비트코인, 외국인 매수에 안정세...국고채 10년물 금리 2.4bp 하락

외국인 매수에 국고채 금리 엇갈려

한국 국고채 시장은 주초 혼조세로 출발했다. 외국인 투자자가 3년물과 10년물 선물을 공격적으로 사들이면서 10년물 금리는 2.4bp 하락한 4.346%를 기록한 반면, 3년물 금리는 0.2bp 오른 3.857%를 나타냈다. 매수 압력에 선물 가격도 상승해 3년물 선물은 5틱 오른 103.18, 10년물 선물은 31틱 상승한 105.42에 거래를 마쳤다. 다만 5년물 사전 입찰에서는 최고 낙찰 금리와 최저 낙찰 금리 간 격차가 벌어지며 시장 참가자들의 단기 금리 경로에 대한 시각이 엇갈리고 있음을 드러냈다. 가중평균 낙찰 금리는 4.131%, 응찰률은 1조 5,000억 원 모집 물량 대비 238.7%를 기록했다. 트레이더들은 외국인 매수세가 이례적으로 강하다고 평가하며, 일부는 환율 움직임에 기인한 것으로 분석하고 있다. 이번 주 후반에는 한국은행의 통화정책 결정이 예정돼 있어 시장의 긴장감이 커지고 있다. 간밤 미국 2년물 금리는 4.6bp, 10년물 금리는 2.7bp 각각 상승했고, WTI 원유는 배럴당 87.06달러까지 올라 외부 압력을 더했다. 10년물 기대인플레이션율(BEI)은 2.36%를 향해 상승하며 재정 개입과 유가 상승에 대한 우려를 반영했다. 이 같은 외국인 자금 유입은 채권 시장에 유동성 에어드랍으로 볼 수 있지만, 5년물 입찰에서 나타난 격차는 신중함을 요구한다. 시장 참가자들은 이번 주 중앙은행의 정책 신호를 주시하고 있으며, 그 결과는 국내 금리 경로를 좌우하고 글로벌 위험 자산에도 영향을 미칠 전망이다.

금, 4,640달러 돌파...디베이스먼트 거래 부각

글로벌 금 가격은 온스당 4,640달러를 넘어서며 3개월 만에 최고치를 경신했다. 미국 스콧 베센트 재무장관이 장기 국채 매입 확대 프로그램을 발표한 이후 디베이스먼트(통화가치 하락) 내러티브가 다시 힘을 받으면서다. 차입 비용 상승을 억제하기 위한 이 조치는 달러를 약화시키고 재정 신뢰도에 대한 우려를 부활시켰다. 금 현물 가격은 주간 기준 6% 이상 상승하며 3주 연속 상승세를 이어갔다. 브리지워터 어소시에이츠 창업자 레이 달리오는 투자자들에게 포트폴리오의 15%를 금에 배분할 것을 공개적으로 권고했고, 대표적인 금 강세론자 피터 쉬프는 미국 부채 위기를 언급하며 금이 5,000달러로 복귀할 것이라고 전망했다. 시장 데이터에 따르면 금 상장지수펀드(ETF)에는 지난주 28톤 이상의 자금이 유입되며 1월 이후 최대 규모를 기록했다. 글로벌 X와 삭소은행의 분석가들은 이번 랠리가 과거 금리 주도 상승과는 다르다고 지적한다. 장기 금리가 높은 수준을 유지하는 가운데서도 금이 오르는 것은 달러 약세와 재정 신뢰 훼손을 직접적으로 가격에 반영하고 있기 때문이라는 설명이다. 디베이스먼트 거래가 가속화되면서 역대 최고가(ATH) 경신은 많은 투자자의 주요 목표가 되고 있다.

비트코인, 디베이스먼트 헤지 역할 주목

채권 시장의 혼조 신호와 금의 돌파는 하드 자산으로의 광범위한 전환 흐름을 시사하며, 역사적으로 비트코인을 금의 디지털 대안으로 부각시켜 온 내러티브다. COINOTAG의 집계 시장 데이터에 따르면 공포탐욕지수는 73(탐욕)을 기록했고, 비트코인은 추적 대상 시가총액 2조 2,650억 달러의 68.4%를 차지하고 있다. 디베이스먼트 거래가 지속되면서 비트코인의 비주권 가치 저장 수단으로서의 지위가 재평가되고 있으며, 알트코인들도 비트코인의 흐름을 따를 가능성이 있다.