Meta Platforms(META), 저커버그 주식옵션 3억 5,500만 달러 연구세액공제를 두고 IRS와 법정 대결

3억 5,500만 달러를 건 '연구원' 분류

미국 연방세법원(US Tax Court)에 계류된 소송이 Meta Platforms(META)의 세무처리를 두고 검증의 대상이 됐다. 법원 제출 서류에 따르면 회사는 2012년과 2013년에 CEO 마크 저커버그의 주식옵션 수익 41억 달러를 연구인력 임금으로 분류했고, 이를 근거로 약 3억 5,500만 달러의 연구세액공제를 받았다. 내국세청(IRS)은 이 분류가 잘못됐다는 입장이다. 연구세액공제는 1980년대부터 이어진 세제 혜택으로, 실험을 수행하는 인력에 임금을 지급한 기업에 세금을 돌려주는 제도다. 그래서 임금을 어떻게 분류하느냐가 세금 고지서를 좌우하는 직접적인 레버가 된다. 쟁점의 핵심은 시점이다. Meta 측은 저커버그가 2005년 옵션을 받을 당시 코드를 직접 작성하던 연구 인력이었다고 주장하고, IRS는 해당 옵션이 실제로는 2008년부터 2010년 사이의 업무에 대한 대가라며 이를 반박한다. 세법원이 CEO의 옵션 수령액을 연구인력 임금으로 인정할 수 있는지에 대한 판결은 아직 나오지 않았다.

이 소송은 Meta의 다른 세무 입장까지도 불확실성에 놓인 시기에 겹쳐 들어왔다. 이번 주 알려진 공시 관련 보도에 따르면 회사는 AI 데이터센터를 세무상 '시험 모델(pilot model)'로 분류해 칩을 연구용 물품으로 계상한다. 저커버그는 지난 7월 기업 실적발표(Q2) 콜에서 “AI에 대한 투자가 핵심 사업의 모든 주요 부문을 가속화하고 있다”고 투자자들에게 밝힌 바 있다. 웰스파고(Wells Fargo)가 회사의 AI 어시스턴트인 Muse에 대한 수요를 근거로 긍정적 평가를 내놓은 뒤 META 주가는 하루 만에 11% 상승하기도 했다. 노출 규모는 크다. 회사가 미국증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기 공시에는 187억 4,000만 달러의 세액공제가 '불확실한 세무처리'로 기재돼 있으며, 이는 주로 연구세액공제와 해외 사업의 이전가격 문제에 묶여 있다. 패소할 경우 이 완충재의 일부가 압박을 받는다. 다만 공시는 저커버그 관련 청구가 이 중 얼마나 되는지 별도로 분리해 밝히지 않았다.

머스크의 1,160억 달러 옵션 행사

같은 세법 규정은 훨씬 큰 시험대 앞에도 놓였다. 일론 머스크의 테슬라(Tesla) 페이데이가 그 대상이다. SEC 제출 서류는 머스크가 6월 16일 테슬라 주식옵션 3억 396만 주를 행사했음을 보여준다. 주당 404.66달러 기준으로 평가상 이익은 약 1,160억 달러에 달하며, 저커버그가 계상한 41억 달러의 28배 수준이다. Meta와 동일한 취급이 가능한지는 협소한 문제다. 재무부 규정은 연구 임금 인정 요건을 높게 설정한다. 본인이 직접 연구를 수행하거나, 연구자를 직접 감독하거나, 연구자를 직접 지원해야 하며, 최고위 경영진은 이 범위 밖으로 분류된다. 서류 자체는 머스크를 테슬라의 최고경영자(CEO)로 기재하고 있다. 머스크는 지난 5월 한 해에 100억 달러 이상의 세금을 낼 것이라며 역사상 누구보다 많은 액수라고 밝혔고, 옵션을 행사해 매도할 경우 연방·주 합산 세율이 약 45%에 이르며 사 estate(유산)에 40%가 추가된다고 추산했다. 테슬라의 연간 보고서는 회사가 18억 3,000만 달러 규모의 미사용 연방 연구세액공제를 보유하고 있음을 보여준다.

725.30달러 지지선이 지표가 된다

COINOTAG 데이터 기준으로 META 주식은 최근 727.01달러에 거래됐으며, 24시간 동안 2.38% 하락했다. 당일 변동폭은 722.33달러에서 744.97달러였다. COINOTAG 복합 스코어링은 725.30달러 지지선을 76/100으로 평가하며, 이 지점에서는 피보나치 0.214 레벨과 S1 피벗이 겹친다. 가장 가까운 저항선은 746.16달러로, 피보나치 0.114 레벨, ATR 상단 밴드, 이치모키 전환선(Tenkan)이 모이는 곳으로 67/100을 기록했다. 일봉 RSI는 59.9, MACD 신호는 약세이며 추세는 횡보 국면이다. 포지셔닝은 가벼운 상태로, 영구선물 펀딩비는 0.0102%, 미결제약정은 약 2,832만 달러 수준이다. 일봉 기준으로 725.30달러, 즉 76/100으로 채점된 가장 가까운 지지선 하회 마감이 확인되면 이 소송 분쟁이 시사하는 조정이 검증되는 셈이다. 반대로 746.16달러를 되찾으면 해당 시나리오는 무효화된다.