신한카드와 SBI 자회사들, 일본인 여행객 대상 엔 스테이블코인 결제 검토

신한카드와 SBI의 엔 스테이블코인 협력

신한카드와 일본 SBI 홀딩스의 자회사 두 곳이 양국 간 엔 연동 스테이블코인 결제 도입을 준비 중이다. SBI 홀딩스의 공식 발표에 따르면 참여 주체는 계열 라이선스 암호화폐 거래소인 SBI VC Trade와 무역금융 블록체인 인프라를 구축하는 SBI XDC Network APAC다. 검토 대상 활용 사례는 세 가지다. 카드 연동 가맹점 결제로 일본인 여행객이 자신의 카드에 연결된 엔 스테이블코인으로 한국 매장에서 결제하는 방식, 암호화폐 지갑 간 직접 송금, 그리고 국경 간 무역 송장의 스테이블코인 정산이다.

사업에는 준수 분야의 과제도 포함된다. 의심스러운 거래를 식별하는 시스템과 자금세탁방제 의무 이행 절차가 그 대상이다. 이번 구상은 스테이블코인을 거래가 아닌 결제와 정산 흐름에 접목하는 신흥 PayFi 섹터에 속하며, 아시아에서 가장 분주한 양국 간 여행·무역 통로 하나를 겨냥한다.

SBI는 이 프로젝트에 이미 운용 중인 국내 자산을 가져온다. 회사는 SBI 신세이 트러스트 은행이 발행하고 6월에 Startale Group과 함께 선보인 엔 연동 토큰 JPYSC를 유통하고 있다. SBI VC Trade에 따르면 이 토큰의 9월 7일 기준 유통량은 약 201억 엔, 즉 약 1억 2,700만 달러 규모다. 다만 JPYSC는 해당 거래소 계좌 안에만 머물 수 있고 외부 지갑으로 옮길 수는 없다. 암호화폐 거래소와 지갑의 차이를 따져 본 사용자에게 낯익은 제약이다. 공개 블록체인에서의 유통은 법적·세제적 명확성과 규제 당국의 승인에 달려 있다. JPYSC 자체가 시범 사업에 포함되는지, 어떤 스테이블코인을 쓸지, 시험이 언제 시작될지는 회사들이 밝히지 않았다.

신한카드는 카드 이용약 2,000만 명을 보유한 신한금융지주 계열 회사로, 이번 프로젝트를 모기업의 디지털 자산 프로그램에 연결한다. 이 프로그램에는 8월에 비자(Visa)와 체결한 스테이블코인 발행, 송금, 카드 결제 탐색 협약이 포함돼 있다.

JPYC의 은행 계좌 연동 충전 실증 계획

같은 자금 조달 문제를 국내 소매 쪽에서 푸는 프로젝트도 진행 중이다. 엔 스테이블코인 발행사 JPYC와 SBJ Bank, 메신저 지갑 생태계를 운영하는 LINE의 웹3 부문 LINE NEXT는 은행 계좌를 스테이블코인 지갑에 직접 연결하는 충전 기능 실증을 계획한다. 검토 중인 흐름에서는 사용자가 거래소의 현물 거래를 통해 토큰을 사서 핫 월렛으로 옮기는 대신, 은행 예금에서 한 번에 JPYC를 충전한다. 은행 출금 직후 사용자의 지갑 주소에 스테이블코인이 도착하며, 여러 단계를 거치는 현재의 절차가 한 단계로 줄어든다.

이 설계가 중요한 이유는 스테이블코인 마찰의 대부분이 충전 단계에 있기 때문이다. 은행 연동 충전 기능은 예금을 온램프로 만들고 전환 순간까지 자금을 은행 시스템 안에 두며, 이는 카드망과 핀테크 기업들이 법정화폐를 디지털 결제 수단으로 옮기는 데 오래 써온 방식과 같다.

일본의 스테이블코인 규제 체계는 자금결제법 개정안을 중심으로 만들어졌고, 라이선스 보유자의 법정화폐 연동 발행을 허용한다. JPYC와 SBI의 JPYSC 모두 이 체계 안에서 운영된다. 실증이 정하지 않은 부분도 중요하다. 시험 일정이 제시되지 않았고, 참여 지갑 플랫폼도 공개되지 않았으며, 두 회사 모두 이 기능이 LINE의 방대한 일본 사용자 기반까지 확산될지 통제된 시험에 머물지 밝히지 않았다. 국내 중심의 설계도 의도된 선택이다. 신한카드와 SBI 같은 국경 간 결제 시스템은 일본 사용자가 먼저 엔 스테이블코인을 보유해야 작동하고, 은행 계좌 충전이 그 잔액을 만드는 통로다.

두 발표를 함께 보면 일본 엔 스테이블코인 시장이 서로 다른 두 경로를 동시에 시험하는 중이다. SBI와 신한이 이끄는 국경 간 통로, JPYC가 이끄는 국내 은행 계좌 충전 흐름이 그 둘이다. 회사들의 공시는 주장을 절제하고 있다. SBI 자료는 신한 프로젝트를 초기 단계 검토로 규정하며 토큰, 시험 일정, 상업 출시 일정 모두를 미확정으로 남겼고, JPYSC의 거래소 계좌 제한은 이런 결제에 필요한 송금 인프라가 아직 완성되지 않았음을 보여준다. 열린 질문은 상호 운용성이다. 통로 결제와 소매 지갑 충전은 같은 엔 토큰이 양쪽 사이를 이동할 때만 서로를 강화하며, 지금까지 공개된 어느 자료도 그 연결을 확정하지 않았다.