Nvidia(NVDA) 화요일 실적 발표, 매출 1,089억 9,000만 달러 전망

엔비디아의 1,089억 9,000만 달러 실적 시험

엔비디아(NVDA)는 화요일 장 마감 후 분기 실적을 발표한다. 잭스(Zacks)가 집계한 컨센서스는 주당 순이익 2.49달러, 매출 1,089억 9,000만 달러다. 이번 발표는 젠슨 황이 경영을 맡은 마지막 온전한 분기를 다룬다. 황은 11월 12일 최고경영자직에서 사임했고, 이후 재무책임자 콜렛 크레스가 임시 체제로 회사를 이끌고 있다. 그의 사임은 주가 하락을 한층 깊게 만들었다. 사임 소식이 공개된 당일 주가는 10% 이상 빠졌고, 직전 마감 기준 연중 낙폭은 12.68%에 이른다. 그럼에도 기대치는 높게 형성돼 있다. 1,089억 9,000만 달러 컨센서스는 엔비디아가 8월 전망에서 제시한 매출 범위 중간값 1,080억 달러를 웃돌며, 지난 60일간 애널리스트들은 주당 순이익 전망을 1센트 올렸다. 따라서 가이던스를 그대로 맞추는 수준의 실적도 안도가 아니라 실망으로 읽힐 수 있다. 임시 경영 체제에는 불편한 선례도 있다. 인텔이 2018년 최고경영자직을 재무책임자에게 넘긴 뒤 그해 주가는 11.7% 하락했다. 화요일 투자자들의 초점은 황이 이끈 분기 자체보다 크레스가 함께 내놓을 전망에 맞춰진다. 실적이 기대를 넘기면서 안정적인 가이던스 틀이 제시되면 전략 방향이 직함을 맡은 사람에 좌우되지 않는다는 점을 증명해 경영 공백 의문을 직접 불식시킬 수 있다. 반대로 실적 부진이나 모호한 전망은 사임이 열어둔 할인 요인을 그대로 남겨둔다.

Fed 의사록과 가격에 반영된 금리 인상

미국 연방준비제도(Fed)는 엔비디아 실적 발표 하루 뒤인 수요일 동부시간 오후 2시에 10월 27~28일 회의 의사록을 공개한다. 의사록은 금리 결정 뒤에 있던 논의를 기록한 문서이며, 이번 회의에서 정책당국자들은 금리를 현 수준에 동결했다. 이후 발표된 10월 물가지표가 뜨겁게 나오면서 12월 인상은 가능성 차원에서 사실상 확정 수준으로 옮겨갔다. 시장 데이터 기반 금리 선물 지표인 CME FedWatch는 12월 인상 확률을 100%로, 25베이시스포인트가 아닌 50베이시스포인트 인상일 확률을 11.5%로 매기고 있다. 인상 자체는 이미 가격에 반영된 만큼 남은 질문은 긴축 사이클이 12월 이후 어디까지 이어지느냐다. 의사록은 정책당국자가 내년 추가 인상의 여지를 어디까지 보는지를 보여줄 수 있고, 매파적 어조는 인공지능 관련주가 안정을 되찾으려는 시점에 주식시장에 직접 부담으로 작용한다. 높은 금리는 미래 성장을 기준으로 평가되는 자산에 가장 크게 눌린다. 인공지능 관련주와 디지털 자산이 모두 이 범주에 속한다. 이 경로는 이미 나타났다. 11월 초 인공지능 관련주 조정이 암호화폐 시장으로 번졌고, 이 연계는 암호화폐와 주식의 투자 관계 가이드에서 설명된 바 있다. 반대로 의사록이 유화적으로 읽히면 이미 충분한 부담을 안은 시장에서 한 겹의 압박이 사라진다. Fed의 다음 금리 결정은 12월 9일로 예정돼 있어 이번 의사록이 그 회의 앞에서 투자자가 받는 마지막 실질적 가이던스다.

시장은 한 주 일정을 일정보다 앞당겨 가격에 반영하기 시작했다. COINOTAG 데이터 기준 NVDA는 165.30달러에 거래되며, 미국 주식 장이 닫힌 상태에서도 24시간 동안 3.6% 올랐다. 주식 퍼페추얼 시장과 미결제약정은 이 구도에 파생상품 관점을 더하며, 이번 반등은 여전히 형성된 하락 흐름을 거스르는 국면이다. 화요일 실적이 반등을 이어가게 할지, 11월의 하락이 다시 힘을 얻을지 결정한다.

Anthropic의 644억 달러 IPO

Anthropic(ANTHROPIC)은 Fed 의사록 공개 이후인 수요일 늦게 기업공개(IPO) 공모가를 확정할 예정이다. 등록 신청서에 따르면 이 회사는 A종주식 8억 2,500만 주를 주당 70~78달러에 공모하며, 규모는 최대 약 644억 달러에 이른다. 티커 ANT로 나스닥에서 목요일 거래를 시작할 예정이며, 규제 승인이 선행조건이다. 공모가 상단 기준 완전희석 기업가치는 약 1조 4,000억 달러에 달하며, 회사가 목표로 삼아온 약 2조 달러에는 미치지 못한다. 이 공모는 다시 엔비디아와 연결된다. 엔비디아를 포함한 7개 기업이 공모와 병행해 진행되는 사모 배정에서 의결권 없는 주식 260억 달러어치를 매입하기로 했고, 신청서에 공개된 배정 내역에는 구글과 엔비디아가 각각 100억 달러어치를 포함한다. CNBC의 짐 크레이머는 인공지능 관련주의 실질적 반등이 이 상장에 달려 있다고 주장해 왔다. 그만큼 ANT 첫 거래일은 개별 회사의 상장이 아니라 섹터 전체의 심리 이벤트가 된다. 투자자들이 IPO 배정 자금을 마련하려고 최근 몇 주간 다른 자산을 처분했고, 11월 초 인공지능 관련주 매도가 암호화폐 시장을 끌어내린 것도 이 공모와 연결해 읽힌다. 공모가 원활히 확정되고 첫 거래일이 탄탄하게 마감되면 한 주의 세 가지 불확실성 중 하나가 사라지고 엔비디아 실적 효과도 보강된다. 반대로 공모가 흔들리면 조정이 깊어지고, 의사록이 매파적이면 어느 쪽이든 안도 랠리를 가둘 수 있다.