6.6% 대신 6.5%를 기록했다. 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI는 컨센서스인 0.3%와 일치했으며, 연간 기준으로는 5% 수준을 유지했다.

이번 발표가 무게를 가진 것은 시장이 더 나쁜 수치를 경계하고 있었기 때문이다. 9월 지수는 전월 대비 1.4% 상승으로 상향 수정됐고, 화요일 발표된 소비자물가도 0.4%로 기대치를 상회하며 달러를 19개월 만에 최고 수준까지 끌어올렸다. 10월에는 식품과 기초 유기화학제품이 주도한 재화 가격이 0.5% 오른 반면 서비스 가격은 0.2% 상승으로 다섯 달 연속 같은 흐름을 이어갔다. 연간 생산자 인플레이션은 9월의 6.3%에서 올라 2022년 11월 이후 최고 수준에 도달했다.

발표 직전 비트코인 가격은 8월 이후 최저 수준까지 밀려 6만 9,000달러선을 깨고 있었다. 이더리움은 6% 이상 하락해 2,000달러 아래로 내려갔고, Solana, BNB, 리플(XRP)도 투자자들이 위험 자산 비중을 줄이면서 함께 약세를 피하지 못했다. 그러나 지표 발표가 흐름을 빠르게 뒤집었다. 비트코인은 다시 7만 달러선으로 올라섰고, 파생상품 시장 데이터에는 1시간 안에 약 3,900만 달러 규모의 공매도 포지션이 청산된 것으로 나타났다. 미국 증시 지수 선물은 강세를 보이고 국채 금리는 내렸으며, 달러는 CPI 발표 이후의 상승분 일부를 반납했다. 반등세는 이후 다시 식었고, COINOTAG 실시간 모니터링 기준 비트코인은 6만 9,168달러에서 발표 시간대 이후 0.1% 상승, 24시간 기준으로는 3.5% 하락한 상태다. Swyftx 수석 분석가 Pav Hundal은 11월 12일 “수치가 예상보다 낮게 나오면 달러의 강세가 풀리고 비트코인 매도 편향이 완화될 수 있다”고 전제한 바 있다.

발표 몇 분 전 놓인 5,200만 달러 공매도

데이터가 나오기 전에는 레버리지 트레이더들이 반대 방향에 몰려 있었다. 금요일까지 24시간 동안 시장 전체에서 선물 거래와 마진 거래 포지션 14억 달러 이상이 청산됐으며, 그중 약 83%는 하락이 깊어지면서 강제로 정리된 롱 포지션이었다.

파생상품 배치 데이터는 공시 몇 분 전에 나온 기수른 베팅 하나를 보여준다. 한 고래가 Hyperliquid에서 5,200만 달러 규모의 공매도를 걸었는데, 물량은 750 Bitcoin (BTC)이고 평균 진입가는 약 6만 9,008달러, 추정 청산가는 7만 986달러였다. 이 거래는 X를 통해 알려지며 추가 하락을 겨냥한 것인지 트레이더들 사이에서 논쟁이 벌어졌고, 7만 달러로의 반등이 이 포지션을 청산선에서 약 1,000달러 거리까지 몰아붙였다. 미결제약정 데이터는 하락 주간 내내 레버리지 익포지션이 쌓였음을 보여준다.

유동성 환경도 압박 요인이었다. 미국 현물 비트코인 상장지수펀드는 11월 11일 2억 9,980만 달러의 순유출을 기록했고, 이더리움 펀드에서도 1억 4,480만 달러가 추가로 빠져나갔다. 스테이블코인 공급은 11월 9일까지 30일간 142억 달러 줄어 2022년 6월 이후 최대 규모의 감소를 보였고, 강제 매물을 흡수하던 현금 완충여력이 얇아졌다는 뜻이다. 시선은 이제 연준의 12월 회의로 옮겨져 있다. 중앙은행은 10월 기준금리를 3.75~4.00%로 동결했고, 투자자들은 25 베이시스 포인트 인상인지 50 베이시스 포인트 인상인지 아직 의견이 갈린다. BTSE 최고운영책임자 Jeff Mei는 예상된 25보다 큰 50 베이시스 포인트 인상이 이뤄지면 “비트코인을 비롯한 암호화폐”에 추가 하락 여백이 남는다고 경고했다.

극단적 공포는 12월까지 지속

종합 시장 데이터는 공포가 더 깊어진 하락장임을 보여준다. 공포·탐욕 지수는 100점 만점에 20점으로 극단적 공포 구간에 머물러 있고, 현물 가격은 24시간 동안 3.41% 내린 69,080.12달러다. 자본은 알트코인에서 비트코인으로 옮겨가고 있으며, COINOTAG이 추적하는 2조 312억 달러 규모 시장에서 비트코인이 차지하는 비중은 지금 68.5%에 이른다. 파생상품 시장 데이터도 같은 방향이다. 미결제약정은 144억 9,400만 달러인데 펀딩비율은 0.0024%에 그쳤고, 계정 기준 롱숏 비율은 3.49로 77.7%가 롱 쪽에 몰려 있다. 공포 속에서도 레버리지 롱이 빽빽하다는 뜻이며, 가격이 더 내리면 이 자리부터 청산 압력이 나올 수 있다. COINOTAG의 비트코인 기술적 분석 페이지는 72,005.51달러(94점)와 73,644.21달러(85점)를 가장 강한 저항으로 추적하고 있고, 지지 쪽에서는 68,001.70달러(76점)와 65,111.64달러(72점)가 강한 자리로 나온다. 지표는 RSI 25.78, MACD 약세, 추세는 하락이다. 68,001.70달러 지지가 무너지면 그림이 달라진다 (14:54 UTC 기준).