SK하이닉스 주가 6.94% 급등, 104조 6,200억원 사상 최대 3분기 실적

추정치를 모두 넘긴 사상 최대 실적

SK하이닉스가 매출과 영업이익에서 동시에 사상 최대 실적을 발표했고, 서울 증시도 즉각 반응했다. 수요일 장중 주가는 화요일 종가 대비 5.67% 오른 141만 7,000원을 기록했다. 이번 실적 발표에서 매출은 104조 6,200억원(약 789억 달러)으로, 메모리 업체로서는 처음으로 100조원 분기선을 넘어섰다. 영업이익은 83조 3,300억원으로 매출의 80%에 달하는 마진을 기록했으며, LSEG 스마트 추정치 76조 7,200억원을 앞질렀다. 매출도 컨센서스 98조 3,400억원을 상회했고, 두 지표 모두 기대치를 6조원 이상 웃돌았다. 실적 컨퍼런스콜에서 경영진은 평균 DRAM 판매가격이 2분기 대비 고 20%대 상승폭을 보였다고 밝혔다.

순이익은 정반대 방향으로 움직였다. 순이익은 전 분기 대비 58% 감소한 39조 7,800억원으로, FnGuide 컨센서스 61조 2,900억원에 미치지 못했다. 2분기에는 일본 칩업체 Kioxia 지분 일부 매각과 관련한 대규모 일회성 이익이 반영돼 비교 기준선이 높았던 것. 실적 발표는 한국 반도체주에 악재가 이어진 구간 뒤에 나왔다. SK하이닉스는 10월 23일 금요일 127만 7,000원으로 마감해 52주 최고가보다 약 57% 아래에 있었고, 골드만삭스는 한국 칩주 밸류에이션이 2027년 섹터 이익 65% 하락을 반영한다고 추정한 바 있었다. 수요일의 오름세는 이런 비관론과 정면으로 충돌하는 흐름이었다. 반등은 광범위하게 나타났다. 삼성전자는 화요일 종가 대비 6.98% 올랐고, 코스피 지수도 4.94% 상승한 5,916.72를 기록했다.

공급 한계와 14개 고객 계약

분기 실적 너머로 이번 발표에는 2030년까지 이어지는 공급 전망이 담겼다. SK하이닉스는 이번 10년 말까지 메모리 수요가 공급을 앞설 것으로 예상한다고 밝혔다. 회사가 짚은 제약 요인은 두 가지다. 최첨단 칩은 제조 기술적 난이도가 높고, 새로운 파운드리는 가동까지 수년이 걸린다. 수요 측면에서 경영진은 AI 지출이 소수 대기업을 넘어 확대되는 국면에 접어들 것으로 본다. 일반 기업과 국가 프로젝트가 수요에 참여하면 회사 제품의 고객층이 넓어진다는 계산이다.

회사는 향후 생산량의 상당 부분을 이미 계약에 묶어뒀다. 주요 고객 14곳과 체결한 장기공급계약(LTA)이 2027년과 2028년 생산능력의 50% 이상을 커버한다. 즉 두 해의 절반 이상 매출이 시작 전에 확보된 상태다. 계약 가격은 시장 가격을 따라가되 각 고객과 합의한 범위 안에서만 움직이며, 회사는 이 구조를 수익성 보호와 조정 여유를 동시에 담보하는 장치로 설명한다. 계약 밖에 남는 50% 미만의 생산능력은 수요 둔화가 먼저 실적에 도달하는 구간이다. 주주 환원 계획도 전망과 함께 공개됐다. SK하이닉스는 2026년 약 100조원 규모의 주주 환원을 계획하며, 여기엔 Kioxia 투자 수익으로 일부 조달한 14조원 규모의 3분기 배당이 포함된다. 여기에 신규 승인된 20조원 자사주 매입이 더해지는데, 이 중 절반가량은 직원 보상에 쓰이고 100조원 총액에는 포함되지 않는다. 삼성전자는 목요일 3분기 전체 실적을 발표한다. 그때 공개될 2027년 전망이 SK하이닉스의 최대 경쟁자도 같은 공급 압박을 예상하는지 보여줄 것이다.

가격은 저항선 1,095.65달러 아래 정체

SK하이닉스는 1,091.66달러에 거래되며 지난 24시간 동안 6.94% 올랐고, 머리 위의 1,095.65달러 저항선은 COINOTAG 복합 스코어에서 100점 만점에 68점을 기록한다. 첫 저항선 위로 마감하면 더 강한 장벽은 1,132.35달러다. 아래쪽에서는 991.65달러 지지선이 같은 모델에서 100점 만점에 79점을 받으며 현재 가격 아래 약 100달러의 완충 공간을 만든다. 주식 선물시장의 미결제약정은 4억 8,180만 달러에 달하고, 일간 RSI는 51.4를 기록하며 MACD 신호는 횡보 추세 안에서 강세를 나타낸다. 저항이 무너질 경우 다음 주요 구간은 1,214.82달러 수준과 겹치는 50일 이동평균선이다.