OCC, USD1 스테이블코인 위한 GENIUS Act 최종 규칙 11월 목표

미국 통화감독청(OCC)은 지급용 스테이블코인 발행사인 USD1 등을 규율할 GENIUS Act 시행 규칙을 11월까지 마무리할 예정이다. 업계 의견 수렴을 거친 뒤다. 통화감독관 조너선 굴드(Jonathan Gould)는 8월 19일 와이오밍 블록체인 심포지엄에서 이 같은 일정을 공개했다. OCC의 주요 제안은 2월 25일 발표돼 3월 2일 연방관보(Federal Register)에 게재됐으며, 이후 60일간의 의견 수렴 기간을 거쳐 은행, 스테이블코인 기업 등 이해관계자들이 5월 1일까지 대응할 수 있었다. 이 제안은 지급용 스테이블코인의 전체 운영 주기를 다룬다. 이는 담보가 없는 알트코인 토큰과 구별되는 규제 대상이다. 발행, 준비금 관리, 상환, 감독, 수탁, 발행사 폐쇄 절차 등이 포함된다. 초안에 따르면 OCC 감독 하의 발행사는 적격 준비 자산을 유지하고 스테이블코인을 액면가로 상환해야 하며, 유동성, 리스크 통제, 감사, 보고, 정기 검사에 관한 추가 요건이 적용된다. 연방 적격 지급 스테이블코인 발행사로 인정받고자 하는 비은행 기업에는 신청 절차가 적용된다. 또한 전국은행 및 연방저축조합의 자회사, OCC 관할 하의 특정 주(state) 적격 발행사, 미국 시장 진입을 원하는 외국 발행사에 대한 별도 조항도 포함된다. 제안은 자본 및 운영 백스톱(backstop)도 담고 있지만 최종 금액과 구조는 변경될 수 있다. 또한 스테이블코인 발행사를 자본 건전성, 평가, 집행 절차, 시정 조치에 관한 기존 OCC 규정 안에 포함시키는 수정안도 있다. 굴드는 암호화폐 기업들의 의견을 반영해 최종 규정을 조정할 것이라고 밝혔지만, 어떤 조항이 수정될지는 구체적으로 언급하지 않았다. 은행비밀보호법(BSA), 자금세탁방지(AML), 해외자산통제국(OFAC) 요건은 2월 제안에서 제외됐으며, 재무부와 협력해 별도의 규칙 제정으로 다루고 있다. OCC의 관련 고객 식별 제안은 8월 21일까지 의견 수렴을 받는다. 법은 일반적으로 미국 내 지급형 스테이블코인 발행을 허가된 발행사에게만 제한하며, 해당 조항이 시행되면 디지털 자산 서비스 제공자는 미국 고객에게 비적합 지급 스테이블코인을 판매하거나 제공할 수 없다. 연방 및 주 규제 당국은 발행사의 구조에 따라 책임을 분담한다.

SALT가 주최한 잭슨홀 와이오밍 블록체인 심포지엄에서 연설한 굴드는 이번 규칙 제정이 “매우 빠른 속도로” 진행되고 있다고 말했다. 그는 또한 전임 행정부가 은행 시스템에서 리스크를 제거하려 한 조치를 “극도로 근시안적”이라고 평가했다. 그는 디지털 자산 승인 활동이 바이든 행정부 시절보다 8배 증가했다고 덧붙였다. OCC의 공개 라이선스 트래커에는 13건의 디지털 자산 신청이 대기 중인 것으로 표시된다. 페이워드 내셔널 트러스트 컴퍼니(Payward National Trust Company), 레볼루트 뱅크 US(Revolut Bank US), EDX 트러스트(EDX Trust), 아고라 내셔널 트러스트 뱅크(Agora National Trust Bank), 파요 디지털 뱅크(PAYO Digital Bank)가 포함된다. 8월 OCC는 지난 18개월 동안 40건의 신규 은행 신청을 접수했다고 밝혔다. 이는 2011년부터 2024년 사이 연평균 4건 미만의 챠터 신청과 비교된다. 써클(Circle), 리플(Ripple), 팍소스(Paxos), 비트고(BitGo), 피델리티 디지털 자산(Fidelity Digital Assets) 등 여러 암호화폐 기업이 2025년 12월 이후 조건부 전국 신탁은행 승인을 받았다. 전국 신탁은행은 OCC 감독 하에 수탁, 수의, 결제 및 자산 관리 기능을 제공할 수 있지만, 전면 서비스 상업은행과 동일하게 고객 예금이나 일반 대출을 자동으로 허용하지는 않는다. 8월 14일 OCC는 월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)의 월드 리버티 트러스트 컴퍼니(World Liberty Trust Company) 설립 신청을 조건부 승인했다. 이 기관은 USD1 스테이블코인을 발행·상환하고 준비금을 관리하며 기관 고객에게 수탁 서비스를 제공할 예정이다. 예비 승인은 월드 리버티가 트러스트 은행을 설립할 수 있게 하지만 운영을 시작할 수는 없다. OCC의 결정에 따라 월드 리버티는 개점 전 요구사항을 충족하고 최소 2,000만 달러의 적격 자본을 유지하며 연방준비은행 주식을 신청하고 개점 전 서면 승인을 받아야 한다.

종합하면, 11월 목표는 2025년 7월 18일 서명된 GENIUS Act가 남긴 법적 공백을 메우기 위한 시도다. 이 법은 연방 규제 기관에 1년 내 시행 규칙을 발표하도록 했지만, 그 기한은 2026년 7월 18일에 지났으며 10개의 제안된 규칙 제정이 아직 보류 중이다. 법에 따르면 지급형 스테이블코인 프레임워크는 2027년 1월 18일 또는 주요 연방 규제 기관이 최종 규칙을 발표한 후 120일 중 먼저 도래하는 날짜에 발효된다. OCC가 11월에 마무리한다고 해서 그 자체로 120일 기간이 시작되지는 않는다. 연방준비제도(Fed), 연방예금보험공사(FDIC), 전국신용조합관리청(NCUA)이 병행 규칙 제정을 마쳐야 한다. 그때까지 시행 요건은 제안서의 핵심인 적격 준비금, 액면가 상환, 미국 고객을 대상으로 하는 발행사에 대한 연방 감독이다.