비트코인(BTC), 나스닥 약세 속 목요일 장중 8만 1,000달러 하회

기술주 폭락, 암호화폐까지 번졌다

목요일 작업증명 방식 자산 중 시가총액 1위인 비트코인 가격이 장중 순간적으로 8만 1,000달러 선을 이탈했다. 이번 하락의 배경은 기술주 주도의 주식 시장 약세이며, 두 시장을 이어준 통로는 자금 조달 비용이었다. 글로벌 채권 시장에서 수익률이 수년 만의 최고 수준까지 치솟은 가운데 기업들은 인공지능 인프라 구축 자금을 마련하느라 회사채 발행을 늘렸고, 투자자들은 이번 AI 투자 사이클이 그 속도를 얼마나 유지할 수 있을지 의문을 제기하기 시작했다. 수익률이 이 수준에 이르면 장기 자산의 할인율이 올라가는데, AI 관련 주식과 투기성 암호화폐가 모두 여기에 속한다. 두 시장이 함께 움직인 이유다. 기술주 비중이 높은 미국 기업을 추적하는 나스닥 종합지수는 이번 주 내내 타격을 입었고, 금요일 종가로 한 주간 기준 4.5% 하락으로 마감했다. 주간 흐름에서 멈추지 않았다. 금요일 하루에만 나스닥은 2.1%, S&P 500은 1.1%씩 내렸다.

비트코인은 이 하락장에서 디커플링하지 않고 함께 움직였다. 실시간 모니터링 기준 금요일 저녁 UTC 시점 현물 가격은 8만 1,793달러로, 24시간 동안 0.9% 하락했고 세션 후반부 이후 큰 변동은 없었다. 목요일의 8만 1,000달러 붕괴가 지속적인 추락으로 이어지지는 않은 셈이다. 트레이더들이 가격에 반영한 변수는 인플레이션 지표와 금리 기대치였고, 여기에 AI 기술주 이탈이 겹쳤다. 세 변수 모두 같은 방향을 가리킨다. 비싸진 자금은 미래 수익이 먼 곳에 있는 자산의 밸류에이션을 압축한다. 인플레이션 쪽 대장부에는 이미 흔적이 남아 있다. 최근 발표된 소비자물가보다 높은 생산자물가지수 이후 코인은 한 달 만에 처음으로 8만 달러 아래로 내려간 바 있다. 이번 주 양방향 움직임이 확정하지 못한 것은 로테이션 문제다. 기술주에서 빠져나온 자금이 암호화폐로 흘러 들었는지 여부다. 이번 주 기록 어디에도 그런 자금 이동은 보이지 않는다. 두 시장은 단순히 함께 떨어졌을 뿐이다.

6월의 동반 하락이 남긴 선례

이런 동반 움직임은 올해 안에도 전례가 있다. 6월에 같은 취약세가 나타났다. 기술주가 급락하는 동안 알트코인인 도지코인(DOGE)과 Hyperliquid(HYPE)는 각각 9.6%, 9.9%씩 하락했고, 비트코인도 같은 기간 5.3% 내렸다. 당시 시장 관계자들은 자금이 반도체 주식에서 다른 상장 주식으로 옮겨가고 암호화폐에는 아무것도 돌아가지 않는 주식 시장 내부의 로테이션으로 흐름을 해석했다. 그러나 그 해석은 가격 행동에 대한 관찰일 뿐, 고래 활동을 정산 수준에서 기록한 자료에 근거한 것이 아니었다. 게다가 6월 하락에는 암호화폐 고유의 부담도 겹쳐 있었다. 그 달 시장을 누른 요인은 현물 비트코인 ETF 자금 유출, 연준의 긴축적 기조, 강세 달러였다. 이 세 압력은 각자의 장부에서 측정 가능하다. 로테이션 주장과 달리, 아직 그것을 뒷받침하는 거래 테이블은 없다.

비트코인의 6월 5.3% 하락이 두 대형 알트코인의 두 자릿수 폭락보다 온건했던 점은 주목할 대목이지만 여기서 새 사실을 더하면 안 된다. 이번 주 24시간 기준 0.9% 하락을 지수의 주간 4.5% 하락과 나란히 놓으면 같은 온건한 프로필이 된다. 10월 국면은 그 목록을 반복한다기보다 운이 비슷하다. 이번 주 트레이더들이 언급한 거시 변수, 즉 인플레이션 지표와 금리 기대치는 6월에 지목됐던 압력과 짝을 이루고, 주식 쪽 동력은 반도체 이탈이 AI 관련 주식 이탈로 바뀌었다. 이 나란함이 확정해 주지 않는 것은 자금의 방향이다. 동반 하락은 공유된 위험 선호를 보여줄 뿐, 한 시장이 다른 시장의 자금 조달원이라는 증거가 아니다. 이번 주 기록에는 두 자산군을 함께 포괄하는 집계 유입 데이터가 없고, 어느 시장도 한쪽에서 다른 쪽으로의 흐름을 추적할 수 있는 장부를 공개하지 않는다. 그런 데이터가 존재하기 전까지, 기술주에서 나온 자금이 암호화폐에 도착한다는 주장은 6월과 마찬가지로 이번 주에도 검증되지 않은 상태로 남는다.

8만 1,426달러 바닥

우리의 종합 레벨은 이번 주가 시장을 어디에 남겨두었는지 보여준다. 최신 판독에서 현물은 8만 1,793달러 부근에 머물러 있으며, 이는 100점 만점에 87점을 받은 8만 1,426달러 지지선 위다. 가장 가까운 저항은 8만 4,612달러로 89점이다. 0.0055%의 펀딩비와 약 159억 6,000만 달러의 미결제약정은 청산으로 씻기지 않은 파생상품 장부를 묘사한다. 이토록 차분한 장부에서는 HODL 그룹이 반응할 거리가 적다. 차트 분석가들은 코인이 이번 주 거시 압력을 흡수하면서 8년 추세선을 재차 시험하고 있다고 본다. 더 상세한 레벨 내역은 우리의 비트코인 기술적 분석 페이지에 있다. 가격은 최근 세션 내내 8만 1,400~8만 4,600달러 밴드 안에 머물렀고, 주말이 시작되는 지금도 그 자리에 있다.