테슬라(TSLA) 3분기 실적 컨센서스 상회, 순이익은 43% 감소한 7억 8,700만 달러

3분기 매출은 컨센서스 상회, 이익은 43% 감소

테슬라(TSLA)가 수요일 미국장 마감 후 2026년 3분기 실적을 발표했다. 매출은 예상치를 앞질렀지만 그 아래에 담긴 이익은 뚜렷하게 줄어든 형태였다. SEC에 제출된 주주 보고서에 따르면 매출은 280억 5,000만 달러로 전년과 사실상 같은 수준이고, 보통주주 귀속 순이익은 7억 8,700만 달러로 전년 대비 43% 감소했다. 조정 주당이익은 LSEG가 집계한 컨센서스 0.43달러를 웃도는 0.48달러를 기록했고, 매출도 279억 달러 추정치를 넘겼다. 회계기준(GAAP) 기준 주당이익은 32센트에서 22센트로 내려앉았다. 수치가 공개되자 시간외 거래에서 주가는 3% 이상 떨어졌다. 여전히 핵심인 자동차 사업 매출은 205억 6,000만 달러로 전년 대비 3% 감소했다. 회사는 평균 판매가 하락에 더해 배터리 공급 압박으로 수요를 채울 만큼 차량을 만들지 못한 점을 원인으로 꼽았다. 에너지 생산·저장 부문은 16% 감소한 28억 8,000만 달러에 그쳤고, 서비스 기타 매출은 33% 성장한 46억 1,000만 달러로 상당 부분 감소분을 메웠다. 영업이익은 56% 감소한 7억 1,800만 달러, 영업이익률은 2.6%를 기록했다. 같은 기간 매출총이익률은 1.6%포인트 개선된 19.6%였다. 자본지출은 110% 늘어난 47억 3,000만 달러로 두 배 이상 불어났고, 잉여현금흐름은 62% 감소한 15억 3,000만 달러에 그쳤다. 분기 말 기준 현금 및 현금성 자산과 단기 투자자산은 454억 5,000만 달러였다. 인도·생산 실적도 이번 분기를 마무리했다. 인도는 2% 감소한 486,532대, 생산은 4% 증가한 464,391대였으며 저장장치 설치는 13.7GWh를 기록했다. FSD 유료 구독은 67% 증가한 174만 건을 넘어섰고, 캐나다, 일본, 대만, 호주에서 분기 판매 신기록을 세웠다. 그러나 이런 기록도 아시아와 유럽에서 BYD와 샤오미의 경쟁 압박, 그리고 지난해 미국 연방 전기차 세액공제 소멸이 가져온 수요 타격을 상쇄하지는 못했다.

로보택시 로드맵 밝힌 머스크, 합병 질문에는 침묵

일론 머스크는 실적 컨퍼런스콜에서 자율주행 로드맵을 제시하면서, 두 회사를 모두 매달리게 해온 합병 여부에는 입을 닫았다. 로보택시와 관련해 그는 이번 분기 차량 대수가 실적에는 반영되지 않겠지만 2027년 2분기부터는 체감 가능한 수준이 되고, 내년 3~4분기에는 큰 변수가 될 수 있다고 말했다. 나아가 규제 제한이나 보호무역 장벽이 없는 국가에서는 장기적으로 승객 주행 거리의 대부분을 로보택시가 차지할 수 있다는 전망을 덧붙였다. 테슬라 오토파일로트 부사장 아쇼크 엘루스와미는 일부 고객 차량이 2027년 2분기경부터 감독 없는 FSD 버전을 받을 수 있다고 보탰다. 텍사스주 자동차 등록 기록에는 이미 무인 운행이 허가된 모델 Y 로보택시 362대와 사이버캡 449대가 올라 있다. 최고재무책임자 바이브하브 타네자는 서비스가 확대되면서 충전, 수리, 청소 비용을 지켜봐야 할 항목으로 지목했다. 머스크는 사이버캡의 대다수를 테슬라가 직접 보유하고 구매자에게 팔기보다 이동 서비스 형태로 운영할 것이라고 밝힌 바 있다. 한편 보고서에는 휴머노이드 로봇 옵티머스가 프리몬트 공장 한 라인에서 생산에 들어갔다는 내용이 담겼다. 다만 머스크는 인공지능, 기계 설계, 신뢰성, 가동 시간에서 상당한 과제가 남아 있으며 이 문제들은 2027년 말 무렵 해결될 것으로 본다고 선을 그었다. 합병 침묵은 그 자체로 무게가 있었다. 하루 전 SpaceX 투자자 콜에서 머스크는 두 회사의 결합이 합리적일 수 있다고 언급했고, 양사 이사회가 검토 위원회를 꾸렸음도 확인했다. 이번 달 초 예측시장은 성사 확률을 일시적으로 56% 부근까지 측정하기도 했다. 그러나 테슬라 콜에서 그는 새로 말할 것이 없다며 "할 말은 다 했다"는 입장만 반복했다. 두 회사는 이미 인텔이 참여하는 텍사스 그라임스 카운티 반도체 공장 계획과, 개선형 로드스터 작업도 함께 진행 중이다. 회사는 또 미국에서 월 99달러에 판매 중인 FSD가 규제 승인이 이뤄진 시장에서 수요를 견인하고 있으며, 다른 지역에서는 규제 당국과 승인 협의를 진행 중이라고 밝혔다.

COINOTAG 데이터 기준 테슬라(TSLA)는 최근 370.19달러에 거래되며 24시간 동안 2.65% 하락했고, 370.00~395.70달러 구간의 하단에 위치한다. COINOTAG 복합 지표는 최근접 지지선을 369.30달러(신뢰도 88/100)로 잡았으며, 이 지점에는 20일·50일·100일 지수이동평균이 겹쳐 있다. 저항선은 383.53달러(신뢰도 94/100)다. 영구선물 미결제약정은 6,775만 달러, 펀딩비는 0.0015%, RSI는 중립권인 51.9를 기록 중이며 일봉 추세는 여전히 상승 흐름이다. 테슬라의 시가총액 규모를 고려하면 단 한 분기의 실적으로 추세가 결정되는 경우는 드물다. 실적 발표 이후 첫 매매에서 확인할 가격대는 369.30달러 지지선이다.