Strategy, 비트코인(BTC) 1,665개 추가 매수로 보유량 847,666개 확대

Strategy, 두 번째 주간 매수로 1,665 BTC 확보

비트코인 최대 기업 보유자 Strategy가 9월 28일 공시를 통해 9월 21일부터 27일까지 수수료와 비용을 포함해 코인당 평균 8만 5,681달러에 비트코인(Bitcoin, BTC) 1,665개를 추가 매수했다고 밝혔다. 이번 8-K 공시로 회사의 누적 보유량은 847,666 BTC에 도달했으며, 코인당 평균 취득가 7만 5,437달러 기준 총 639억 5,000만 달러 규모에 이른다. 현재 시세 기준 이 매집 물량의 가치는 700억 달러를 크게 웃돌며, 회사는 수십억 달러 규모의 미실현 이익을 안고 있다. 이는 Strategy가 개척한 기업형 전략적 비트코인 비축 플레이북을 다시 한번 확증하는 대목이다. 특히 이번 매수는 2주 연속 주간 매수로, 여름철 3주간의 매수 중단 이후 마이클 세일러(Michael Saylor) 회장의 매집 머신이 완전히 재가동했음을 보여준다. 이런 규모의 발자취에 근접하는 다른 기업은 없다. Strategy는 여전히 이 자산군에서 압도적인 최대 기업 고래로 자리하고 있다.

MSTR 주식으로 조달한 매수 재원

매수 자금은 Strategy가 여러 사이클에 걸쳐 다듬어 온 방식, 즉 시장실시간(ATM) 주식 발행 프로그램을 통해 조달됐다. 공시에 따르면 회사는 이번 주 동안 MSTR 보통주 1,469,165주를 매각해 2억 4,620만 달러를 확보했다. 이 중 1억 4,270만 달러는 비트코인 매입에, 1억 350만 달러는 변동금리 우선주 STRC의 자사주 매입에 투입됐다. 총계로 Strategy는 STRC 주식 1,534,530주를 1억 5,170만 달러에 사들였으며, 주식 매각 대금에서 부족한 4,810만 달러는 보유 현금으로 충당했다. 보통주를 발행해 비트코인을 매집하면서 동시에 우선주를 상환하는 이 투트랙 구조는 자본구조를 기초자산과 정렬된 상태로 유지한다. 또한 상환된 STRC 1주당재정의(1주)마다 손익계산서에서 반복적인 쿠폰 부담이 사라지며, 공시는 우선주 매입 프로그램에 7억 2,350만 달러가 잔여 한도로 남아 있어 경영진이 향후 몇 주간 우선주 부채를 계속 압축할 여지가 있다고 명시한다.

쿠폰 지급을 뒷받침하는 60억 달러 현금 완충재

매수 자체 외에도 이번 공시는 Strategy의 우선주 배당을 지급하는 현금 엔진의 상세 내역을 담고 있다. 9월 27일 기준 회사는 미국 달러 자산 60억 2,000만 달러를 보유 중이며, 이는 우선주 배당과 차입금 이자에 earmark된 50억 2,000만 달러의 준비금과 약 10억 달러의 범용 현금으로 나뉜다. 달러 듀레이션은 3.8년으로 표기돼 있다. 이번 주에만 2,210만 달러가 우선주 배당 지급을 위해 준비금에서 인출됐다. 마이클 세일러는 X에 갱신된 수치를 공유하며 STRC의 비트코인 신용 스프레드가 49베이시스포인트로 축소됐다고 언급했고, 이는 비트코인 연복리(ARR) 10%, 비트코인 변동성 40%라는 가정 위에서 계산된 수치다. 이 완충재가 중요한 이유는 우선주 쿠폰이 대차대조표에 대한 고정 청구권이기 때문이다. BTC가 깊게 조정되면 결국 코인 매도와 현금 고갈 사이에서 선택이 강제될 수 있으나, 담보 부담 없는 유동성이 거의 10억 달러에 달하는 현재로서는 그 트레이드오프는 아직 먼 이야기다.

X에 갱신된 수치를 공유https://x.com/saylor/status/2104542254857633997?s=20

여름 휴식 후 재개된 매집

이번 1,665개 매수는 9월 14일~20일에 걸쳐 코인당 평균 7만 9,670달러, 약 7,570만 달러를 들여 950 BTC를 확보한 매수에 이어진 것이다. 그 매수는 여름철 3주간의 매수 공백을 끝장냈고, 그 공백 기간 동안 Strategy는 일부 거래에서 6만 5,000달러 이하, 즉 지금 지불하는 수준보다 훨씬 낮은 가격에 비트코인을 매도하기도 했다. 더 높은 취득가에도 매수 빈도가 격화되는 것은 확신의 신호로 읽힌다. 관심은 STRC 자체에도 쏠린다. 이 우선주는 75달러 방향의 여름 급락분 대부분을 회복하며 현재 98.50달러 부근에서 거래되고 있다. 이러한 전략은 기업 지형 전반에도 파장을 일으키고 있다. Capital B는 최근 취득원가 이하의 비트코인을 추가 매입해 보유량을 3,538개로 늘렸다. Strategy의 HODL 우선 매집 모델이 이제 상장사들이 따르는 표준 템플릿이 됐음을 보여주는 대목이다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 MEXC에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

8만 1,700달러 지지선이 지키는 상승 흐름

COINOTAG 자체 42개 지표 종합 S/R 스코어링 엔진은 공시를 둘러싼 시장 국면을 다음과 같이 읽는다. 현물은 8만 3,552달러에서 거래되며 24시간 기준 1.74% 하락했다. 최근접 상단인 8만 4,022달러 저항은 Fibo 0.114와 R1의 수렴, 그리고 약세 장악형 캔들과 ATR Upper에 힘입어 81/100(STRONG)으로 평가됐다. 1차 지지선 8만 1,717달러는 EMA 20, BB 중심선, SMA 20, ATR Lower에 근거해 77/100(STRONG)을 기록한다. 파생상품 포지셔닝은 완만하게 긍정적이다. 펀딩비 0.0048%, 미결제약정 159억 달러, 롱/숏 계좌 비율 1.44다. 공포·탐욕 지수가 74(탐욕), RSI는 60.95이고 상승 추세 안에 강세 MACD가 유지되는 가운데, 강세 시나리오는 8만 1,717달러 지지선이 버티는 한 유효하다. 이선을 뚫는 이탈이 나오면 셋업은 무효화되고 7만 7,075달러 지지선(69/100)이 열린다.